1.4. Факторный анализ рентабельности деятельности предприятия

      Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Ниже представлены основные модели факторного анализа рентабельности деятельности предприятия. Чтобы не загромождать написание формул, умножение на 100% будет опускаться. 

Факторный анализ рентабельности активов

      Как показывает формула (1), рентабельность активов является кратной системой соотнесения исходных параметров, которую  можно в общем виде записать так:

 (13)

      Если  и числитель, и знаменатель данной дроби умножить на одно и то же число, то получим тождественную систему, отличающуюся от исходной модели бóльшим количеством формирующих параметров:

 (14)

 Таким  образом, рентабельность активов  можно представить как мультипликативную факторную модель следующего вида:

(15).

      Для расчёта влияния факторов на показатель рентабельности активов используем пятифакторную модель, где исходными  параметрами будут следующие  показатели: чистая прибыль П_ч, среднегодовая балансовая величина активов , среднегодовая балансовая величина оборотных активов , среднегодовая балансовая величина собственного капитала , среднегодовая балансовая величина заёмного капитала и выручка от продаж В_пр. Используя описанный выше метод расширения факторной системы, составим мультипликативную модель рентабельности активов:

 (16)

      Множители формулы (16) являются некоторыми финансовыми показателями, следовательно, мы можем переписать её в следующем виде:

 (17), где

      К_ФР – коэффициент финансового рычага;

      К_ФН – коэффициент финансовой независимости

      К_П – коэффициент покрытия обязательств оборотными активами;

      К_ОА – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

      R_ПРЧ – коэффициент рентабельности продаж (по чистой прибыли). 

      Перепишем формулу (17) в функциональном виде:

 (18)

      Следует отметить, что последовательность расположения факторов в модели имеет смысловое значение. Для определения влияния каждого фактора приходится устанавливать последовательность замен значений факторов с базисных на отчётные, поскольку от этого зависят результаты расчётов. Для установления последовательности замен факторов необходимо исходить из их экономического содержания. На наш взгляд, коэффициент финансового рычага (х₁) является исходным по отношению ко всем остальным мультипликаторам, так как он отражает структуру пассива бухгалтерского баланса, а пассив – это источник финансирования активов. Следовательно, затем будет заменяться в расчётах коэффициент автономии (х₂). Далее будет заменяться показатель, отражающий структуру баланса – коэффициент покрытия (х₃). Затем будут заменяться показатели оборачиваемости оборотных активов (х₄) и рентабельности продаж по чистой прибыли (х₅).

      Пользуясь методом абсолютных разниц, можно  рассчитать влияние каждого отдельно взятого фактора, исходя из его динамики. Для этого следует пользоваться следующими формулами:

(19)

 (20)

 (21)

 (22)

 (23)

      После вычисления влияния каждого фактора  рекомендуется сделать проверку. Для этого необходимо сложить  числовое выражение изменения каждого фактора – данная сумма должна будет равняться общему изменению результирующего показателя. Другими словами, должно выполняться следующее равенство:

 (24) 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

      Как показывает формула (5), рентабельность собственного капитала является кратной  системой соотнесения исходных параметров. Используя методику расширения факторной  модели, описанной в пункте 1.3.2. можно  составить мультипликативно-кратную  четырёхфакторную модель. Для построения данной модели нами будут использованы следующие исходные параметры: чистая прибыль П_ч, среднегодовая балансовая величина активов , среднегодовая балансовая величина собственного капитала , среднегодовая балансовая величина заёмного капитала и выручка от продаж В_пр. Процесс составления данной модели описан ниже:

  (24)

      Множители формулы (25) являются некоторыми финансовыми  показателями, следовательно, мы можем переписать её в следующем виде:

 (26), где

      К_А – коэффициент оборачиваемости активов;

      К_ФЗ – коэффициент финансовой зависимости. 

      Перепишем формулу (26) в функциональном виде:

 (27)

      Расчёт  влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала будет производиться  методом цепных подстановок. Вначале  выполняются последовательные подстановки  значений включённых в модель факторов, начиная с данных базисного периода  и заканчивая данными отчётного периода. Затем из результатов каждого последующего скорректированного результата расчёта коэффициента рентабельности собственного капитала вычитается предыдущий, тем самым определяется количественное влияние каждого из четырёх факторов, включённых в данную факторную модель.

      Поскольку в модели использовано четыре фактора, то вначале рассчитываются значения показателей рентабельности путём  подстановки данных, начиная с  базисных и заканчивая отчётными, по следующим формулам:

 (28)

 (29)

 (30)

 (31)

 (32)

      Далее, используя формулы (28) – (32), рассчитываются влияния каждого фактора на изменение  рентабельности собственного капитала по следующим формулам:

 (33)

 (34)

 (35)

 (36)

      После вычисления влияния каждого фактора  рекомендуется сделать проверку. Для этого необходимо сложить  числовое выражение изменения каждого фактора – данная сумма должна будет равняться общему изменению результирующего показателя, то есть должно выполняться равенство:

 (37) 

Факторный анализ рентабельности продаж

      Согласно  формуле (10), рентабельность продаж является кратной системой соотнесения исходных параметров. В данном случае мы составим аддитивную факторную модель. Создание аддитивной модели предполагает, что некоторый параметр исходной системы можно представить как сумму нескольких показателей, сумма изменений каждого из которых даёт общее изменение исходного показателя.

      Представим  прибыль от продаж от продаж как  разность между выручкой от продаж и себестоимостью. Согласно п. 2, ст. 253 Налогового Кодекса Российской Федерации, расходы, связанные с производством и (или) реализацией подразделяются на материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы начисленной амортизации и прочие расходы [5, c. 349].

      Таким образом, в данной аддитивной модели будет использоваться пять факторов: выручка от продаж В_пр; а также материальные расходы М, расходы на оплату труда W (включая социальные отчисления), расходы на амортизацию D и прочие расходы L (по обычным видам деятельности), составляющие величину расходов по обычным видам деятельности Р_од. Составим аддитивную модель рентабельности продаж:

 (38)

      Разделив  почленно слагаемые числителя формулы (38) на значение знаменателя, получим  следующую формулу:

 (39), где

      К_М – коэффициент материалоёмкости производства и реализации, %;

      К_W – коэффициент оплатоёмкости производства и реализации, %;

      К_D – коэффициент амортизациоёмкости производства и реализации, %;

      К_L – коэффициент прочей расходоёмкости, %. 

      Как видно из формулы (39), простейшими  арифметическими операциями нам удалось избавиться от воздействия фактора выручки от продаж, и, таким образом, описываемая система трансформировалась в четырёхфакторную аддитивную модель. Перепишем формулу (39) в функциональном виде:

 (40)

      Отметим, что в данном случае нумерация факторов не имеет принципиального значения, поскольку данная система является аддитивной моделью отображения действительности, а, как известно, от перестановки мест слагаемых сумма не изменяется. Также аддитивная модель не предполагает использование методов абсолютных разниц и цепных подстановок – количественное влияние каждого фактора на изменение результирующего показателя выражается в его непосредственной динамике. Для подтверждения корректности проведённых вычислений следует использовать формулу (37).

 

2. Планирование рентабельности деятельности ООО «Рамбурс»

2.1. Общая характеристика  предприятия

2.1.1 Историческая справка

 

    Общество  с ограниченной ответственностью «РАМБУРС», именуемое в дальнейшем «Общество», действует в соответствии с законодательством РФ как коммерческая организация, основной целью которой является извлечение прибыли. Оно было основано в 1998 году.Полное фирменное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью «РАМБУРС»

    Сокращенное наименование Общества - ООО «РАМБУРС».

    Общество  создано в соответствии с Учредительным  договором учредителей.

    Деятельность  Общества осуществляется в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также иными нормативными актами Российской Федерации.

    Общество  считается созданным как юридическое  лицо с момента его государственной регистрации. Срок деятельности Общества не ограничен.