Рынок ценных бкмаг

Объем торгов с акциями  эмитентов УрФО на ММВБ составил 93,7 млрд. руб., или 3%  совокупного торгового оборота на указанной бирже. По сравнению с I кварталом 2011 года, падение составило 17%.

Наибольший объем торгов пришелся на эмитентов ХМАО (75%), ЯНАО (12%), далее - Челябинской обл. (7%).

По большинству субъектов  УрФО наблюдалось падение объема торгов в денежном выражении. Наибольшее падение торгов отмечено по эмитентам Свердловской области (в 3,5 раза) в основном в связи с прекращением торгов по акциям «Уралсвязьинформ». По большинству остальных эмитентов наблюдалась положительная динамика.

По Челябинской области  по сравнению с I кварталом 2011 года оборот торгов в руб. упал примерно на 10%, хотя по ряду эмитентов наблюдался рост – по акциям ОАО «ММК», привилегированным акциям «Челябэнергосбыт» и ОАО «Челябинский кузнечно-прессовый завод».

По-прежнему отсутствовали  торги с акциями ОАО «Первоуральский новотрубный завод», ОАО «Нижневартовскнефтегаз» и ОАО «ИКАР» ордена Почета Курганский завод трубопроводной арматуры».

Котировальные списки ММВБ во II квартале 2011 года состоят из 111 акции 99 эмитента. 63% акций допущены к торгам на ММВБ без прохождения процедуры листинга (внесписочные ценные бумаги).

В котировальные списки ММВБ включены 9 эмитентов Уральского федерального округа.

Котировальный список А1:

- обыкновенные акции ОАО  «Первая генерирующая компания  оптового рынка электроэнергии»;

- обыкновенные акции ОАО  «Пятая генерирующая компания  оптового рынка электроэнергии»;

- обыкновенные акции ОАО  «Новатэк».

Котировальный список Б:

- обыкновенные акции ОАО  «Межрегиональная распределительная  сетевая компания Урала»

- обыкновенные акции ОАО  «Магнитогорский металлургический  комбинат»;

- обыкновенные акции ОАО  «Челябинский цинковый завод»;

- обыкновенные акции ОАО  «Четвертая генерирующая компания  оптового рынка электроэнергии».

- обыкновенные акции ОАО  «Челябинский трубопрокатный завод»

- обыкновенные акции ОАО  «Корпорация ВСМПО-АВИСМА».

Совокупная доля эмитентов  УрФО, акции которых включены в котировальные списки ММВБ, составляет 9%.

 Корпоративные облигации

Торговля корпоративными облигациями осуществляется в Российской Федерации на РТС И ФБ ММВБ.

На рынке облигаций  ЗАО «ФБ ММВБ» во II квартале 2011 года активность торгов выросла. Общий  объем сделок с облигациями на рынке облигаций ЗАО «ФБ ММВБ»  во II квартале 2011 года составил 10,4 трлн. руб., что на 12,4% больше объема в I  квартале 2011   года. Объем вторичных  торгов облигациями вырос на 10,6% до 1,55 трлн. руб. Объем операций РЕПО с облигациями  вырос на 12,6% до 8,53 трлн. руб.

По данным информационного  агентства Cbonds, 47 выпусков корпоративных облигаций 30 эмитентов Уральского федерального округа находилось в обращении на конец II квартала 2011 года (-14% и -12% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2010 года), что составляет 6,4% и 8,9% соответственно от общероссийских показателей выпусков корпоративных облигаций и эмитентов. В отчетном периоде разместили на бирже выпуски 3 эмитента УрФО.

По данным информационного  агентства Cbonds, дефолтов в УрФО отмечено не было.

Наиболее  активно торгуемыми корпоративными облигациями эмитентов  УрФО являются предприятия металлургической и электроэнергетической отрасли.

