Рынок ценных бкмаг

В итоге можно сделать  вывод, что на современном российском фондовом рынке сохраняются структурная  ограниченность и медленный эволюционный рост. Целый ряд показателей демонстрируют замедление, и даже спад. По-прежнему рынок показывает полное отсутствие иммунитета к негативным глобальным проявлениям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Обзор фондового рынка  Уральского Федерального округа .

Классический рынок РТС  – организованный рынок ценных бумаг, основным принципом торговли на котором  является отсутствие 100% предварительного депонирования, выбор даты и способа  расчетов, возможность расчетов в  иностранной валюте. Не требуется  предварительного перевода на торги  ценных бумаг и денежных средств, что обеспечивает высокую эффективность  операций.

Классический рынок РТС  представлен 342 выпусками акций 264 эмитентов.

Акции 24 эмитентов Уральского федерального округа допущены к торгам на Классическом рынке РТС. Семь эмитентов  Уральского федерального округа приходится на Свердловскую область. В основном это акции компаний энергетической промышленности и тяжелого машиностроения. Ещё семь эмитентов – на территории Челябинской области:

- ОАО «Челябинский металлургический  комбинат» 

- ОАО «Челябинский трубопрокатный  завод»

- ОАО «Магнитогорский  металлургический комбинат»

- ОАО «Челябинский цинковый  завод» 

- ОАО «Ашинский металлургический завод»

- ОАО «Челябэнергосбыт»

- ОАО «Фортум»

В связи с отраслевой спецификой субъекта, среди эмитентов преобладают  акционерные общества газо- и нефтедобывающей сферы, а также компании энергетической промышленности.

Немногочисленны эмитенты Тюменской  и Курганской областей, а также  Ямало-Ненецкого автономного округа, в основном это крупные энергетические компании Урала.

Объем торгов в денежном выражении за второе полугодие 2011 года меньше аналогичного показателя за первое полугодие 2010 года на 46%,  по числу  сделок отмечен спад торгов – на 31%. Одновременно, капитализация рынка  во втором полугодии 2011 года выросла  на 52% (вкл. адресные и рыночные сделки).

Доля Уральского федерального округа в общем объеме торгов на Классическом рынке РТС составила 5%. По числу сделок доля УрФО составила 7%.

Во втором полугодии 2011 года объем торгов по акциям эмитентов  УрФО на Классическом рынке РТС в денежном выражении по сравнению с I кварталом 2011 года сократился почти в 2,7 раза, одновременно по количеству сделок произошло увеличение  – на 3%.

По регионам отмечено снижение торгов практически по всем регионам, за исключением Ханты-Мансийского  автономного оукруга (+45%), в связи со значительным ростом уровня торгов с обыкновенными акциями ОАО «Сургутнефтегаз» (в 5 раз) на фоне позитивных прогнозов по добыче (кроме того, компания существенно выиграет от внедрения системы «60/66») и  ОАО «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (в 2,8 раза). Наибольшее сокращение в денежном выражении отмечено по Свердловской области – более чем в 15 раз.  Такая динамика объясняется падением активности в отношении акций Концерна «КАЛИНА» (в 117 раз) главным образом в связи с тем, что чистая прибыль компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за I квартал 2011г. снизилась на 16,5%. Кроме этого, сократились торги по акциям «ВСМПО-АВИСМА» более чем в 3 раза (что во многом связано со скачком цен на рынке титана в конце мая – июне). Стоит также отметить, перестали торговаться акции ОАО «Уралсвязьинформ» (исключены с 01.04.2011) в связи с тем, что с 1 апреля 2011 года ОАО «Уралсвязьинформ» стал частью российской национальной телекоммуникационной компании «Ростелеком» и теперь осуществляет свою деятельность в качестве ее макрорегионального филиала «Урал».

. В Ямало-Ненецком АО  торговались по- прежнему акции  только одного эмитента УрФО (ОАО «НОВАТЭК»), а по эмитентам Курганской области отсутствовали торги. По Челябинской области наибольшее снижение торгов произошло по акциям ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (в 2,9 раза). В Тюменской обл. выросли торги по акциям Авиакомпании «ЮТэйр» на фоне корпоративных событий в компании (+33%), вместе с тем более чем в 5 раз упали торги по акциям ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».

