Управление оборотными средствами предприятия

      Произведем  анализ состава и движения дебиторской задолженности ОАО «Смоленскоблгаз» за 2008-2010 гг. (Таблица 20).

Таблица 20

Анализ  состава и движения дебиторской  задолженности ОАО «Смоленскоблгаз» за 2008-2010 гг.

 

      Из данной таблицы видно, что на предприятии ОАО «Смоленскоблгаз» произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 31808 тыс. рублей. Долгосрочная задолженность за период с 2008 по 2010 г. уменьшилась на 6468 тыс. рублей. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о притоке денежных средств и улучшении финансового состояния предприятия.

      Анализ  дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

      Произведем  анализ состава и движения кредиторской задолженности ОАО «Смоленскоблгаз» за 2008-2010 гг. (Таблица 21). 

Таблица 21

Анализ  состава и движения кредиторской задолженности ОАО «Смоленскоблгаз» за 2008-2010 гг.

 

      На  основании данной таблицы можно  сделать вывод, что предприятии ОАО «Смоленскоблгаз» произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 22408 тыс. рублей. Долгосрочная кредиторская задолженность за период с 2008 по 2010 г. уменьшилась на 35486 тыс. рублей.

      Рассчитаем  оборачиваемость кредиторской задолженности по следующей формуле:

                              ₍₄₇₎ 

        
 

                              ₍₄₈₎

      

                                            ₍₄₉₎

      

      Произведем  сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности за 2010 г. (Таблица 22).

Таблица 22

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 г.

 

      Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать следующий вывод: на предприятии преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация говорит о наличии платежных средств, что в свою очередь отражается на платежеспособности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз». 

2. Пути  повышения эффективности использования дебиторской задолженности предприятия ОАО «Смоленскоблгаз»

 

     Все предприятия стремятся осуществлять продажу своих товаров или услуг на условиях немедленной оплаты, но под влиянием конкуренции продавцам часто приходится соглашаться на отсрочку платежей. Возникающая при этом дебиторская задолженность может привести как к дефициту оборотных средств, так и служить действенным инструментом увеличения товарооборота продавца. Поэтому особенное значение приобретают методики анализа данного актива компании и разработанные на этой основе приёмы, позволяющие эффективно управлять дебиторской задолженностью. Одним из таких приемов является система скидок.

     Предоставляя  покупателю отсрочку платежа за товар, поставщик, по существу, предоставляет  ему кредит. В результате поставщик  несёт потери в виде упущенной  выгоды в размере суммы банковского процента, который мог быть получен, если бы данная суммы была положена на депозитный счёт в банке. Если же рентабельность капитала поставщика превышает ставку депозитного банковского процента, то сумма упущенной выгоды увеличивается.

     Но  с другой стороны, не предоставляя покупателю отсрочку платежа трудно реализовать продукцию. Таким образом, предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи со снижением дебиторской задолженности и ускорением оборачиваемости средств, вложенных в неё.

     Одной из наиболее распространенных систем скидок является схема типа “n/t чисто T” (в договорах это принято  обозначать следующим образом: n/t net T), означающая, что:

     1) покупатель получает скидку в размере n% в случае оплаты полученного товара в течение t дней с начала периода кредитования (например, с момента получения или отгрузки товара);

     2) покупатель оплачивает полную  стоимость товара, если оплата совершается в период с (t+1)-го по T-ый день кредитного периода;

     3) в случае неуплаты в течение  T дней покупатель будет вынужден  дополнительно оплатить штраф,  величина которого может варьироваться  в зависимости от момента оплаты.

     Например, 2/30 net 60 означает, что товар продаётся на условиях 2% скидка при платеже в течение 30 дней при максимальной длительности отсрочки платежа 60 дней. Предприятие рассчитывает, что 25% покупателей воспользуются данной скидкой, и время взыскания платежа сократится в 2 раза. Рассмотрим данный пример в таблице (Таблица 23). 

     Таблица 23

     Повышение ликвидности дебиторской задолженности

 

     Исходя  из проделанных расчетов,  можно  сделать вывод, что предприятие, предоставляя скидки, получит доход в размере 1180,4 тыс. рублей.

     Сущность  спонтанного финансирования заключается  в предоставлении покупателю выбора воспользоваться скидкой, оплатив  товар в течение периода действия скидки, или оплатить товар в установленный договором срок (в нашем примере через 60 дней), но по полной стоимости.

     Проблема  принятия решения возникает в  том случае, если у покупателя отсутствуют  свободные средства для оплаты товара в течение периода действия скидки. При этом для того, чтобы не потерять скидку он должен привлечь заёмные средства, которые имеют определённую цену. Поэтому для принятия решения покупатель должен сравнить «цену отказа от скидки» с ценой привлекаемых источников (например, банковского кредита).

     Что выгодно для покупателя: воспользоваться 2%-ной скидкой при платеже в 30-дневный срок при максимальной длительности отсрочки платежа 60 дней или оплатить товар через 60 дней, потеряв при этом скидку? Рассмотрим два варианта привлечения банковского кредита на пополнение недостатка оборотных средств:

1. под 26% годовых, 2) под 22% годовых:

                         ₍₅₀₎

       - максимальная длительность отсрочки платежа, дней;

       - период, в течение которого предоставляется скидка, дней.

      

      При первом варианте предоставления банковского  кредита покупателю нет смысла привлекать кредит, а выгоднее отказаться от скидки (поскольку 24,5%<26%, то привлечение кредита обойдётся дороже).

      При втором варианте предоставления кредита, т.к. 24,5%>22% есть смысл воспользоваться  предложением поставщика (отказ от скидки обойдётся на 2,5% дороже банковского  кредита).

      Предприятию также следует решить, давать ли кредит малоэффективным компаниям. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени.

 

Заключение

     Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации.    В    процессе    производственно-хозяйственной    деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализации. Таким образом, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения – реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств.