Анализ финансовой устойчивости (на примере ГУП «Клинцовская городская типография» Клинцовского района Брянской области)

Для качественной оценки финансового  положения предприятия определяется ряд финансовых коэффициентов, таких  как коэффициент абсолютной и  текущей ликвидности, коэффициент  автономии и др.

В данном разделе произведем оценку финансового состояния ГУП«Клинцовская  городская типография». Для этого  обратимся к сведениям, представленным в табл. 6.

Таблица 6.- Оценка финансового состояния предприятия

Показатели	2008 г.	2009 г.	Нормативное значение	Темп роста, % 2009г к 2008г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,26	> 0,2-0,7	173,33
Коэффициент текущей ликвидности	1	1,86	1-2	186
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	0,56	≤1	80
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,14	0,33	≥0,6-0,8	235,71
Коэффициент финансовой независимости	0,59	0,64	≥0,5	108,47

 

Согласно таблице 6 большинство  коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия находятся  в пределах нормативных значений. Наблюдается рост  коэффициента  текущей ликвидности что свидетельствует  о повышении возможности предприятия  погашать текущие обязательства  за счёт оборотных активов. Увеличение коэффициента  абсолютной ликвидности  говорит о улучшении  платежеспособность предприятия , значение коэффициента абсолютной  ликвидности > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2007-2009 г. снизился с 0,7 до 0,56. Это говорит снижении  числа заемных средств на 1 рубль собственных (в 2009 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,56 рубля заемных). Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в ГУП «Клинцовская городская типография»  в 2007-2009 г. находится на уровне ниже нормы (0,14; 0,33), что говорит о достаточно низкой обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования, онако, наблюдается рост показателя, что говорит об увеличении предприятием собственных источников финансирования.

Что касается коэффициента финансовой независимости (автономии), то в 2007-2009 г. он едва достигает нормы (0,64). Это говорит о невысокой финансовой независимости предприятия от внешних источников.

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

3.1. Анализ состава  и структуры валюты баланса

Общая оценка финансового  состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы  № 1). Для оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  необходимо уметь читать баланс и  владеть методикой его анализа. Чтобы произвести анализ состава  и структуры валюты баланса  целесообразно  составить сравнительный аналитический  баланс[5,c.133].

Таблица 7 – Сравнительный  аналитический баланс ГУП «Клинцовская городская типография»

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.			Удельный вес, %			Темп роста, %
		2008	2009		2008	2009
Внеобор. активы: Основные средства	2212,5		2316		51,07	43	104,68
Незав. строит-во			237			4,4	_
Долгосрочные  фин. вложения	43		43		1	0,8	100
Итого по разд. І	2255,5		2477,5	52,07		46	109,84
Оборот. активы: Запасы	1265		1795	29,2		33,32	141,9
НДС	28,5		72	0,66		1,34	252,63
Дебит. задолжен.	478		635	11,03		11,79	132,84
Краткосроч. фин. вложения	_		_			_
Денеж. Средства	304,5		407	7,02		7,55	133,66
Прочие об. Активы	_		_	_		_
Итого по разд. ІІ	2076		2909	47,93		54	140,12
Баланс	4331,5		5386,5	100		100	124,36
Капитал и резервы: Устав. Капитал	_		_	_			_
Добав. Капитал	1906		1906	44,00		35,38	100
Резерв. Капитал	_		_	_		_	_
Фонд социальной сферы	385		385	8,89		7,15	100
Нераспр. Прибыль прошлых лет			704	_		12,39	_
Нераспр.  Прибыль(непокрытый убыток)	704		909	16,25		16,87	129,11
Итого по разд.ІІІ	2539		3449,5	58,61		64,04	135,86

Долгосрочные обязат.(ІV)	_	375	_	7	_
Краткоср. обязат.: Займы и кредиты	300	425	6,93	7,9	141,66
Кредит. задолж.	1641,5	1136	37,9	7,9	69,23
Доходы буд. периодов	_	_	_	_	_
Резервы предст. расходов	_	_	_	_	_
Итого по разд. V	1792,5	1562	41,38	29	87,14
Баланс	4331,5	5386,5	100	100	124,36

