Анализ дебиторской задолженности на предприятии

     Подставив значения в формулу, получим: 

     Кал 2007 г. = 1030/1840 = 0,56;

     Кал 2008 г. = 1150 / 2410 = 0,48;

     Кал 2009 г. = 1960 / 3670 = 0,53. 

     Расчеты показывают, что предприятие на начало 2007 года в состоянии оплатить 56% наиболее срочных обязательств, а на конец 2008 г. - 48% данных обязательств, а на конец 2009 г. – 53 %, т.е. у предприятия прослеживается положительная динамика Кал > 0,2. Однако следует отметить, что Кал характеризует платежеспособность на дату составления баланса.

     2) Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия) отражает  прогноз платежеспособности на  относительно отдаленную перспективу.  Показатель рассчитывается по  формуле: 

     Кп = (ДС+ КФВ + КДЗ + З) / КО, (2.13) 

     где З – запасы с учетом НДС, тыс.руб.;

     Нормальное  ограничение показателя: Кп > 2.

     Данное  ограничение установлено «Методическими положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению не удовлетворительной структуры баланса», утвержденным Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным, но, несомненно, он должен быть больше единицы.

     Подставив значения, получим: 

     Кп 2008 г. = 2030/1840 = 1,10;

     Кп 2007 г. = 2840 / 2410 = 1,18;

     Кп 2009 г. = 3870 / 3670 = 1,05. 

     Анализ  коэффициента покрытия в динамике на 2007-2009 г.г. показал, что на протяжении анализируемого периода в случае реализации предприятием всех оборотных активов, оно смогло бы полностью покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако, следует отметить, что расчетные коэффициенты ниже установленного значения, причем, значение коэффициента с 2007 г. по 2009 г. ухудшилось и составляет 1,05 или 105%. Это означает, что в перспективе при условии сохранения тенденции к ухудшению данного коэффициента, предприятие не сможет погасить своих краткосрочных обязательств, несмотря на привлечение для погашения всех оборотных активов. Также следует отметить, что с законодательной позиции предприятие считается неплатежеспособным, так как полученные коэффициенты ниже нормативного уровня, т. е. Кп < 2.

     3) Коэффициент критической ликвидности  (Ккл) показывает ожидаемую платежеспособность  предприятия на период, равный  средней продолжительности одного  оборота дебиторской задолженности.  Он определяется по формуле: 

     Ккл = ДС + КДЗ / КО (текущие пассивы), (2.14) 

     где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

     КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс. руб.;

     КО  – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

     Подставив значения, получим:

     Ккл 2007 г. = (1030+780)/1840 = 0,98;

     Ккл 2008 г. = (850+1150)/2410 = 0,83;

     Ккл 2009 г. = (940+1960)/3670 = 0,79. 

     Нижним  нормальным ограничением считается, когда  Ккл > 1, означая, что денежные средства и предстоящие поступления от деятельности должны покрывать долги.

     Анализ  коэффициентов критической ликвидности в динамике на 2007-2009 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода предприятие не имело достаточных денежных средств, а также предстоящих поступлений от дебиторов для погашения в ближайшей перспективе краткосрочных обязательств. Расчетные коэффициенты ниже нормы, причем значение коэффициента Ккл в 2009 г по сравнению со значением Ккл в 2007 г. ухудшилось и составляет 0,79. Это означает, что в перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности предприятие может погасить лишь 79 % краткосрочных обязательств.

     4) Коэффициент общей платежеспособности. Общая платежеспособность предприятия  определяется, как способность покрыть  все обязательства предприятия  (краткосрочные и долгосрочные) всеми  активами.

     Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле: 

     Коп = АП / ОП,  (2.15) 

     где АП - активы предприятия тыс. руб.;

     ОП - обязательства предприятия, тыс. руб.

     Произведем  расчет общей платежеспособности предприятия: 

     Коп 2007 г. = 4510/1840 = 2,45;

     Коп 2008 г. = 5410 / 2410 = 2,24;

     Коп 2009 г. = 6830 / 3670 = 1,86.

     Анализ  коэффициента общей платежеспособности за 2007-2009 гг. показал, что на протяжении анализируемого периода в случае реализации предприятием всех оборотных, а также внеоборотных активов, оно смогло бы полностью покрыть все свои обязательства. На начало анализируемого периода Коп = 2,45 выше нормального значения, однако к концу периода значение коэффициента ухудшилось и составило Коп = 1,86, т.е. снизилось на 0,59.

     Результаты  расчетов сведем в табл. 2.20. 

     Таблица 2.20

     Финансовые  коэффициенты ООО «Герметик-Волга»

        

     Следующим этапом финансового анализа является анализ ликвидности баланса, т.е. степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. В  зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     А 1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

     А 2 - быстрореализуемые активы (дебиторская  задолженность, прочие оборотные активы);

     А 3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

     А 4 - труднореализуемые активы (основные средства).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П 1 – наиболее срочные обязательства;

     П 2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные  пассивы и займы);

     П 3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы и заемные средства);

     П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела II пассива баланса).

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным  если имеют место соотношения: 

      А 1 > П 1;

     А2 > П 2;

     А 3 > П 3;

     А 4 < П 4. (2.16) 

     Если  не выполняется 1 соотношение, тогда  баланс считается ликвидным в  ближайшей перспективе. Если не выполняются 1 и 2 условия, тогда баланс ликвиден в отдаленной перспективе. Если соотношения  не выполняются - значит баланс неликвиден. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2007 г. показан в табл. 2.21.

     На  начало года На конец года 

     А1 > П1  А1 > П1

      А2 < П2  А2 < П2

     А3 > П3  А3 > П3

     А4 < П4  А4 < П4 

     Баланс 2007 г. ликвиден в ближайшей перспективе. 

     Таблица 2.21

     Анализ  ликвидности баланса  ООО «Герметик-Волга» в 2009 г.