Анализ финансовой устойчивости (на примере ГУП «Клинцовская городская типография» Клинцовского района Брянской области)

Такое положение предприятия  связано с тем, что оно находится  на стадии освоения новых методов  и технологий на административном уровне, инженерно-технологическом, так и  на производственном.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует  исправить путем оптимизации  структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе.

Рассмотрев коэффициенты рентабельности, мы можем сделать  следующие выводы. Все показатели рентабельности за рассматриваемый период, 2007 – 2009 год, значительно снизились. Рентабельность продаж в 2007 году составляла 9,05 %, и в 2008 году – 7,15 %, а в 2009 году рентабельность продаж составила 2,83 %. Дело в том, что в 2009 году руководство предприятия вложило денежные средства в издержки, которые еще не окупились. Отремонтировали производственные помещения, провели исследования нового рынка сбыта в Клинцовском районе, и существенных доходов здесь пока нет. Также в 2009 году ГУП «Клинцовская городская типография» занялся строительством нового печатного цеха и сумма расходов  в этом году составила 237 тыс. руб.   Снижение рентабельности активов в 2009 г по сравнению с 2007-2008гг на 14,33% возникло в результате резкого уменьшения чистой прибыли в 2009г-262тыс. руб по сравнению с 2007г-912 тыс.руб. и 2008г.-909 тыс.руб. Существенно сократилась рентабельность собственного капитала, это произошло в результате  увеличения стоимости собственного капитала в 2009г по сравнению с 2007г на 15,23% .

Финансовая неустойчивость предприятия, как показал анализ, связана с тем, что предприятие с каждым годом увеличивает заемный капитал для покрытия расходов по запасам и затратам , ( их доля в оборотных активах в 2008 году составляла 38,22 %, а к 2009 - 38,77%.) так как собственных оборотных средств у предприятия недостаточно. Сумма запасов и затрат в 2008, 2009 годах соответственно составили 1265 тыс.руб. и 1795 тыс.руб., т.е. они выросли на 530 тыс.руб. или 41,9 %, наибольший удельный вес в структуре затрат и запасов составляет готовая продукция – 30,86 % или 1795 тыс. руб. в 2009 году и 1265 тыс.руб. в 2008 году. Таким образом, ГУП «Клинцовская городская типография» для поправки своего финансового состояния необходимо повысить конкурентоспособность продукции, заняться поиском новых рынков сбыта и рационально снижать объемы готовой продукции, находящейся на складе.

Допустим, обьем готовой продукции, находящейся на складе сократился на 50%. Рассмотрим структуру оборотных средств после сокращения:

 Таблица 14 – Анализ структуры оборотных средств предприятия.

Вид средств	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	2008	2009	изменение	2008	2009	изменение
Денежные средства	304,5	407	102,5	19,6	19,17	-0,43
Краткосрочные финансовые вложения	_	_	_	_	_	_
Дебиторы	478	635	157	30,77	29,91	-0,86
Запасы и затраты	771	1080,75	309,75	49,63	50,91	1,28
В том числе: Производственные запасы	272,5	358,5	86	17,54	16,86	-0,68
Незавершенное производство	3,5	5	1,5	0,22	0,23	0,01
Готовая продукция	494	714,25	220,25	31,79	33,65	1,86
Прочие оборотные активы	_	_	_	_	_	_
ИТОГО	1553,5	2122,7	569,25	100	100	_

Сведения, представленные в таблице , говорят о том, что в 2008-2009 году наибольший удельный вес в оборотных активах ГУП «Клинцовская городская типография» занимают запасы  и затраты. Наибольший удельный вес составляет готовая продукция – 33,65 % (714,25) в 2009 году, 31,79%- 2008г.

Проведём анализ абсолютных показателей ГУП «Клинцовская городская типография»

Таблица 15. - Анализ    абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя, тыс.грн.		Отклонение
	2008 год	2009 год	Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
А	1	2	3	4
1.Собственный капитал	2539	3449,5	+910,5	+35,86
2.Внеоборотный капитал	2255,5	2477,5	+222	+9,84
3.Собственные оборотные средства	283,5	972	+688,5	+242,86
4.Долгосрочные обязательства	_	375	_	_
5.Наличие собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования  средств	283,5	1347	+1063,5	+375,13
6.Краткосрочные заёмные средства	1792,5	1562	-230,5	-12,86
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	2076	2909	+833	+40,13
8.Запасы и затраты	771	1080,75	+309,75	+40,17
9.Излишек (+), нехватка (-) собственных  оборотных средств	-487,5	-108,75	-378,75	-
10. Излишек (+), недостаток (-) функционирующего  капитала ± Фт = Кф - 3.3	-487,5	+266,25	+753,75	_
11. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины источников.	+1305	+1828,25	+523,25	+37,36
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=(0;0;1)	М=(0;1;1)	-	-

 

Общая величина основных источников в 2009 году составила 2909 тыс.руб., в 2008 году - 2076 тыс.руб. Рост этого показателя составил 833 тыс.руб. или 40,13 %.

Сумма запасов и затрат в 2008, 2009 годах соответственно составили 771 тыс.руб. и 1080,75 тыс.руб., т.е. они выросли  на 309,75 тыс.руб. или 40,17 %.

