Мониторинг финансового состояния организации на примере ОАО «РЖДстрой»

     2.5 Оценка деловой активности коммерческой  организации. 

        Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

        В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение  фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансового состояния предприятия этот термин понимается в более узком смысле — как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

        Для оценки деловой  активности могут применяться количественные и качественные критерии оценки.

        Качественными критериями являются:

• широта рынков сбыта продукции;
• наличие продукции, поставляемой на экспорт;
• репутация предприятия;
• проч.

        Количественная оценка и анализ деловой активности могут  быть сделаны по следующим трем направлениям:

        • оценка степени  выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

        • оценка и обеспечение  приемлемых темпов наращивания объемов финансового состояния организации;

        • оценка уровня эффективности  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

        Текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия  может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются:

• объем реализации продукции (работ, услуг);
• прибыль;
• величина активов предприятия (авансированного капитала).

        Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

         

,

        где соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

        Данное соотношение  означает:

• прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
• объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;
• экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

        Рассмотренное соотношение  в мировой практике получило название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Эти отклонения не следует рассматривать как негативные.

        К причинам возникновения  таких отклонений обычно относят:

• приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции;
• модернизации и реконструкции действующих мощностей.

 

        Анализ эффективности  использования ресурсов предприятия.

        Одним из направлений  количественной оценки деловой активности предприятия является анализ (оценка) эффективности использования ресурсов организации.

        Для оценки эффективности  использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность использования всех ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов. 

        Анализ интенсивности  использования внеоборотных активов.

        1) Оценка интенсивности  использования ресурсов осуществляется  посредством расчета показателя  ресурсоотдачи. Данный показатель показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

        В мировой практике этот показатель получил название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

         

,

        где:

         Вр – выручка от реализации;

        При анализе динамики этого показателя выявляется тенденция  его изменения. Тенденция в сторону  роста ресурсоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

        2) фондоотдача:

         

,

        где ст-ть ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

        Фондоотдача показывает, какой объем выручки от реализации продукции (работ, услуг) приходится на один рубль основных фондов.

3. производительность и фондовооруженность труда.

         

,

        где ССЧ – среднесписочная  численность работников.

        Связь между показателями (2) и (3) можно отразить следующим  образом:

        Т^р_Пт > Т^р_Фвоор

        Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности. Используя данную факторную модель можно провести анализ влияния производительности труда и фондовооруженности на фондоотдачу.

4. техническая вооруженность:

         

         Данный коэффициент  показывает сколько активной части ОПФ, в стоимостном выражении приходится на одного рабочего. 

        Анализ интенсивности  использования оборотных активов.

        В хозяйственной  практике при анализе состояния  предприятия большое внимание уделяется  анализу интенсивности использования оборотных средств (текущих активов). При этом интенсивность использования определяется скоростью оборачиваемости оборотных средств.

        Оборачиваемость является важным критерием оценки эффективности  использования оборотных активов, так как:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота (организация, имеющая небольшой объем средств, но более эффективно их использующая, может сделать такой же оборот, что и компания с большим объемом ресурсов, но с меньшей скоростью оборота);
• с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продукции;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств заставляет ускорить оборот и на других стадиях.

        Таким образом, в  целом ускорение оборачиваемости  оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени  и высвобождения средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при этом же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

        Факторами ускорения  оборачиваемости оборотных средств  является:

• оптимизация производственных запасов;
• эффективное использование трудовых, материальных и денежных ресурсов;
• сокращение длительности производственного цикла и сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и средств в расчетах.

        Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется следующими показателями.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

         

;

         Данный  коэффициент характеризует число оборотов, которые совершают  оборотные средства за анализируемый период.

2. Длительность одного оборота:

         

,

        где:

        Т – календарное  число дней в периоде (360 дней);

         К_о – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

         средние остатки оборотных средств.

        Данный коэффициент  показывает число дней, в течение  которых оборотные средства совершат полный кругооборот.

3. Коэффициент закрепления (характеризует сумму оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции).

         

        Показатели оборачиваемости  можно исчислить по всем оборотным  средствам и по отдельным их видам.

        Расчет оборачиваемости  отдельных видов оборотных средств  позволяет в какой-то мере определить вклад каждого подразделения  предприятия в повышении эффективности  использования оборотных средств. В каждом случае факт оборачиваемости  одного периода сравнивается с аналогичным  показателем за другой период для  выявления степени ускорения  или замедления оборачиваемости  и суммы средств, дополнительно  вовлеченных в оборот, либо извлеченных  из оборота. При анализе нормируемых  оборотных средств фактическую  оборачиваемость можно сравнить с плановой:

1. оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах):

         

         Данный показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

2. оборачиваемость средств в расчетах (в днях):

         

         Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолжности. Положительно оценивается снижение коэффициента.

3. оборачиваемость запасов (в оборотах):

        

         Данный показатель отражает число оборота запасов и затрат предприятия за анализируемый период времени. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

4. оборачиваемость запасов (в днях):

         

5. продолжительность операционного цикла определяется как сумма показателей (2) и (4):

Пр^оп.ц = О^д_ср + О^об_ср

6. оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах):

      О_кз^о=ст.010 ф. №2/ст.620 ф.№1.

где  СКЗ – средняя кредиторская задолженность

7. оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

О^д_кз = 360/ О^об_кз

8. продолжительность финансового цикла:

Пр^ф.ц = Пр^оп.ц – О^д_кз 

        Анализ устойчивости экономического роста предприятия.

        Деловая активность акционерных предприятий характеризуется в мировой практике степенью устойчивости экономического развития или роста.

        Устойчивость экономического роста выражается, прежде всего, в  равномерном увеличении (расширении) объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции). Для  этого предприятию необходимо осуществлять капитальные вложения  (расширенное  воспроизводство - увеличивать свое имущество, т.е. активы).