Управление оборотными средствами предприятия

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования  ресурсов и сформировать структуру  средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом [28].

     Рентабельность  – это относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия.

     Показатели  рентабельности используются в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности.

     Рентабельность  производственной деятельности ( ) исчисляется путем отношения прибыли от реализации ( ) к сумме затрат по реализованной продукции ( ).

                                                      ₍₂₇₎

     

     

     

     Рентабельность  продаж (оборота) ( ) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг на сумму полученной выручки ( ).

                                                     ₍₂₈₎

     

     

       

     _{Сведем  финансовые показатели деятельности предприятия в таблицу (Таблица 7).} 
 
 
 

Таблица 7 

Основные  финансовые результаты деятельности ОАО «Смоленскоблгаз» за 2008-2010 г.г.

 

     _{На основании данных таблицы можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз» выручка от реализации продукции в период с 2008 по 2010 г. увеличилась на 209920 тыс. рублей. Балансовая прибыль увеличилась на 72395  тыс. рублей. Уровень рентабельности в 2010 году возрос по сравнению с 2008 годом: рентабельность производственной деятельности – на 3,74%, рентабельность продаж – на 2,32%. Данные показатели говорят о том, что продукция и услуги, предоставляемые предприятием ОАО «Смоленскоблгаз» не имеют затруднений на рынке сбыта.}

     _{Произведем  анализ платежеспособности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз» на основе показателей ликвидности баланса [23].}

1. _{Коэффициент абсолютной ликвидности:}

                 ₍₂₉₎

     

     

     

2. _{Коэффициент текущей ликвидности:}

                         ₍₃₀₎

 

3. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия):

               ₍₃₁₎

     

     

     

     Сведем  полученные показатели в таблицу (Таблица 8).

     Таблица 8

Показатели  ликвидности

 

     Исходя  из проделанных расчетов можно сделать  вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году составил 0,27, его значение соответствует нормативному. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е. каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному (нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5), в 2010 г. текущая ликвидность по сравнению с 2008 годом увеличилась и составила 2,25. Данный показатель говорит о платежеспособности предприятия, т.е. о способности предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности в 2010 г. составил 1,08, он отражает способность предприятия погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

     Рассмотрим, насколько данное предприятие финансово устойчивое, при этом рассчитаем следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированную за счет собственных средств.

                               ₍₃₂₎

     

     

     

2. Коэффициент финансовой зависимости – это  доля заемного капитала в общей валюте баланса.

                                       ₍₃₃₎

     

     

     

3. Коэффициент текущей задолженности – это  отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.

                                   ₍₃₄₎

     

     

     

4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) – определяет степень эффективности использования  капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле:

            ₍₃₅₎ 

     

     

     

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) –  это отношение собственного капитала к заемному.

                                                 ₍₃₆₎

     

     

     

6. Коэффициент финансового левериджа (финансового  риска) – это отношение заемного капитала к собственному. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

                                            ₍₃₇₎

     

     

     

     Сведем  данные показатели в таблицу (Таблица  9). 

Таблица 9

Показатели  финансовой устойчивости ОАО «Смоленскоблгаз»

 

     На основании рассмотренных показателей можно сделать следующее заключение о финансовом состоянии ОАО «Смоленскоблгаз».

     Коэффициент финансовой независимости в период с 2008 по 2010 г. увеличился (на 0,06 пункта)  и составил 0,78. Это говорит о том, что предприятие ОАО «Смоленскоблгаз» финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Значение данного коэффициента имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Коэффициент финансовой зависимости на 2010 г. снизился на 0,11 пункта и составил 1,28, что свидетельствует о сокращении обязательств данного предприятия. Коэффициент текущей задолженности на 2010 г. снизился и составил 0,14, он характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала. Коэффициент финансового риска на 2010 г. снизился на 0,11 пункта и составил 0,28. Данное снижение говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о повышении финансовой устойчивости.

2.2  Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств ОАО «Смоленскоблгаз» 

      Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

      Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

     Анализируя состав, структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжение, производство, и сбыта продукции. Размер вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависит от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное производство и так далее.