Анализ дебиторской задолженности на предприятии

 

     Как видно из табл. 2.17, у анализируемого предприятия на конец 2007 г. сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип). В табл. 2.18 проведем расчет финансовой устойчивости ООО «Герметик-Волга» в 2008 г. 

     Таблица 2.18

     Расчет  показателей финансовой устойчивости ООО «Герметик-Волга» в 2008 г.

        

     Расчет  трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации в 2009 г. приведен в табл. 2.19.

     Из  таблицы 2.18, 2.19 видно, что на протяжении 2008-2009 гг. у ООО «Герметик-Волга» сложилось неустойчивое финансовое состояние (III тип).

     Таблица 2.19

     Расчет  показателей финансовой устойчивости ООО «Герметик-Волга» в 2009 г.

      

      

     Для окончательного восстановления финансовой устойчивости может быть предложена оптимизация структуры пассивов и увеличение оборачиваемости запасов  и затрат, при необходимости их реализации.

     Проведем  оценку и расчеты коэффициентов  рыночной устойчивости предприятия. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Они рассчитываются на определенную отчетную дату баланса  и рассматриваются в динамике.

1. Коэффициент автономии (Ка) равняется отношению собственных оборотных средств к общей величине основных источников формирования запасов. Определяется по формуле:

 

     Ка = Ис / В, (2.7) 

     где Ис – источники собственных средств, тыс.руб.;

     В – итог баланса, тыс.руб.

     Коэффициент автономии показывает долю собственных  оборотных средств в общей  сумме основных источников формирования запасов. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. Нормальное ограничение Kа > 0,5 означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для  самого предприятия, но и для его  кредиторов. Рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия приводящей к снижению зависимости предприятия  от заемных источников финансирования и оценивается положительно. Произведем расчеты коэффициента автономии в 2007-2009 гг.  

     Ка 2007 г. = 2670/4510 = 0,59;

     Ка 2008 г. = 3000 / 5410 = 0,55;

     Ка 2009 г. = 3160 / 6830 = 0,46. 

     Расчеты показывают, что большая часть  имущества предприятия формировалась  за счет собственных источников, т.к. их доля составляла: в 2007 г. 59%; в 2008 г. 55% в общем итоге баланса. За 2009 г. большая часть имущества формируется за счет заемных источников, поскольку доля собственных источников снизилась на 9% и составила 46% в общем итоге баланса. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

     2) Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (Кз/с)  – это отношение величины обязательств  предприятия к величине его  собственных средств. Данный коэффициент  рассчитывается по формуле: 

     Кз/с = Rp + K / Ис, (2.8) 

     где Rp – заемные средства, тыс. руб.;

     К – обязательства, тыс. руб.;

     Ис  – источники собственных средств, тыс.руб.

     Нормальное  ограничение для коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  приемлемо, когда Кз/с < 1.

     Подставив значения, произведем соответствующие  расчеты:  

     Кз/с 2007 г. = (1010+830)/2670 = 0,68;

     Кз/с 2008 г. = (970+1440)/3000 = 0,80;

     Кз/с 2009 г. = (900+2770)/3160 = 1,16 

     Полученные  результаты свидетельствуют о том, что в 2007 – 2008 гг. финансовое состояние предприятия стабильно, т. к. источники собственных средств имеют наибольший удельный вес (Кз/с < 1). К 2009 г. финансовое положение ухудшилось, нестабильно т.к. К з/с > 1.

     3) Коэффициент соотношения мобильных  (оборотных) средств и иммобилизованных  средств (Ко/и) вычисляется делением  оборотных активов на иммобилизованные: 

     Ко/и = оборотные активы (Ез + Rа) / F, (2.9) 

     где F – основные средства и вложения, тыс. руб.

     Подставив значения в формулу, получим:

     Ко/и 2007 г. = 2030/2480 = 0,82;

     Ко/и 2008 г. = 2840 / 2570 = 1,11;

     Ко/и 2009 г. = 3870 / 2960 = 1,31.  

     4) Коэффициент маневренности равняется  отношению собственных оборотных  средств организации к реальному  собственному капиталу. Определяется  по формуле: 

     Kм  = собственные оборотные средства (Ис - F) / Ис, (2.10) 

     Он  показывает, какая часть собственного капитала организации находится  в мобильной форме, позволяющей  свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких- либо устоявшихся  в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней  коэффициента можно рассматривать  значение K ~ 0,5.

     Произведем  расчет данного коэффициента в 2007-2009 гг.: 

     Км 2007 г. = (2670-2480)/2670 = 0,07;

     Км 2008 г. = (3000-2570) / 3000 = 0,14;

     Км 2009 г. = (3160-2960) / 3160 = 0,06. 

     5) Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (Косс). 

     Косс = (Капитал и резервы – ВА)/ОА. (2.11)

     Косс 2007 г. = (2670000 – 2480000)/2030000 = 0,09.

     Косс 2008 г. = (3000000 – 2570000)/2840000 = 0,15.

     Косс 2009 г. = (3160000 – 2960000)/3870000 = 0,05.

     Нормативное значение данного коэффициента: Косс ≥ 0,1

     По  полученным коэффициентам финансовое состояние предприятия оценивается  как неблагополучное или можно  сказать рискованное, т.к. более 80% собственных  средств предприятия вложено  в недвижимое имущество (наименее ликвидные  активы) и только 20% от общей стоимости  вложено в оборотные средства (наиболее ликвидные активы). В связи  с этим оборотные активы в основной массе формируются за счет заемных  средств.

     Далее проведем анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия. Предприятие  считается платежеспособным при  отсутствии краткосрочной задолженности бюджету, банкам, поставщикам, по выплате заработной платы и прочим кредиторам. Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Для оценки степени платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности:

     1) Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности может погасить  предприятие в ближайшее время.  Показатель рассчитывается по  формуле:  

     Кал = (ДС + КФВ) / КО, (2.12) 

     где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

     ДС  – денежные средства, тыс. руб.;

     КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб;

     КО  – краткосрочные обязательства, тыс.руб.

     Нормальное  ограничение Кал > 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия, или другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств  на уровне отчетной даты (преимущественно  за счет обеспечения равномерного поступления  платежей от контрагентов) краткосрочная  задолженность, имеющая место в  отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1: 0,2).