           Таким образом, собственных оборотных  средств у предприятия  в  2009, и в 2008 годах недостаточно  для покрытия запасов и затрат, и оно  нуждается в заёмных  средствах. Недостаток собственных  оборотных средств в 2008 году  составил 487,5 тыс.руб., а 2009 108,75 тыс.руб.,

Что касается наличия собственных  и долгосрочных заёмных источников формирования средств, то они находятся  у предприятия в недостатке по состоянию лишь на 2008 год. А 2009 году их излишек составил составили +266,25тыс.руб.,

Общая величина основных источников ГУП «Клинцовская городская типография»  находится в излишке в размере 1305 тыс.руб. и 1828,25 тыс.руб. соответсвенно в 2009 и 2008 годах.

Таким образом при сокращении запасов готовой прдукции на 50% финансовая устойчивость предприятия улучшается, снижается зависимость от внешних  источников финансирования. Так при  сокращении запасов готовой продукции  на 50% ГУП « Клинцовская городская  типография»  в 2009 году могла выйти  на нормальный уровень финансовой устойчивости , так как общая величина собственных и долгосрочных заёмных финансовых средств больше величины запасов и затрат на 266, 25 тыс руб.

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости ГУП « Клинцовская городская типография», Брянской области .Что касается производственного потенциала предприятия, то ГУП « Клинцовская городская типография»  по основным показателям производственно-экономического потенциала имеет довольно высокие темпы роста: выручка от реализации продукции в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 68,16% или 13888 тыс. руб. Темп роста валовой продукции по себестоимости составил 70,31% или 12201 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие увеличивает объемы производства. Валовой доход также увеличился на 11,28% или 1691 тыс. руб., среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась с  2322,5 тыс. руб. в 2007 г. до 2909 тыс. руб. в 2009 г., т.е. на 586,5 тыс.руб. Среднегодовая стоимость основных фондов ГУП «Клинцовская гродская типография» в 2009г по сравнению с 2007г увеличилась на 53 тыс. руб. или 1,5%. Фондоотдача за этот период выросла на 65,65%, это вызвано существенным увеличением выручки от реализации.

Анализ состава и структуры  валюты баланса показывает, что валюта бухгалтерского баланса в 2009 году увеличилась  на 24,36 % по сравнению с 2008 годом. Темпы  прироста внеоборотных активов (9,84%) ниже, чем темпы прироста оборотных  активов (40,12%); темпы роста заёмного капитала ниже темпов роста собственного(24,36% и, 35,86% соответственно); темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности  не одинаковы, дебиторская задолженность  увеличилась на 32%, кредиторская сократилась  на 30%. Таким образом, можно сделать  вывод о том, что признаки удовлетворительного  баланса выполняются .

Доля собственного капитала в структуре обязательств предприятия  имеет тенденцию к повышению. За 2008-2009 г. она увеличилась на 5,43 %, доля заемного капитала, напротив, снизилась на 5,38%. Также уменьшается коэффициент финансового риска (на 0,13%). Все это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов в рассматриваемом периоде снижается.

Из анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ГУП «Клинцовская городская типография» видно, что собственных оборотных средств у предприятия  в 2009, и в 2008 годах недостаточно для покрытия запасов и затрат, и оно  нуждается в заёмных средствах. Недостаток собственных оборотных средств в 2008 году составил 981,5 тыс.руб., а 2009 -823 тыс.руб., таким образом недостаток сократился на158,5 тыс.руб. Общая величина основных источников ГУП «Клинцовская городская типография»  находится в излишке в размере 1114 тыс.руб. и 811 тыс.руб. соответсвенно в 2009 и 2008 годах. Изменение составило 303 тыс.руб. или +37,36 %. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в целом улучшилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом, но финансовое положение ГУП «Клинцовская городская типография» остаётся неустойчивым

Анализируя относительные  и абсолютные показатели финансовой устойчивости, за рассматриваемый период, мы видим, что предприятие имеет  неустойчивое финансовое положение, которое  влечет за собой нарушение платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств  и ускорения оборачиваемости  запасов, предприятие вынуждено  привлекать дополнительные источники  покрытия, не являющиеся «нормальными».

Таким образом, для стабилизации и  улучшения своей финансовой устойчивости предприятию необходимо принять  ряд мер, направленных на устранение вышеизложенных недостатков: ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

·        обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

·        пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98, № 6 – ФЗ.

2. Артеменко  В.Г., Беллендир М.В. Финансовый  анализ: учебное пособие. – М.: Дело и сервис,1999. – 345 с.

3. Астахов  В.П. Анализ финансовой устойчивости  фирмы: учебное пособие. – М.: ОСЬ-89, 2005. – 422 с.

4. Балабанов  И.Т. Финансовый анализ и планирование  хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы  и статистика,2000. – 214 с.

5. Бочаров  В.В. Финансовый анализ. – СПб:  Питер, 2003. – 240 с.

6. Бочаров  В.В. Финансовый анализ. – СПб:  Питер, 2007. – 240 с.: ил. – (Серия  «Краткий курс»)

7. Баканов  М.И., А.Д. Шеремет. Теория экономического  анализа: учебник для вузов.  – М.: Финансы и статистика,1996. – 436 с.

8. Быкадоров  В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое  состояние предприятия: практическое  пособие. – М.: Приор, 2000. – 212 с.

9. Гиляровская  Л.Т. Экономический анализ: учебное  пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 324 с.

10. Донцова  Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской  отчетности . – М.:  Дело , 1998. –  113 с.

11. Ефимова  О.В. Финансовый анализ. – М.:  Бухгалтерский учет, 2002. – 321 с.

12. Ковалев  В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: учебное  пособие. – М.: ПБОЮЛ Гриженко  Е.М., 2000. – 424 с.

13. Ковалев  В.В. Финансовый анализ: методы  и процедуры: учебник. – М.: Финансы и статистика. 2003. – 560 с.: ил.