Управление оборотными средствами предприятия

     В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменение в наличии и структуре оборотных активов. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции (услуг). Существенные изменения в структуре оборотного капитала нежелательны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия [26].

     Произведем анализ наличия, состава, структуры оборотных средств ОАО «Смоленскоблгаз» (Приложение 7).

     Структура оборотных средств предприятия ОАО «Смоленскоблгаз» представляет собой запасы, НДС, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. В течение трех лет (с 2008 по 2010 г.) наличие и структура оборотных средств предприятия остаются практически постоянными.

     На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. На их долю в 2010 году, приходится 44,67% всех оборотных активов. Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей в период с 2008 по 2010 года увеличились  на 11642 тыс. рублей, их удельный вес составил 21,95% от общей суммы запасов;  запасы готовой продукции увеличились на 8737 тыс. рублей (удельный вес – 18,37%); затраты в незавершенном производстве уменьшились на 740 тыс. рублей; расходы будущих периодов увеличились на 4652 тыс. рублей (удельный вес – 3,7%.  Денежные средства по сравнению с 2008 годом увеличились на 5156 тыс. рублей. На их долю приходиться в 2008 году – 12,22%,  в 2009 году – 12,14%, в 2010 году -  11,83% общей суммы оборотных активов. На конец 2010 года снизилась дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты на 6468 тыс. рублей. Снижение дебиторской задолженности является положительным, это свидетельствует о своевременном погашении дебиторами расчетов с данным предприятием. Такое снижение положительно сказывается на предприятии, так как уменьшается риск ее непогашения и вследствие этого увеличивается ликвидность оборотных активов. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на конец 2010 года увеличилась на 31808 тыс. рублей. Краткосрочные финансовые вложения наблюдались только в 2009 году и составили 34000 тыс. рублей. Их доля в общей сумме оборотных активов составила 10,05%.  

2.3Анализ  оборачиваемости  оборотных средств предприятия ОАО «Смоленскоблгаз» 

      Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

      Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента  превращения оборотных средств  в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции  и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

      Однако  следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

      Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих  активов непосредственное влияние  оказывает принятая на предприятии  методика их оценки и,  исходя из стоящих  задач и выбранной стратегии  управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

  Рассчитаем основные показатели оборачиваемости для предприятия ОАО «Смоленскоблгаз»:

     а) Скорость оборота активов (коэффициент оборачиваемости активов):

     

     

     

     

     

     

     б) Оборачиваемость текущих активов  будет определяться:

     

     

     

     

     

     

     в) Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств:

     

     

     

     г) Продолжительность одного оборота активов днях:

     

     

     

     Сведем полученные показатели в таблицу (Таблица 10).

Таблица 10

Показатели оборачиваемости активов

 

     На предприятии ОАО «Смоленскоблгаз» оборачиваемость активов  с 2008 по 2010 г. уменьшилась на 0,06 оборотов. Такое снижение ведет к вовлечению части оборотных средств либо для нужд производства, либо для накопления средств на расчетном счете. Оборачиваемость текущих активов в период с 2008 по 2010 г. осталась неизменной. Продолжительность одного оборота оборотных средств составила на 2010 год 93,02 дня. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы.

     Произведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз».

     Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

     Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность). Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость.

      В процессе анализа необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности [35].

     Рассчитаем следующие показатели:

     а) Оборачиваемость дебиторской задолженности:

     

     

     

     б) Средняя дебиторская задолженность:

     

      

      

     в) Период погашения дебиторской задолженности:

     

     

     

     г) Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств:

     

     

     

Сведем данные показатели в таблицу (Таблица 11). 

Таблица 11

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

 

     На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности на конец 2010 г. уменьшилась на 0,25 оборотов. Замедление оборачиваемости рассматривается как отрицательная тенденция. Период погашения дебиторской задолженности увеличился на 0,79 дня, что отрицательно сказывается на предприятии. Важным направлением ускорения оборачиваемости является сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. За анализируемым период увеличилась доля дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,52%, что свидетельствует о повышении ликвидности оборотных активов предприятия.

     Произведем  анализ оборачиваемости запасов предприятия.

     Запасы  представляют собой материальные ценности, ожидающие производственного или  личного потребления.

     Запасы  — это находящиеся на разных стадиях производства и обращения продукция производственно-технического назначения, изделия народного потребления и другие товары, ожидающие вступления в процесс личного или производственного потребления.

     Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

     Рассчитаем  показатели оборачиваемости запасов:

     а) Оборачиваемость запасов:

     

     

     б) Средняя величина запасов:

     

     

      

      в) Срок хранения запасов:

      

      

      

     Сведем полученные расчеты в таблицу (Таблица 12).

Таблица 12

Показатели оборачиваемости запасов