Анализ финансовой устойчивости

        Рисунок 4. Динамика собственного  капитала

Таблица 26

Динамика  показателей собственного капитала

     

 Представленные  выше данные показывают, что увеличение  собственного капитала в анализируемом  периоде обусловлено получением значительных объемов прибыли.

     Анализ краткосрочных обязательств представлен в таблице 27.

     Проведенный анализ краткосрочных обязательств ОАО «Мариинский ЛВЗ» показал, что значительный удельный вес в структуре обязательств занимает кредиторская задолженность перед поставщиками, хотя в 2008 году эту задолженность предприятие несколько сократило.  Предприятие имеет относительное уменьшение в общей структуре задолженности перед бюджетом. В то же время в виду недостатка собственных оборотных средств, предприятие вынуждено активно использовать банковские кредиты, дороговизна которых (что показывают 23 млн.уплаченных процентов за пользование кредитными ресурсами) негативным образом влияет на финансовую устойчивость.

     Проведем расчет собственного  оборотного капитала, представляющего  собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами в таблице 28

Таблица 28

Расчет  собственного оборотного капитала

 

    Приведенные в таблице 28 расчеты показывают, что предприятие имеет  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

достаточную величину собственных оборотных средств и текущая производственная деятельность в состоянии осуществляться за счет собственного оборотного капитала. 

     3.2. Анализ финансовой устойчивости 

     В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств весьма важное значение приобретает характеристика финансовой независимости предприятия от внешних заемных источников и его устойчивости к внешним факторам.

     Финансовая  устойчивость – это комплексное  понятие, обладающее внешними формами  проявления, формирующиеся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящиеся под влиянием множества  различных факторов.

     По  оценке финансовой устойчивости используется расчет системы относительных и абсолютных показателей, которые помогают определить тип финансовой устойчивости. Для этого представим бухгалтерский баланс в агрегированном виде (таблица 29).

     В условиях рынка модель имеет следующий  вид:

                  А + б + в + Д + г = ж + з  + К1 + К2 + К3

     Так как   подразумевается наличие  «хорошего баланса», то «в» и «з»  равны, и поэтому убираем их из левой и правой части модели, «Д»  и «г» покроют краткосрочную  задолженность (К1 и К3).

     Идеальная модель выглядит так: (А + б = ж + К2). В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной (ж + К2) будет выполняться условие плажеспособности, т.е.

                                   Б ≤ (ж + К2) – А

     2006 г.:  88642 < (313361 + 0 - 139020) = 174341 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2007 г.:  124179 < (384615 + 0 - 144685) = 239930

     2008 г.:  219903 < (583056 + 0 - 152334) = 430722

       выше проведенные расчеты показывают, что в ОАО «Мариинский ЛВЗ»  на протяжении всего анализируемого периода, стоимость запасов и затрат полностью могут быть покрыты источниками собственных средств за минусом стоимости основных средств

                                   А ≤ (ж + К2) – б

     2006 г.:  139020 < (313361 + 0 - 88642) = 224719

     2007 г.:  144685 < (384615 + 0 - 124179) = 260436

     2008 г.:  152334 < (583056 + 0 – 219903) = 363153

     А стоимость основных средств также  полностью покрывается источниками  собственных средств за минусом  стоимости запасов и затрат, то есть условие платежеспособности выполняется.

     Таким образом, проведенные расчеты указывают  на  наличие «хорошего баланса»  следовательно, на предприятии выполняется  условие 

платежеспособности

     Исходя  из произведенных выше расчетов, можно  сказать, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода обладает абсолютной финансовой устойчивостью. 

            Метод абсолютных величин

      Для определения, насколько предприятие  хорошо обладает финансовой устойчивостью  необходимо определить сопоставимость нескольких показателей. Для этого  рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости, и результат отразим в таблице 30.

     Для источников формирования запасов и  затрат первым, при расчете, показателем  является собственный источник.  Как видно из таблицы 29 за весь анализируемый период этого показателя произошло увеличение этого показателя на 256381 тыс.руб.: в  2007г. на 65589 тыс.руб., в 2008г. на 190792 тыс.руб.

Таблица 30

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

 

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: , , .

      Показатель  обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования ( ) в 2006г. увеличился на 30052 тыс.руб., а в 2008г. на 495117 тыс.руб. Показатели обеспеченности запасов и затрат собственными источниками и долгосрочными обязательствами формирования ( ) за анализируемый период равен ( ).

      Тип финансового состояния в течение 2006 и 2007 годов характеризовался как  абсолютно устойчивый, но к концу 2008 года из-за недостатка собственных  средств перешел в кризисный. 

        Метод относительных величин 

      Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы:

1. показатели, определяющие качественный и количественный состав оборотного капитала;
2. финансовые коэффициенты, которые определяют качественный и количественный состав основных производственных фондов.

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости предприятии произведен в таблице 31. Можно сделать вывод, что коэффициент обеспеченности собственными средствами находится на достаточном высоком уровне, по сравнению с нормативным значением, происходит его значительное опережение за весь анализируемый период на 0,1 -05, обусловленное увеличением собственных средств.

      Коэффициент обеспеченности материальными затратами  также значительно опережает  его нормативное значение: при  нормативе 0,6-0,8 его фактическое значение составляет 2,0-2,3. 

         Коэффициент маневренности собственного  капитала, также на 0,1 пункта опережает  его  нормативное значение: при  нормативе 0,5, его фактическое  значение 0,6. .

     Индекс  постоянного актива за весь анализируемый  период составляет 0,4 и 0,3 пункта , хотя в 2008 году по отношению к 2007 году индекс уменьшился на 0,1пункта что свидетельствует о снижении доли основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.