Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО Рубин)

 

Таблица 5.4.3

Расчет  коэффициентов

 

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало года (0,1608) так и на конец года (0,1607) не достигают оптимального значения (>0,2). В динамике наблюдается снижение значения коэффициента на -0,0001, что является отрицательным моментом. Однако, полученный результат говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Присутствует дефицит высоколиквидных активов.

      Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует  ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

      Коэффициент промежуточной ликвидности на начало года 0,6248 не достигает своего оптимального значения (>0,8) а к концу года даже снижается до 0,6055. Наблюдается  отрицательная динамика (-0,0193), что свидетельствует о ухудшении платежеспособности организации. Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики во многом зависит от качества дебиторской задолженности. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации. Для анализируемого предприятия это может означать, что оно в финансовом отношении несостоятельно.

      Коэффициент текущей (общей) ликвидности дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств, т.е. в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей (общей) ликвидности на начало года составил 1,9047, на конец года происходит его снижение до 1,8545. Оба значения не отвечают нормативу (>2), таким образом, невыполнение установленного норматива и снижение коэффициента к концу года создает угрозу финансовой стабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. Предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

      Таким образом, все коэффициенты ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. По данным расчетам можно сделать вывод, что предприятие не платежеспособно.

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризует  его способность осуществлять хозяйственную  деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности.

      Финансовая  устойчивость характеризуется 4 типами:

      1. Абсолютная финансовая устойчивость: МПЗ (210+220) <=СОС (490+640-190+590)

      2. Нормальная финансовая устойчивость: МПЗ<=СОС + Краткосрочные кредиты  и займы (490+640-190+590+610)

      3. Неустойчивое предкризисное финансовое  состояние: МПЗ<= СОС+Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков (490+640-190+590+610+621).

      4. Кризисное финансовое состояние:  МПЗ>= СОС+Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков (490+640-190+590+610+621).

      У анализируемого предприятия 3-й тип  финансовой устойчивости как в прошлом, так и в отчетном году 963293<=1421117 и 937670<=1371986

      Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.

      Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.

      Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

Прошлый год = 1666175/2844729= 0,5857

Отчетный  год = 1941951/3146340 = 0,6172

Изменение = 0,6172-0,5857 = 0,0315

      Нормативное значение больше 0,5, на анализируемом  предприятии этот показатель находится  в пределах нормы, следовательно  предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

      Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес источников финансирования, которые  могут быть использованы длительное время

Коэффициент финансовой устойчивости = СК+ДО/Все  Активы.

Прошлый год = (1666175+351791)/ 2844729 = 0,7094

Отчетный  год = (1941951+370980)/ 3146340 = 0,7352

Изменение=0,7352-0,7094 = 0,0258

      Нормативное значение больше 0,75, на предприятии  это значение не значительно ниже нормативного, но его динамика положительна.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала.

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами = СК + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы / Оборотные активы.

Прошлый год = (1666175+351791-1270019)/1574710 = 0,475

Отчетный  год = (1941951+370980-1600816)/1545524 = 0,461

Изменение=0,461-0,475 = -0,014

      Из  расчетов видно, что данный коэффициент  соответствует нормативному значению (>0,1), что свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

      Коэффициент финансового рычага определяет соотношение  заемных и собственных средств  и характеризует уровень финансовой устойчивости и повышение эффективности  деятельности за счет привлечения заемных средств. Рассчитаем коэффициент финансового рычага= ЗК/СК

Кфрн.п. = 1178554/1666175 = 0,7073

Кфрк.п. = 1205019/1941951 = 0,6205

      Коэффициент финансового рычага ниже нормативного значения, что указывает на неустойчивое финансовое состояние организацию.

      Проведя анализ исследуемого предприятия методом  группировки и рассчитав экономические  коэффициенты видно, что баланс предприятия  нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные  активы не покрывают наиболее срочных  обязательств. Имеется возможность недостаток средств по наиболее ликвидным активам возможно компенсировать их избытком по остальным группам. На основе будущих поступлений и платежей организация платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт и производство продукции.

      Данные  выводы так же подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты, рассчитанные на основе наиболее ликвидных показателей, не соответствуют нормативным значениям.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения на начало и конец года (0,1608 и 0,1607 соответственно), и имеет отрицательную динамику.

      Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности  показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8. В нашем случае это условие не выполняется (0,6248 и 0,6055), но динамика показателя отрацательна (-0,0193), что свидетельствует о снижении возможности восстановлении платежеспособности предприятия.

      Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения 1,9047, на конец года происходит его снижение до 1,8545.

      Из  расчетов видно, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует нормативному значению, что свидетельствует о  том, что оборотные активы предприятия  обеспеченны собственными средствами.

      Коэффициенты автономии находится в пределах нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не зависит от кредиторов.

      Коэффициент финансовой устойчивости незначительно  ниже нормативного и его динамика положительна, что свидетельствует  о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

      Можно сделать вывод что в целом, предприятие ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его  текущую ликвидность, изыскать возможности  для реструктуризации краткосрочной  задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить абсолютную ликвидность баланса предприятия. 

Задание 5.5. Проанализируем соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности.

Таблица 5.5.1

Состав  структуры и динамика дебиторской  и кредиторской задолженности