Таблица 3.2.3. Объемы торгов корпоративными облигациями эмитентов по Челябинской  области во втором полугодии 2011 года

№	Наименование эмитента и бумаги		Отрасль	Объем эмиссии, млн. руб.	Общий оборот, млн. руб.	Число сделок, шт.	Дата начала размещения	Дата погашения
1	Фортум	2 (RUR)	Электроэнергетика	5 000	-	-	13.02.08	06.02. 13
2	Челябинский трубопрокатный завод	БО-1 (RUR)	Черная металлургия	5 000	914	505	08.12.09	04.12. 12
		3 (RUR)		8 000	0,01	5	29.04.08	21.04. 15
3	Минплита-Финанс,1 (RUR)		Промышленность строительных материалов	500	0,8	3	25.04. 08	22.04.11
4	РФЦ-Лизинг, 2 (RUR)		Банки и финансовые институты	130	-	-	24.10. 07	27.10. 11
5	АМЕТ-Финанс, 1 (RUR)		Черная металлургия	2 000	194,5	103	28.08. 08	22.08. 13
6	ММК	БО-1 (RUR)	Черная металлургия	5 000	103,7	46	19.11. 09	15.11. 12
		БО-2 (RUR)		10 000	1 308,6	143	16.12.09	12.12. 12
		БО-3 (RUR)		5 000	702,1	69	23.09. 10	19.09.13
		БО-5 RUR)		8 000	541,8	59	08.04. 10	04.04. 13
		БО-4 RUR)		5 000	837,8	80	03.03. 11	27.02. 14

 

Облигации Запсибкомбанка были исключены из котировальных списков. Вместе с тем, дополнительно были включены в котировальные списки облигации нового выпуска «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» серии БО-18 (RUR), а также облигации, выпущенные в конце прошлого квартала - серии БО-4 и БО-5 «ЮТэйр-Финанс» облигации серии БО-4 «Магнитогорский металлургический комбинат».

В  котировальные списки ММВБ были включены 20 облигаций 10 компаний Уральского федерального округа:

Котировальный список А1:

- облигации «Пятая генерирующая  компания оптового рынка электроэнергии», 1, БО-15, БО-18 (RUR);

- облигации «Объединенные  машиностроительные заводы (Группа  Уралмаш-Ижора)», 6 (RUR);

- облигации «СКБ-Банк», БО-3, БО-4, БО-5(RUR);

- облигации «ЮТэйр-Финанс», БО-1, БО-2, БО-3, БО-4, БО-5 (RUR);

- облигации «Магнитогорский  металлургический комбинат», БО-1, БО-2, БО-3, БО-4, БО-5 (RUR);

- облигации «Ханты-Мансийский  банк», 1 и 2 (RUR);

- облигации «НОВАТЭК»,  БО-1 (RUR).

Котировальный список В:

- облигации «Уралвагонзавод НПК», 1, 2 (RUR);

- облигации «ЮТэйр-Финанс», БО-5.

Компании сектора черной металлургии, финансового сектора и электроэнергетики более других отраслей используют долговой рынок для дополнительного долгового финансирования. Наименьшие объемы заимствований в химической и нефтехимической промышленности, а также горнодобывающей промышленности и промышленности строительных материалов. Компании пищевой, легкой и текстильной промышленности, нефтегазовой отрасли Уральского федерального округа не используют долговой рынок для привлечения финансирования.

Субфедеральные  и муниципальные облигации

Биржевая торговля субфедеральными  и муниципальными облигациями осуществляется в Российской Федерации на бирже РТС И ФБ ММВБ.

Объем размещения субфедеральных облигаций  составил 23,1 млрд.  руб. (в 46 раз выше уровня I  квартала). Размещений муниципальных  облигаций во II квартале не проводилось. Объем размещения облигаций международных  финансовых организаций (МФО) составил во II квартале 1 млрд. руб. (снижение на 80%). 

