Анализ финансовой устойчивости

     Кизм.прибыли(2008г.)  = (208268 - 104227) / 104227 * 100 = 99,82

     Показатели  расчета представлены в таблице 17

     Таблица 17

     Коэффициентный  метод валюты баланса

 

      Коэффициент изменения прибыли должен быть всегда больше коэффициента изменения имущества  предприятия (валюты баланса), т.е. Кизм.прибыли > Кизм.ВБ

      Исходя из произведенного расчета можно сделать вывод, что коэффициент изменения прибыли как в 2006 году, больше коэффициента изменения валюты баланса на 7,93 пункта, однако в 2007 и 2008году  коэффициент изменения прибыли меньше коэффициента валюты баланса на 4,59 и 127,39 пунктов соответственно ,хотя предприятие имеет достаточно высокую величину массы прибыли как в 2007, так и 2008 годах , что является, несомненно, положительным фактором в работе предприятия, тем не менее, для выявления причин этого факта считаю целесообразным проанализировать бухгалтерский баланс (горизонтальный и вертикальный анализ). Для чего необходимо построить сравнительно – аналитический баланс. 

Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса

      В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения, величину различных статей баланса за определенный период 2006-2008 годов.

      Проведем  горизонтальный анализ за период 2006 – 2008 гг. (табл. 18)

Исходя  из произведенных расчетов можно  сделать вывод, что имущество  предприятия увеличилась на  на 1490585 тыс.руб или на 333,2%. Имущество предприятия возросло за 2007 год на 144917тыс.руб. или на 32,4% по сравнению с 2006 годом, а за 2008 по сравнению с 2007 годом  увеличилось на 227,2% или на 1345668 тыс.руб.

      Увеличение  оборота хозяйственных средств  произошло за счет увеличения оборотных  активов на 1477171 тыс.руб. или на 47,9%. В 2007г. произошло увеличение на 139252тыс.руб. или на 45,2% по отношению к 2006г., а  в 2008г.  по отношению к 2007 г. имущество  увеличилось всего на 1338019 тыс.руб. или на 299%,то есть почти в 3 раза.

Изменение в составе и структуре оборотных  активов произошло за счет роста  дебиторской задолженности на 1372754тыс.руб. или на 850%. Произошло увеличение запасов и затрат в денежном (абсолютном) выражении. Прирост запасов и затрат в 2007г.к 2006г. составил 35537тыс.руб. или 40,1%, а в 2008г. по отношению к 2007 году произошло увеличение запасов на77,1% или 95724 тыс.руб. В общем в2008 по отношению к 2006 году запасы  увеличились на148% или 131261 тыс.руб. Денежные средства в 2008 году по отношению к 2007 году уменьшились на 26,4% или на 12240 тыс. руб., в итоге к уровню 2006 года денежные средства уменьшились на 26744 тыс. руб. или на 46%.

      При рассмотрении структуры актива, следует  обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества за 2006 – 2007 года возросла с 76% до 92,0%, а доля внеоборотных активов снизилась с 24% до 8%. Это означает, что предприятие смогло изыскать возможности для сохранению оборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта.

     Что касается внеоборотных активов, то их спад 23% за 2008 год вызван снижением  основных средств  по структуре, хотя в сумме прирост составил 13314 тыс. рублей.

 

     

     Таблица 18

     Горизонтальный  анализ сравнительного аналитического баланса, тыс. руб.

 

     

     Целью вертикального анализа является определение удельного веса отдельных статей  в общей сумме, и  изменений в структуре баланса.

     Исходя  из произведенных расчетов (таблица 19) можно сделать вывод, что произошел рост имущества предприятия, за счет роста иммобилизованных активов и мобильных или оборотных (текущих активов). Преобладающим в составе имущества являются оборотные (текущие) активы 92,1%. За последние три года мобильные активы увеличились на 23,2%. Преобладающим в составе оборотных активов является дебиторская задолженность. К концу 2008 года её удельный вес в составе оборотных активов составил 85,9 %; увеличение к уровню 2006 года 33,5%.

     Увеличение  источников формирования имущества  сопровождалось увеличением удельного  веса заемных средств с 29,9% до 69,9% и уменьшением доли собственного капитала с 70% до 30%, хотя абсолютная величина собственного капитала увеличилась, наибольший удельный вес в составе источников собственных средств (капитал и резервы) занимает нераспределенная прибыль.

       В структуре заемных средств  наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, которая сопровождается по сравнению с 2006 годом уменьшением удельного веса с 98,2% до 70,2% к концу 2008 года. Данное изменение обусловлено тем, что в 2008 году предприятие привлекает краткосрочные кредиты, которые в 2008 году занимают 29,5% в составе заемных средств.

       Таким образом, уменьшение доли  собственного капитала к концу  2008 года свидетельствует о снижении  независимости и самостоятельности  данного хозяйствующего субъекта.

     Для обеспечения наибольшей наглядности необходимо рассмотреть более детально динамику и структуру как внеоборотных активов,  текущих (оборотных) активов в течение периода 2006–2008 гг, так и источников их образования: собственного и заемного капитала.  

 

Таблица 19

Вертикальный анализ сравнительного аналитического баланса, тыс. руб.

 

Анализ  внеоборотных активов

Таблица 20

Динамика  внеоборотных активов за 2006 – 2008 гг., тыс.руб.  

 

     Представленные данные показывают, что на протяжении всего рассматриваемого периода объем внеоборотных активов в течение 2006-2008 годов постепенно увеличивался со 139020 тыс. руб.  до 152334 тыс. руб., что обусловлено осуществлением капитальных вложений.  Наглядно динамика внеоборотных активов изображена на рисунке 1.

      Рисунок 1.   Динамика внеоборотных активов

Структура внеоборотных активов отражена в таблице 21

Таблица 21

Структура внеоборотных активов, %

 

      Представленные данные показывают следующее:

     - на протяжении всего рассматриваемого  периода внеоборотные активы  более чем на 85% сформированы за  счет основных средств;

     - объем нематериальных активов  на протяжении анализируемого  периода колеблется от 9108 тыс.  руб. до 151130 тыс. руб. по данным на конец 2008 года объем нематериальных активов составил 9108 тыс. руб. В их составе в основном находятся права на производство оригинальных видов продукции водок и ликероводочных изделий;