Сделки с акциями ОАО  «Синарский трубный завод»,  ОАО «Свердловскэнергосбыт», ОАО «Челябинский металлургический комбинат», ОАО «Фортум», ОАО «Челябэнергосбыт», ОАО энергетики и электрификации «Курганэнерго», ОАО «Нижневартовскнефтегаз», обыкновенными акциями ОАО «Варьеганнефтегаз» (ХМАО) в рассматриваемом периоде на Классическом рынке РТС отсутствовали.

Таблица 3.2.2 Объемы торгов акциями  эмитентов Челябинской области  на Классическом рынке РТС за второе полугодие 2011 года

№	Наименование эмитента	Классический рынок
		Вид ценных бумаг	Объем торгов, тыс. долл.	Объем торгов, тыс. руб.	Объем торгов, шт.	Число сделок, шт.
1	ОАО «Челябинский металлургический комбинат»	ао	0	0	0	0
2	ОАО «Челябинский трубопрокатный завод»	ао	914,6	25 678,1	277 996	14
3	ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»	ао	392,5	11 019,7	402 000	11
4	ОАО «Фортум»	ао	0	0	0	0
5	ОАО «Челябинский цинковый завод»	ао	121,5	3 411,2	23 770	9
6	ОАО «Ашинский металлургический завод»	ао	321,7	9 031,9	670 000	7
7	ОАО «Челябэнергосбыт»	ао	0	0	0	0
		ап	0	0	0	0
Итого:			1 750,3	49 140,9	1 373 766	41

 

Рисунок 3.2.1. Объемы торгов акциями  эмитентов УрФО на Классическом РТС за второе полугодие 2011 года по субъектам, %.

          Биржевой рынок РТС

Биржевой рынок  РТС создан для организации торгов широким спектром ценных бумаг российских эмитентов: акциями (высоколиквидными "голубыми фишками" и акциями "второго  эшелона"), облигациями, инвестиционными  паями. Одним из приоритетных направлений развития  рынка является рынок акций «второго эшелона» - повышение ликвидности данного сегмента рынка, вывод на рынок новых финансовых инструментов, расширение спектра ликвидных ценных бумаг. В настоящее время от 30 до 50 процентов общего объема торгов на  Биржевом рынке РТС приходится на рынок акций "второго эшелона".

Биржевой рынок  РТС представлен 339 выпусками акций 263 эмитентов.

На Биржевом рынке РТС  допущены к торгам акции 24 эмитентов  Уральского федерального округа. Из них 7 эмитентов расположены на территории Свердловской области семь на территории Челябинской области:

- ОАО «Челябинский металлургический  комбинат»; 

- ОАО «Челябинский трубопрокатный  завод»;

- ОАО «Магнитогорский  металлургический комбинат»;

-  ОАО «Челябинский  цинковый завод»;

-  ОАО «Ашинский металлургический завод»;

-  ОАО «Челябэнергосбыт»;

  -  ОАО «Фортум».

Немногочисленны эмитенты Тюменской  и Курганской областей, а также  Ямало-Ненецкого автономного округа, в основном это крупные энергетические компании Урала.

По отраслевой принадлежности эмитенты УрФО, акции которых обращаются на Биржевом рынке РТС, представлены в основном газо- и нефтедобывающей отраслью, энергетической, тяжелого машиностроения и связи.

Объем торгов в денежном выражении за II квартал 2011 года  больше аналогичного показателя за II квартал 2010 года на 24%, по числу сделок отмечен спад торгов – на 7%. Одновременно, капитализация рынка во II квартале 2011 года выросла на 31% (вкл. адресные и рыночные сделки).

Совокупный объем торгов акциями эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС во II квартале 2011 года составил 29 млн. руб. (-7%) несмотря на то, что число сделок увеличилось на 67%. Объемы торгов в денежном выражении с акциями эмитентов УрФО изменились разнонаправленно.

Падением объемов в  денежном выражении отмечено по акциям эмитентов Свердловской обл. (в 3,2 раза), что связано со значительным сокращением  объема торговли с акциями ОАО  «Межрегиональная распределительная  сетевая компания Урала» (в 5,8 раза), ОАО «Энел ОГК-5» (более чем в 27 раз), отсутствием торгов по акциям ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» и прекращением торгов с акциями ОАО «Уралсвязьинформ» (исключены из списков).