По данным информационного агентства  Cbonds, 3 выпуска субфедеральных облигаций одного эмитента Уральского федерального округа находились в обращении на внутреннем рынке, что составляет 4%  и 3% от общероссийских показателей выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций и эмитентов. Муниципальные займы в Уральском федеральном округе отсутствуют.

Капитализация.

Во II квартале 2011 года капитализация рынка акций эмитентов УрФО составила в среднем 2,8 трлн. руб., что выше значения на начало 2011 года в среднем на 4%. .

Таблица 3.2.4. Капитализация  рынка акций эмитентов по Челябинской  области во втором полугодии 2011 года.

Наименование субъекта РФ	Данные по состоянию  на:	Классический рынок, млн. руб.	Биржевой рынок, млн. руб.	ММВБ, млн. руб.
Челябинская область	01.01.2011	496 149	367 667	427 245
	01.04.2011	464 328	378 078	495 950
	01.07.2011	417 619	370 785	391 554
	Динамика за II кв. 2011г., %	-10	-2	-21

 

Доля эмитентов Уральского федерального округа в общей капитализации  российских эмитентов на II квартал 2011 года на Классическом рынке РТС составила 10,05%, а на Биржевом рынке РТС – 9,8%.

Наибольшую долю капитализации  корпоративных облигаций эмитентов  УрФО  занимает Челябинская обл. – 42% (-3%), на втором месте -   Свердловская область – 35% (+1%).

По состоянию на 1 апреля 2011 года капитализация рынка корпоративных  облигаций эмитентов УрФО составила более 131 млрд. руб. ( – 1% с начала 2011 года).

Капитализация рынка субфедеральных облигаций УрФО на конец состоит из бумаг одного эмитента и составляет чуть более 6,3 млрд. руб., что меньше соответствующего значения на начало года на 1%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Проблемы и перспективы рынка  ценных бумаг в РФ. 

Формирование фондового рынка  в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг. Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения.

1. Целевая переориентация рынка  ценных бумаг с первоочередного  обслуживания финансовых запросов  государства и перераспределения  крупных пакетов акций на выполнение  своей главной функции - направление  свободных денежных ресурсов  на цели восстановления и развития  производства в России.

2. Преодоление негативно влияющих  внешних факторов, т.е. хозяйственного  кризиса, политической и социальной  нестабильности.

3. Улучшение законодательства, а  также организация контроля за его выполнением. 4. Повышение роли государства на фондовом рынке, для чего необходимо:

- создание государственной долгосрочной  концепции и политики действий  в области восстановления рынка  ценных бумаг и его текущего  регулирования. Окончательный выбор  модели фондового рынка (в настоящее  время преобладает ориентация  на фондовый рынок США), а также  определение доли источников  финансирования хозяйства и бюджета  за счет выпуска ценных бумаг;  

- формирование эффективного надзора  на рынке ценных бумаг и  фондовом рынке.

5. Проблема защиты вложений инвесторов  в ценные бумаги от потерь, которая может быть решена  созданием государственной или  полугосударственной системы ее  обеспечения.

6. Опережающее создание депозитарной, клиринговой и агентской сетей для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.

7. Реализация принципа открытости  информации – через расширение  объема публикаций о деятельности  эмитентов ценных бумаг. Создание  общепринятой системы показателей  для оценки РЦБ, введение признанной  рейтинговой оценки компаний-эмитентов,  а также развитие сети специализированных  изданий, характеризующих отдельные  отрасли как объекты инвестиций.

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг  на нынешнем этапе являются:

Тенденции к концентрации и централизации  капиталов имеет два аспекта  по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются  все новые участники, для которых  данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения  крупных, ведущих профессионалов рынка  на основе как увеличения их собственных  капиталов (концентрация капитала), так  и путем их слияния в еще  более крупные структуры рынка  ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы, которые обслуживают  крупную долю всех операций на рынке. В тоже время РЦБ притягивает  все большие капиталы общества.

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальный капитал переходя границы стран, формирует мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.