ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ  РФ

ГОУ ВПО  «КЕМЕРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ» (КемГУ) 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА

«Допустить  к защите»

Зав. кафедрой_______

«__»____________2005 
 

Д  И  П  Л  О  М  Н  А  Я

Р  А  Б  О  Т  А

на  тему: Анализ финансовой устойчивости

студентки: Иванова Лилия Андреевна

специальности Экономика и управление на предприятии 

                                                                                          
 

                                                                                          Научный руководитель:

                                                   Жук

                                                      Кирилл

                                                                       Александрович 
 
 
 
 

КЕМЕРОВО 2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

 

      В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятия, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа наличия, размещения и использования денежных средств.

      Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

     Основной  целью анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Объектом  исследования является предприятие  Открытое акционерное общество «Мариинский ликероводочный завод», его адрес: 652150, г. Мариинск, Кемеровской области, ул. Пальчикова, 28.

      Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи работы:

• предварительный обзор баланса;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемость, выявление проблем;
• оценка финансовой устойчивости;
• анализ прибыли и рентабельности;

  Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания. Нередко оказывается  достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

        Методы анализа  использованные в дипломной работе следующие: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ абсолютных и  относительных  показателей.

        Источниками информации является бухгалтерская финансовая отчетность за 2006-2008 г.г., бухгалтерский финансовый учет, договоры купли-продажи продукции, первичные документы, а также  статистические данные.

        Структура дипломной  работы состоит из введения, трех глав, выводы и предложения, списка использованной литературы и приложения.

  В 1 главе дипломной работы рассмотрена методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Во 2 главе дана оценка финансово-хозяйственной деятельности анализ предприятия. В 3 главе произведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

  Дипломная работа содержит 83 страниц печатного текста, 36 таблиц, 4 рисунка, 26 источников литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ 

         Модель бухгалтерского баланса 

       Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

     Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на этот вопрос позволяет получить балансовая модель, из которой исходит анализ.

       Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

        Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

     Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

      Практика финансового анализа  уже выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. В дипломной работе сравним методики анализа финансовой устойчивости следующих авторов Зотов В.П., Гиляровская Л.Т, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. [6, 8, 14].  Методики этих авторов схожи, различие только в буквенном обозначении формул.

     Уплотненный баланс можно выполнять разными  способами. Допустимо объединение  статей различных разделов.

       За тем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итогов баланса, с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности привлекая форму №2.

     Рассчитаем  коэффициент роста валюты баланса  и коэффициент роста выручки от реализации.

     Коэффициент роста валюты баланса КБ определяется следующим образом:

                                                           Бср1 – Бср0

                                       КБ =  --------------------- х 100             (1)

                                                           Бср0

     где Бср1 и Бср0  - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

     Коэффициент роста выручки от реализации продукции (Кв) рассчитывается по формуле

                                                      В1 – В0

                                          Кв =    -----------  х 100                          (2)

                                                          В0

     где В1 и В0  - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

       Помимо  изучения изменений суммы баланса  необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

     В 20-х годах Платов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса

     Все показатели сравнительного анализа  можно разбить на 3 группы:

• показатели структуры баланса;
• показатели динамики;
• показатели структурной динамики.

     Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод  о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые средства вложены.

     Для общей оценки динамики финансового  состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательства (статьи пассива).

     Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен в таблицах.

     Горизонтальный  или динамический анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что  важно для характеристики финансового состояния.

     Не  меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальное, структурный анализ актива и пассива.

     Так соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

     Признаками  «хорошего баланса» с точки зрения эффективности можно назвать следующие показатели:                        

     -    коэффициент текущей ликвидности  ³ 2,0

• обеспеченность предприятия собственным капиталом   ³  0,1
• имеет рост собственного капитала
• нет резких изменений в отдельных статьях баланса
• дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности
• в балансе отсутствует «больные статьи» (убытки, просроченные задолженность банкам и бюджету)
• у предприятия запаса и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов.

     После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

     Для данного блока анализа имеет  решающее значение вопрос о том, какие  показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

       Таблица 1

       Баланс  в агрегированном виде