Анализ финансовой устойчивости

      - сумма долгосрочных вложений  крайне незначительна;

     - прирост внеоборотных активов  обусловлен осуществлением масштабных  капитальных вложений особенно  в 2008 году.  

Анализ  текущих (оборотных) активов

      Динамика текущих (оборотных)  активов показана на рисунке  2.

     Рисунок  2. Динамика текущих активов 

Объем текущих (оборотных) активов в течение анализируемого периода увеличился с 308313 тыс. руб. в 2006 году до 1785584 тыс. руб.  в 2008 году

        Рассмотрим более подробно динамику  и структуру текущих активов в течение 2006-2008 гг.

Таблица 22

Динамика  текущих активов, тыс. руб.

 
 

Таблица 23

Структура текущих активов, %

 

     Анализ представленных данных на таблицах 22 и 23 показал следующее:

- В течение  анализируемого периода активно  менялась структура текущих активов  в части преобладающих статей  – в течение 2006 – 2008 года  происходит активный (более чем  в 9 раз рост дебиторской задолженности  при одновременном росте более  чем в 3 раза материальных сырьевых запасах и двухкратном росте запасов готовой продукции;

- особенность  деятельности предприятий – производителей  ликероводочных изделий изначально  подразумевает наличие достаточно  ограниченных запасов – продукция  высоколиквидная и быстро реализуется: несмотря на тенденцию роста запасов готовой продукции в денежном выражении (что может быть обусловленным процессами инфляции.  В течение 2006-2008 гг с 40053 тыс.руб. до 80212 тыс. руб., объем готовой продукции относительно небольшой, а доля в структуре текущих активов колеблется от 13%  до 4,5%;

- сумма  затрат в незавершенном производстве  незначительна;

- необходимо  отметить достаточно высокий  объем денежных средств в распоряжении  предприятия в 2006 – 2007 годов,  который изменяется от 32 до 39 млн.руб., что составляет 8-10% в структуре текущих активов. В 2008 году объем денежных средств снизился до 19 млн.руб., что составляет 1,1%  в структуре текущих активов. 

       Структура текущих активов представлена на рис.3

  Рисунок  3. Структура текущих активов

     Изображенные на рисунке данные  показывают,  что преобладающим  в составе текущих активов  является дебиторская задолженность  85,9 %  или 1534315 тыс.руб.

     Приведем данные наиболее крупных  дебиторов предприятия, составленные на основании данных бухгалтерской отчетности на конец 2008 года в таблице 24.

Таблица 24

Крупнейшие  дебиторы по данным на 31.12.2008 г. тыс.руб.

Продолжение таблицы 24

В рамках анализа  дебиторской задолженности рассмотрим основные условия некоторых договоров купли-продажи ликероводочной продукции:

Таблица 25

Выборочный  анализ договоров на продажу ЛВИ 2008 году

Продолжение таблицы 25

 

     Представленные выше договора  заключены с одними из наиболее  крупных покупателей предприятия.  Анализируя условия договоров с экономической точки зрения, а также фактически организованную работу по сбыту становится понятным что по условиям договоров разовый отпуск осуществляется на весьма значительные суммы, не требуя предоплаты, причем сроки погашения также значительны,  кроме того  предприятие в больших объемах кредитует своих наиболее крупных покупателей на определенный срок (почти месяц),  при этом само предприятие вынуждено своевременно ежемесячно платить в значительных суммах налоги – акцизы, осуществлять другие платежи (причем другие поставщики все чаще требуют предоплату).  В сложившейся ситуации это является наиболее значительным фактором, способствующим созданию ситуации, когда при наличии значительных объемов бухгалтерской прибыли предприятие имеет недостаточный объем свободных финансовых ресурсов и вынуждено прибегать к внешним кредитам и займам, что, естественно отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, кроме того допускаются случаи когда отпуск продукции осуществляется без оплаты за предыдущую партию.

Анализ  собственного капитала

     Объем собственного капитала, находящегося  в распоряжении предприятия в  течении 2006-2008 года увеличился  с 313361 тыс. руб. до 583056 тыс.руб.,  что обусловлено получением значительных объемов прибыли. (рис.4)