Финансовая отчетность предприятия и ее анализ на примере АО «Роса»

      Далее определяется величина чистых мобильных  средств (чистого оборотного капитала). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная, а уменьшение – отрицательная тенденция.

       Затем изучается доля собственных оборотных  средств в активах предприятия (оптимальное значение 0,3):

                                 величина чистого оборотного капитала

                У_чок =                   авансированный капитал               ,                     (13)

      где У_чок – удельный вес собственных оборотных средств

      При анализе важно определить не только абсолютную величину чистого оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель является весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами и рассчитывается следующим образом:

         чистый оборотный капитал (собственные  оборотные средства)

    К_м =                                      собственный капитал                                        ,   (14)

      где К_м - маневренности

      Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое положение предприятия. Чем выше уровень этого показателя, тем больше возможности предпринимательской деятельности. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  не только составом источников средств, но и правильностью их вложения в активы финансовой отчетности.

      Поэтому наряду с оценкой структуры собственных средств определенный интерес представляет структура заемных средств предприятия.

      Для проведения анализа необходимо сопоставить  отчетные показатели отдельных статей заемных средств с групповыми итогами, определить отклонения их от базисных и дать оценку изменениям относительных величин.

      Так как значительный удельный вес в  общем итоге пассива занимает кредиторская задолженность более подробно следует рассмотреть изменения, которые произошли в ее структуре за отчетный период.

      Рассчитывается  коэффициент кредиторской задолженности. Этот показатель выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

      С целью выявления взаимных неплатежей проводят сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

      При анализе нельзя дать однозначной оценки, что лучше для предприятия: дополнительное привлечение или отвлечение средств из хозяйственного оборота. Можно считать, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, так как временно привлекали в оборот средств больше, чем отвлекали из оборота.

      Кроме того дебиторская задолженность по мере ее поступления является одним из платежных средств и относится к быстрореализуемым активам.

     Для анализа источников формирования средств  предприятия акционерного общества «Роса» составляется таблица 3. Данные этой таблицы отражают основные источники  формирования активов предприятия  АО «Роса». 
 

     Таблица 3 Собственный капитал и обязательства  АО «Роса»

 

     На  рисунке 5 представлена диаграмма структуры  пассива баланса АО «Роса» на начало и на конец 2002 года.

     

     

     Рисунок 5 Структура источников формирования активов АО «Роса» за 2002 год.

     Проводя оценку источников образования активов предприятия, следует отметить, что в 2002 году увеличился собственный капитал на 56411944 тенге. Увеличение произошло за счет снижения непокрытого убытка прошлых лет. Также выросла величина долгосрочных обязательств на 103839321 тенге, поскольку были привлечены дополнительные кредиты. А вот текущие обязательства наоборот сократились на 188380993 тенге. Это говорит о том, что руководство предприятия старается вовремя погашать долги. Для того, что бы более качественно провести оценку источников формирования активов акционерного общества «Роса», необходимо более подробно рассмотреть структуру текущих обязательств, а в частности структуру кредиторской задолженности, для этого строится аналитическая таблица 4.

     Таблица 4 Структура кредиторской задолженности АО «Роса» за 2002 год

     

     Рисунок 6 Структура кредиторской задолженности  АО «Роса» на начало 2002 года. 

     Анализируя  структуру кредиторской задолженности  на начало отчетного периода, мы видим, что наибольший удельный вес в  структуре кредиторской задолженности  занимают счета и векселя к оплате их доля составляет около 83%. 11% составляет задолженность по налогам. По 3% занимают в структуре кредиторской задолженности авансы полученные и дивиденды к выплате. И менее одного процента занимает прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы к оплате.

     

      Рисунок 7 Структура кредиторской задолженности  АО «Роса» на конец 2002 года.

      Проводя анализ кредиторской задолженности  на конец 2002 года, следует отметить, что сумма кредиторской задолженности  значительно снизилась на 188380993 тенге.

      Это произошло в результате того, что  у предприятия появились денежные средства в результате увеличения дохода от реализации продукции и оно  смогло рассчитаться по своим обязательствам.

      Сокращение  суммы кредиторской задолженности наблюдается по таким статьям как:

      Счета и векселя к оплате – на 156506372 тенге;

      Авансы  полученные – на 11825597 тенге;

      Задолженность по налогам – на 25623001 тенге.

      Рост  кредиторской задолженности наблюдается  по следующим статьям:

      Дивиденды к выплате – на 1652174 тенге;

      Прочая  кредиторская задолженность – на 960440 тенге;

      Начисленные расходы к оплате – на 2961363 тенге.

      На  рисунке 7 представлена структура кредиторской задолженности на конец отчетного  периода. По отношению к началу года удельный вес отдельных статей кредиторской задолженности практически не изменился и остался на прежнем уровне.

          2   Оценка финансового состояния  предприятия АО «Роса»

 

2.1 Анализ ликвидности  и платежеспособности акционерного  общества 
 

      Ликвидности баланса – это степень покрытия обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависят платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Иными словами, ликвидность предприятия заключается в возможности его быстро мобилизовать имеющиеся средства для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), то есть в порядке убывания ликвидности, и от более срочных обязательств  к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок.

      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

      - А₁ - наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги;

      - А₂ - быстро реализуемые активы – к ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы;

      - А₃ - медленно реализуемые активы – к ним относятся статья II раздела актива баланса ''Товарно-материальные запасы'' и статья ''Долгосрочные инвестиции'' (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) I раздела актива баланса. При этом исключается статья ''Расходы будущих периодов'';

      - А₄ - трудно реализуемые активы – это статьи I раздела актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из итога I раздела вычитается только часть величины по статье ''Долгосрочные финансовые инвестиции'', то в составе трудно реализуемых активов учитываются в уставный капитал других предприятий.

      Пассивы баланса группируются по срочности  их оплаты:

      - П₁ - наиболее срочные обязательства – к ним относятся  кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные  в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудами. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее  ликвидными активами для срочного погашения;

      - П₂ - краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников;

      - П₃ - долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы;