Управление оборотными средствами предприятия

 

     Средняя сумма оборотного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 26703 тыс. рублей, выручка от реализации также увеличилась на 149751 тыс. рублей. Общая продолжительность оборота оборотного капитала уменьшилась на 3,68 дней: за счет замедления оборота производственных запасов на 0,81 дня, незавершенного производства на 0,11 дня, готовой продукции на 0,88 дня, налога на добавленную стоимость на 0,65 дня, за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности – 0,49 дня,  краткосрочных финансовых вложений на 0,59, а также за счет замедления оборачиваемости денежных средств и прочих оборотных активов на 0,63 и 0,18 дня соответственно.

     Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки [34]:

                                     ₍₄₄₎ 

     т – период времени (360 дней)

     

                                   ₍₄₅₎

     

                                     ₍₄₆₎

     Отсюда  изменение продолжительности оборотного капитала за счет:

1. выручки от реализации:

2. средней суммы  оборотного капитала:

в том числе  за счет изменения средних остатков:

1. производственных запасов: (5821*360)/1175471=1,78 дней
2. незавершенного производства: (-370*360)/1175471=-0,11 дней
3. готовой продукции: (4368,5*360)/1175471=1,34 дней
4. расходов будущих периодов: (2326*360)/1175471=0,71 дней
5. прочих запасов и затрат: (1135,5*360)/1175471=0,35 дней
6. НДС: (-2030,5*360)/1175471=-0,62 дня
7. дебиторской задолженности: (12670*360)/1175471=3,88 дней
8. денежных средств: (2578*360)/1175471=0,79 дней
9. прочих оборотных активов: (204,5*360)/1175471=0,06 дней

    Источники формирования оборотных средств, в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и заемными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов, в том или ином хозяйствующем субъекте – важная задача управления.

     Собственные оборотные средства должны обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности.

     Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

     Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей его суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка):

     Собственный оборотный капитал =р. III + стр. 640 + стр. 660 - (р. I - р. IV)

     Проведем расчет собственного оборотного капитала (Таблица 18).

     Таблица 18

     Расчет собственного оборотного капитала

 

     По расчетам данной таблицы собственный оборотный капитал на конец 2010 г. составил 192483 тыс. рублей.

     Причины изменения величины собственного оборотного капитала  устанавливается сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (разделы III и IV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса).

     Произведем анализ влияния факторов на изменение собственных оборотных средств по предприятию ОАО «Смоленскоблгаз» (Таблица 19).

Таблица 19

     Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала

 

     Из таблицы видно, что за период 2009-2010 года на анализируемом предприятии ОАО «Смоленскоблгаз», сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 214071 тыс. рублей. Такое увеличение произошло за счет прироста суммы нераспределенной прибыли на 118375 тыс. рублей, а также прироста сумм основных средств и незавершенного строительства на 70267 тыс. рублей и 27098 тыс. рублей соответственно.

 

Глава 3. Пути   повышения   эффективности   использования   оборотных средств предприятия ОАО «Смоленскоблгаз» 

3.1 Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз» 

     В условиях формирования рыночных отношений  поиск резервов повышения эффективности  использования оборотных средств  приобретает особо актуальное значение, так как это ведет к укреплению экономики предприятия, повышает конкурентоспособность продукции.

     Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

     К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

     Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

     Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

     Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

     В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

     Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

     Для укрепления платежеспособности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз», необходимо провести комплекс мероприятий, который позволит увеличить сумму собственных оборотных средств, снизить удельный вес краткосрочной задолженности.

     Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов – управление дебиторской задолженностью. Общая сумма средств, находящихся в конкретный момент времени на счетах дебиторов, определяется двумя факторами: средним периодом между реализацией работ (услуг) и получением выручки от продажи; объемом реализации работ в кредит.

     Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки предприятия, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли.

     Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация оборотных активов становится особенно невыгодной для предприятия-поставщика. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за продукцию и по полученным векселям могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя покупателей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В тех случаях, когда платежи предприятию-поставщику задерживаются, оно вынуждено для обеспечения своей хозяйственной деятельности прибегать к заемным источникам, увеличивая тем самым кредиторскую задолженность.

     На практике, чтобы максимально снизить вероятность безнадежных долгов, необходимо правильно оценить платежеспособность покупателей, их кредитную историю и пр. В этом случае единственным способом держать ситуацию под контролем является обоснованный выбор и применение системы контроля счетов к получению.

     Важным направлением ускорения оборачиваемости является сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность ОАО» «Смоленскоблгаз» наконец 2010 года составила 143353 тыс. рублей.