По акциям эмитентов Челябинской  обл. объемы торгов в денежном выражении  увеличились почти в 6 раз, что  связано с ростом объемов торгов в отношении акций ОАО «Челябинский металлургический комбинат» в связи  с расширением производства (в 23 раза) и ОАО «Ашинский металлургический завод» (в 20 раз) в связи с увеличением выпуска стали на 6,49%.

Стоит отметить, что отсутствовали  торги с акциями эмитентов  Тюменской и Курганской обл., а  также Ямало-Ненецкого автономного  округа. Также не торговались обыкновенные акции ОАО Концерн «Калина» и  ОАО «Свердловэнергосбыт», а также ОАО «Челябинский цинковый завод», ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», ОАО «Челябинский трубопрокатный завод», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Нижневартовскнефтегаз».

Таблица 3.2.2. Объемы торгов акциями  эмитентов Челябинской области  на Биржевом рынке РТС за второе полугодие 2011 года

Наименование эмитента	Биржевой рынок
	Вид ценных бумаг	Объем торгов, тыс. руб.	Объем торгов, шт.	Число сделок, шт.
ОАО «Челябинский металлургический комбинат»	ао	557,2	75	19
ОАО «Челябинский трубопрокатный завод»	ао	0	0	0
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»	ао	0	0	0
ОАО «Челябинский цинковый завод»	ао	616,6	4 402	83
ОАО «Фортум»	ао	0	0	0
ОАО «Ашинский металлургический завод»	ао	6 146,4	457 854	12
ОАО «Челябэнергосбыт»	ао	0,1	62	1
	ап	1	4 114	5
Итого:		7 321,3	466 507	120

 

Рисунок 3.2.2. Объемы торгов акциями  эмитентов УрФО на Биржевом рынке РТС за второе полугодие 2011 года по субъектам, %.

Котировальные списки ОАО  «РТС» во II квартале 2011 года состоят из  84 акций 76 эмитентов, что меньше значений  аналогичного периода 2010 года на 10% и 10% соответственно.

Включение ценных бумаг в  котировальные списки предоставляет  эмитенту ряд преимуществ:

- расширенный круг инвесторов;

- размещение и (или)  обращение ценных бумаг за  рубежом;

- прохождение процедуры  листинга – рейтинговая оценка  эмитента;

- защита от манипулирования  ценами и другие.

В Котировальные списки ОАО  «РТС» включены 10 акций 9 эмитентов  Уральского федерального округа.

Во II квартале 2011 года акции следующих эмитентов УрФО включены в котировальные списки:

Котировальный список А2:

- обыкновенные акции ОАО  «Первая генерирующая компания  оптового рынка электроэнергии».

- обыкновенные акции ОАО  «Энел ОГК-5».

Котировальный список Б:

- обыкновенные акции ОАО  Концерн «КАЛИНА»,

- обыкновенные акции ОАО  «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», 

- обыкновенные и привилегированные  акции ОАО «Сургутнефтегаз»,

- обыкновенные акции ОАО  «Четвертая генерирующая компания  оптового рынка электроэнергии»,

- обыкновенные акции ОАО  «Магнитогорский металлургический  комбинат»,

- обыкновенные акции ОАО  «Челябинский цинковый завод»;

- обыкновенные акции ОАО  «НОВАТЭК».

Таким образом, 37.5 % эмитентов УрФО, акции которых допущены к торгам на Фондовой бирже «РТС», прошли процедуру листинга, остальные относятся к внесписочным ценным бумагам.

ФБ ММВБ:

В соответствии с законодательством Российской Федерации, торги ценными бумагами одного эмитента могут одновременно проводиться на нескольких фондовых биржах. В связи с этим, значительная часть эмитентов торгуются как на бирже РТС, так и ММВБ.

На ФБ ММВБ во II квартале 2011 года обращалось 315 выпусков акций 254 эмитентов. Показатели ММВБ за II квартал 2011 года:

- объем торгов при  обращении акций на рынке ММВБ (без учета сделок РЕПО) – 3,45 трлн. руб.;

-  общее количество сделок (без  учета сделок РЕПО) -  24,6 млн. 

На ФБ ММВБ допущены к  торгам акции 26 эмитентов Уральского федерального округа, что  составляет 11% всех эмитентов, акции которых  допущены к торгам на ФБ ММВБ.