Совершенствование управления денежными потоками предприятия

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«СТОЛИЧНАЯ  ФИНАНСОВО-ГУМАНИТАРНАЯ  АКАДЕМИЯ»

Факультет государственной службы и финансов

Специальность: Финансы и кредит 

Дипломная работа 

Тема: «Управление денежными потоками предприятия»

                        
 
 
 
 
 
 

«Допущена к защите»

                                                  

Заведующий  кафедрой «Финансы и кредит»

                        кандидат экономических наук, доцент

                               ___________ Панкратов В.К.

                       «     » ____________ 200_ года. 

                       

                                                                          Студент(ка):   Быстрова Н. Г.

________________________________

                                                                                                                              (Фамилия, И., О., подпись)

                      

«     » ____________ 200_ года 

                                  

Научный руководитель:             

                     Кандидат экономических наук       .                 

                                                                                                                             (ученая степень, звание)

                                                                                                       Рябов Д.Ю.                           .

                                                                                                                            (Фамилия, И., О.)                                                            

________________________________ 

                                                                                    (подпись)                                         

«     » ____________ 200_ года 

 

МОСКВА  – 2009

 

СОДЕРЖАНИЕ

 
 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………….4

 

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………….8

 

1. Теоретическое представление категории “денежные  потоки”…8
2. Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия…………………………………………………………...12
3. Сущность управления денежными потоками и его задачи……25
4. Выводы……………………………………………………………28

 

ГЛАВА 2. ЭФФЕКТИВНОЕ  УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ: ПОЛИТИКА И ОПТИМИЗАЦИЯ……………………………………………………..31

 

2.1 Политика управления  денежными потоками предприятия……31

2.2 Направления  и методы оптимизации денежных  потоков предприятия…………………………………………………………...51

2.3 Выводы……………………………………………………………57

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ОПТИМИЗАЦИЯ  УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ  ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «Кар дэ Люкс»……………………………………………...59

 

3.1 Организационная  характеристика ООО «Кар дэ  Люкс»………59

3.2 Оценка состояния  денежных потоков ООО «Кар  дэ Люкс»…..63

3.3 Анализ основных  показателей движения денежных  потоков…68

3.4 Обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками………………………………………………...74

3.5 Выводы и  предложения…………………………………………..78

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….82

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………...85

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А. КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ОСНОВНЫМ ПРИЗНАКАМ………………..89

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. ОБЩЕЕ ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, (В  ЦЕНАХ 2007 ГОДА, НА КОНЕЦ ПЕРИОДА)………………….91

 

ПРИЛОЖЕНИЕ В. РАСЧЕТ ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОГО  ЦИКЛА ООО "КАР ДЭ ЛЮКС"……………….92

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Г. РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТА АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ДЛЯ ООО “КАР ДЭ ЛЮКС”…………………...93

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Д. ИЗМЕНЕНИЕ ДЛИТЕЛЬНОСТИ ОБОРОТА  ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО МЕСЯЦАМ…………………………..94

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Е. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ООО "КАР  ДЭ ЛЮКС" (ПРЯМОЙ МЕТОД)……………………………..95

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (КОСВЕННЫЙ МЕТОД) НА ООО "КАР ДЭ ЛЮКС"…………….96

 

ВВЕДЕНИЕ

 

    Решение задачи организации системы рационального  управления денежными потоками и  повышения стоимости компании при  реструктуризации выпуска на крупном  предприятии предполагает учет всех основных взаимосвязей, сформировавшихся в ходе его деятельности.

    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным и многоаспектным, отражающим разнообразие видов хозяйственной  деятельности предприятия.

    Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

    Управление  денежным потоком имеет значение для всех сторон, заинтересованных в эффективной деятельности компании, позволяет управлять стоимостью действующего износа и повышать финансовую гибкость компании.

    Денежный  поток позволяет соотнести притоки и оттоки денежных средств с учетом износа и амортизации, капиталовложений, дебиторской задолженности, изменения в структуре собственных оборотных средств компании.

    Важная  роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки являются необходимым элементом практически всех хозяйственных операций предприятия. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим признаком его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Синхронизация денежных потоков во времени определяет финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия. Высокий уровень такой синхронизации является необходимым условием развития предприятия и реализации стратегических целей.
3. Эффективное формирование денежных потоков обеспечивает нормальное функционирование операционных процессов. Ведь нарушение ритмичности платежей оказывает негативное влияние на производительность труда и ряд других важнейших параметров деятельности. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными потоками снабжает предприятие необходимыми источниками финансирования, сокращает потребность в заемном капитале, способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
5. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска банкротства и ликвидации предприятия.[67]

    Термин  «денежный поток» сравнительно недавно  вошел в лексикон российских экономистов. Разнообразие определений, а также  составных элементов и методик  расчета данного показателя как  нельзя лучше характеризует неопределенный статус денежного потока как финансовой категории в общей системе инструментов и показателей финансов предприятия.

    Основными принципами управления потоками денежных средств являются обеспечение взаимной трансформации денежных средств  и быстрореализуемых активов и оптимизация величины денежных средств.

    Экономическая и социальная стабильность общества зависят от финансовой устойчивости предприятий. Одним из основных признаков  финансовой устойчивости является способность  предприятия управлять денежными потоками.

    Денежные  средства – ограниченный ресурс, поэтому  важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления — поддержание оптимального остатка денежных средств путем  обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.

    Среди главных проблем российской экономики  выделяется дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. При ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.

    Управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

    Этим  и объясняется актуальность выбранной темы для написания дипломной работы: «Управление денежными потоками предприятия».

    Целью дипломной работы является комплексный анализ и совершенствование  управления денежными потоками предприятия.

    Для достижения указанной цели нужно  решить следующие задачи:

1) рассмотреть категорию “денежные потоки”;

2) определить экономическую сущность и классификацию денежных потоков предприятия;

3) рассмотреть сущность управления денежными потоками и его основные задачи;

4) проанализировать основы политики управления денежными потоками предприятия;

5) изучить направления и методы оптимизации денежных потоков предприятия;

6) привести организационную характеристику ООО «Кар дэ Люкс»;

7) оценить состояние денежных потоков в ООО «Кар дэ Люкс»;

8) подробно проанализировать основные показателей движения денежных потоков в ООО «Кар дэ Люкс»;

9) предложить и обосновать решения по эффективному управлению денежными потоками на предприятии.

    Объектом  исследования дипломной работы является ООО «Кар дэ Люкс». Предметом исследования выступают денежные потоки предприятия.

    При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы и кредит, финансовый менеджмент, экономический анализ и др.

    Основные  методологические аспекты, которые  послужили базой для управления, изложены следующими авторами: Бланк И.А., Быкова Е.В., Гутова А.В., Ковалев В.В., Кривоносов Л.В. и др.

    Данные  источники содержат множество аналитических  исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

 
 

 

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Теоретическое представление категории “денежные потоки”

 

    ^{В любой момент времени фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы.[7] Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.}

    ^{Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.}