7. коэффициент реальной стоимости имущества

                   основные средства (122 стр) + сырье,  материалы + незавершенное производство +МБП  

Крси =   ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

                                                                        Валюта баланса 

 или                           стр 122 (1р) + стр 211, 213, 214 (11р)

                               ---------------------------------------------------                       (22)

                                                 валюта баланса

     Показывает, какую долю в стоимости имущества  составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8. коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

           IIIр

                                            Кавт = -------------                                    (23)

       ВБ

     Означает, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты собственными средствами. Рост Кавт означает рост финансовой независимости. 

     

9. коэффициент соотношения заемных и собственных средств

IVр + Vр

                                   Ксзс = --------------- < 1                                   (24)

IIIр 

     Рост  в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного  капитала. Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости сведем все это в таблицу 2.

     Рост  в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного  капитала.

     Методика  Гиляровской Л.Т. аналогична методике Зотова В.П., но с дополнением следующих коэффициентов: чистые активы, излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.  Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств, как отмечает А.Д. Шеремет [14].

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

      А₁. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, (стр. 250 + стр. 260);

      А₂. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы, (стр. 240+стр.230+стр.270).

      А₃. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы, (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270).

      А₄. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы, (А₄ = стр. 190).

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П₁. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность, (стр. 620).

      П₂. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы, (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

      П₃. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650).

      П₄. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы», (стр. 490).

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:      А₁ ≥ П₁;         А₂ ≥ П₂;       А₃ ≥ П₃;          А₄ ≤ П₄.

      Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.

   Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или не платежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом (Кп) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

а1 А1 + а2 А2  + а3 А3

                                          Кп = ------------------------              (25)

а4 П1 + а5 П2 + а6 П3

     где: А1, П1 – итоги соответствующих групп по активу и пассиву ,

            а1  – весовые коэффициенты.

     Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входит в указанные суммы с весовыми коэффициентами.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен  отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя ≥ 0,2 - 0,5.  

     Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

     Оценка  нижней нормальной границы коэффициента ликвидности составляет ≥ 1.

     Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

     Наконец, если в состав ликвидных средств  включаются запасы и затраты (за вычетом  расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ккл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

     Нормальным  для него считается значение ≥ 2.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

      Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, если выполняется одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2;
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

   Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным  и не влечет за собой гражданско-правовой ответственности. При неудовлетворительной структуры баланса для проверки реальной возможности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты восстановления платежеспособности (Квос.плат.).

              Квост.плат. =        (26)

Где Кт.л.кон., Кт.л.нач. – фактическое значения коэффициентов текущей ликвидности  на конец и начало отчетного периода;

6 –  период восстановления платежеспособности предприятия

2 –  нормативное значение.

      Если  Квост.плат < 1, это говорит о том, что в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия.

      Если  Квост.плат > 1, то следовательно, предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, структура баланса будет удовлетворительной, а предприятие будет платежеспособным в ближайшие 6 месяцев.

      Если  структура баланса получила удовлетворительную оценку (Коэффициент текущей ликвидности  больше 2, Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1), то необходимо осуществить проверочный расчет. Для чего находится коэффициент утраты платежеспособности Ку.пл-ты..

     Ку.пл-ты. =                         (27)

     Если  значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1, следовательно у предприятия  существует реальная возможность не утратить платежеспособность в течении ближайших 3 месяцев, а если значение коэффициента меньше 1, то предприятие в ближайшие 3 месяца потеряет свою платежеспособность. 

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «МАРИИНСКИЙ ЛВЗ»

     2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Мариинский ЛВЗ»

 

       Открытое акционерное общество  «Мариинский ликероводочный завод», краткое наименование ОАО «Мариинский  ЛВЗ» находится по адресу: 652150, г. Мариинск, Кемеровской области,  ул. Пальчикова, 28. 

    Организационно-правовая форма предприятия – открытое акционерное общество, ОАО Мариинский ЛВЗ – юридическое лицо и расчетный счет

Уставный  капитал общества составляет 58 920 000 рублей

      По состоянию на 01.01.2008г.  разделен на 58 920 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1000 рублей.

     Состав акционеров: ОАО «Синергия» - 51% акций, номинальный держатель – Акционерный коммерческий Сберегательный банк – 48%

     Основным видом деятельности является производство и реализация алкогольной продукции.