Анализ бухгалтерского баланса

= -14015906 : 28498023 = -0,49

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

= 19851532 : 48349555 = 0,41

5. Коэффициент финансирования

= 28463531 : 28788430 = 0,99

6. Коэффициент финансовой устойчивости

= 48349555 : 57251961 = 0,84

      Аналогично  рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости на конец 2009 года. Результаты представим в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «НКНХ» за 2008-2009 годы   

                                                 

     Данные  таблицы 3 показывают, что  значение коэффициента автономии на конец 2008 года составило 0,5, то есть на конец 2008 года имущество ОАО «Нижнекамскнефтихим» было сформировано на 50% за счет собственных средств.  На конец 2009 года наблюдается незначительное увеличение значение коэффициента до 0,51, то есть предприятие сможет погасить все свои долги, реализовав 51% своего имущества, сформированного за счет собственных источников.  Рост коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

       Значение  коэффициента финансовой напряженности  на конец 2008 года составило 0,5,  на конец 2009 года она  снизилась  до  0,49 при нормативе ≤0,5 то есть на конец 2008 года имущество предприятия было сформировано  на 50% за счет заемных средств, а на конец 2009 года на 49%. Хотя значение коэффициент финансовой напряженности равно рекомендуемой как на конец 2008 года так и на конец 2009 года, необходимо отметить что доля заемных источников формирования имущества предприятия понизилась с 50% до 49% то есть на 1% это можно признать положительно    в деятельности предприятия.   

       Анализируя  коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать об острой нехватке оборотных средств. На конец 2008 года значение  коэффициента составляет -0,49, а на конец 2009 года  -0,48. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал.

      Коэффициент привлечения долгосрочных заемных  средств на конец 2009 года по сравнению с 2008 годом снизился с 0,41 до 0,27, то есть на конец 2008 года у предприятия было  41% долгосрочных финансовых обязательств, а концу 2009 года составило 27%.

       Значение  коэффициента финансирования на конец 2008 года составляет 0,99 при нормативе >1,  то есть на конец  2008 году на 1 рубль заемных средств приходится 99 копеек собственных средств, что меньше норматива. Но концу 2009 года значение коэффициента увеличилась до 1,02 то есть  на 1 рубль заемных средств приходится 1,02 рубль собственного капитала.  Увеличение значения коэффициента является положительным моментом в деятельности ОАО «НКНХ».

       Коэффициент финансовой устойчивости на конец 2009 года                по сравнению с 2008 годом снизился с 0,84 до 0,7. Как  на конец  2008,     так и на конец  2009 годов значение коэффициента соответствует  рекомендуемой.  На конец   2008 года доля тех источников финансирования, которые ОАО «Нижнекамскнефтихим» могло использовать в деятельности длительно время было 84%, а к концу 2009 года   этот коэффициент составил 70%.      Это объясняется снижением к концу 2009 года доли долгосрочных обязательств.                    

       На  рисунке 3 представим графически динамику коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «НКНХ». Из рисунка 3 видно, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло снижение  коэффициентов долгосрочного привлечения заемных средств, финансовой устойчивости и напряженности. Незначительно увеличились коэффициенты концентрации собственного капитала и финансирования.     Коэффициент маневренности как на начало так и на конец отчетного периода составляет    -0,24.          Особенно резко снизился коэффициент долгосрочного привлечения    заемных средств.

       

       Рис.3 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «НКНХ» за 2008-2009годы

       Таким образом, рассчитав коэффициенты финансовой   устойчивости на конец 2008 и на конец 2009 годов можно сделать вывод о том, что ОАО «НКНХ»  как на конец 2008 года, так и на конец 2009 года имеет устойчивое финансовое положение. Необходимо отметить, что на конец 2009 года финансовая устойчивость предприятия улучшилась. Это доказывают увеличение коэффициента автономии с 0,5 до 0,51 и значения коэффициента финансирования с 0,99 до 1,02, также уменьшение значения коэффициента напряженности с 0,5 до 0,49.  Однако у предприятия нет собственных оборотных активов как на конец 2008 года, так и на конец 2009 года, но наблюдается незначительное увеличение значения коэффициента маневренности с -0,49 до -0,48 это является положительным моментом в деятельности предприятия. Снижение значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств с 0,41 до 0,27 и значения коэффициента финансовой устойчивости с 0,84 до 0,7 является негативным в деятельности