 

Отчетные данные ГУП «Клинцовская городская типография» за исследуемый  период показывают, что валюта бухгалтерского баланса в 2009 году увеличилась на 24,36 % по сравнению с 2008 годом. Темпы  прироста внеоборотных активов (9,84%) ниже, чем темпы прироста оборотных  активов (40,12%); темпы роста заёмного капитала ниже темпов роста собственного(24,36% и, 35,86% соответственно); темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности  не одинаковы, дебиторская задолженность  увеличилась на 32%, кредиторская сократилась  на 30%. Таким образом, можно сделать  вывод о том, что признаки удовлетворительного  баланса выполняются .

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долго- и краткосрочных  заемных средств. От того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. В связи  с этим определяется ряд  показателей, таких как коэффициент  финансовой независимости, коэффициент  финансовой зависимости, коэффициент  финансового риска. Рассмотрим данные показатели в ГУП «Клинцовская городская  типография»:

Таблица 8 – Структура  пассивов (обязательств) предприятия

Показатель	Уровень показателя
	2008	2009	Изменение, +/-
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, %	58,61	64,04	5,43
Удельный вес заемного капитала	41,38	36	-5,38
В том числе: Долгосрочного	_	7	7
Краткосрочного	41,38	29	-12,38
Коэффициент финансового  риска	0,7	0,56	-0,13

 

Сведения таблицы 8 показывают, что финансовое состояние предприятия  имеет в рассматриваемом периоде  довольно высокую степень устойчивости. Однако доля собственного капитала имеет  тенденцию к повышению. За 2008-2009 г. она увеличилась на 5,43 %, доля заемного капитала, напротив, снизилась на 5,38%. Также уменьшается коэффициент финансового риска (на 0,13%). Все это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов в рассматриваемом периоде снижается.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о  вложениях его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной  денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует  отдельная статья баланса. По сведениям, представленным в балансе, можно  видеть, какие изменения произошли  в активах предприятия, какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе и в сфере  производства и обращения. Размещение средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и  повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере  производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько  оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому в процессе анализа активов  предприятия обратимся к изменениям в их составе и структуре.

Таблица 9 – Структура активов  предприятия

Средства предприятия	2008		2009		Прирост
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Долгосроч. активы	2255,5	35,19	2477,5	29,87	222	-5,32
Текущие активы	2076	32,4	2909	35,06	833	2,66
В т.ч. в сфере производства	1265	19,74	1795	21,64	530	1,9
обращения	811	12,66	1114	13,43	303	0,77
ИТОГО	6407,5	100	8295	100	1887,5	_

Из таблицы 9 видно, что  за 2008-2009 г. структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 5,32 %, а оборотного соответственно увеличилась, в частности в сфере производства на 1,9 % и в сфере обращения - на 0,77 .

Проанализируем изменения  по каждой статье текущих активов  баланса как наиболее мобильной  части капитала.

Таблица 10 – Анализ структуры  оборотных средств предприятия.

Вид средств	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	2008	2009	изменение	2008	2009	изменение
Денежные средства	304,5	407	102,5	9,19	8,79	-0,4
Краткосрочные финансовые вложения	_	_	_	_	_	_
Дебиторы	478	635	157	14,43	13,71	-0,72
Запасы и затраты	1265	1795	530	38,2	38,77	0,57
В том числе: Производственные запасы	272,5	358,5	86	8,23	7,74	-0,49
Незавершенное производство	3,5	5	1,5	0,1	0,1	0
Готовая продукция	988	1428,5	440,5	29,84	30,86	1,02
Прочие оборотные активы	_	_	_	_	_	_
ИТОГО	3311,5	4629	1317,5	100	100	_