3. Анализ платежеспособности организации на основе финансовых коэффициентов

       При анализе бухгалтерского баланса  рассчитываются показатели платежеспособности. Для более быстрого анализа платежеспособности предприятия используется относительные показатели. Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности. При этом определяется степень покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

       Используя данные бухгалтерского баланса, по формулам, представленным в параграфе 1.2, рассчитаем коэффициенты платежеспособности на конец 2008 года.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

= 1668825 : 8902406 = 0,19

2. Коэффициент срочной ликвидности

= 9101391 : 8902406 = 1,02

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

= 5538784 : 8902406 = 0,6

4. Коэффициент текущей ликвидности

= 1477524 : 8902406 = 1,66

      Аналогично  рассчитаем коэффициенты платежеспособности на конец 2009 года. Результаты расчетов представим в таблице 4.

Таблица 4- Динамика коэффициентов  платежеспособности ОАО «НКНХ»  за 2008-2009 годы

     Данные таблицы 4  показывают, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2008 года составило 0,19,  то есть ОАО «Нижнекамскнефтихим» могло покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 19%.

     На  конец 2009 года значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось до 0,15, то есть на каждый рубль текущих обязательств приходилось 15 коп. абсолютно и наиболее ликвидных активов.

       Значение  коэффициента срочной ликвидности  на конец 2008 года составило 1,02,  на конец 2009 года снизилась  на 0,57 пункта и составило 0,45 при нормативе 0,7-1. То есть в 2008 году краткосрочные обязательства на 102% покрывались за счет наличности и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. В 2009 году краткосрочные обязательства покрывались только на 45% , что говорит о необходимости работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства.

       Значение  коэффициента ликвидности при мобилизации  средств на конец  2008 года составило 0,62, то есть ОАО «Нижнекамскнефтихим» могло покрывать свои текущие обязательства за счет материальных запасов на 62%.

       В 2009 году значение коэффициента ликвидности  при мобилизации средств ниже рекомендуемого. То есть на конец 2009 года предприятие могло погасить свои текущие обязательства на 36% в случае реализации запасов.

       Значение  коэффициента текущей ликвидности  на конец 2008 года составило 1,66, а на конец 2009 года снизилось до  0,83. Рекомендуемое значение ≥2, то есть оборотных активов должно быть в два раза больше чем краткосрочных обязательств. Как на начало, так и на конец анализируемого периода это условие не выполняется.

       Для наглядности представим в виде графика  динамику показателей платежеспособности ОАО «Нижнекамскнефтихим» (рис. 4).

       

       Рис. 4 Динамика  коэффициентов платежеспособности ОАО «НКНХ» за период 2008-2009 годы.

       Из  рисунка 4 видно, что платежеспособность  предприятия к 2009 году ухудшилась.  Особенно резко снизился коэффициент  текущей ликвидности.

       Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод  о том, что за анализируемый период платежеспособность ОАО «Нижнекамскнефтихим» ухудшилась. Это связано с увеличением  на конец 2009 года краткосрочных обязательств на 8423577 тыс. руб. и уменьшение оборотных активов на 373002 тыс. руб.

       Проводив  анализ баланса ОАО «Нижнекамскнефтихим», передейм к рассмотрению путей улучшения финансового состояния предприятия.

       3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия 

       Проведенный анализ баланса,  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  показал, что ОАО «НКНХ» за 2008-2009 годы имеет устойчивое финансовое положение, однако платежеспособность снижается. Основной причиной снижения платежеспособности в 2009 году по сравнению с 2008 годом является увеличение краткосрочного кредита на 8423577 тыс. руб. На основе результатов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия можно предложить следующие рекомендации по повышению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.

       1) Стремиться к дальнейшему уменьшению  дебиторской задолженности ОАО  «НКНХ»,  поскольку значительная доля        дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении                    финансовой ситуации на предприятии. Для снижения дебиторской задолженности необходимо рациональное проведение политики                           управления дебиторской задолженностью. Эта политика представляет собой составную часть общей политики управления оборотными средствами предприятия, которая заключается в минимизации общего ее размера и сроков инкассации      долга.