Особенности денежно-кредитной политики Республики Беларусь

     В рамках ЕврАзЭС Национальным банком совместно с другими центральными банками и заинтересованными  организациями разработан План реализации совместных мер государств - членов ЕврАзЭС по преодолению последствий мирового финансового кризиса. Данный план одобрен на заседании Межгосударственного Совета (на уровне глав правительств) 9 июня 2009 г. в Москве. На этом же заседании был подписан Договор об учреждении Антикризисного фонда ЕврАзЭС для содействия странам-членам в преодолении мирового кризиса. В соответствии с достигнутыми договоренностями в указанный фонд Российская Федерация внесет 7,5 млрд. долл. США, Республика Казахстан - 1 млрд. долл. США, Республика Беларусь - 10 млн. долл. США.

     Продолжилось  сотрудничество с международными финансовыми организациями. В частности, Советом исполнительных директоров МВФ были приняты решения о выделении Республике Беларусь финансовых ресурсов по программе стэнд-бай: 12 января 2009 г. - в объеме около 2,46 млрд. долл. США сроком на пятнадцать месяцев, а затем 29 июня 2009 г. - об увеличении общего объема финансирования на 1 млрд. долл. США.

     В интересах Республики Беларусь проводилась работа с Всемирным банком, Международной финансовой корпорацией (МФК), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). В частности, в марте 2009 г. руководством Всемирного банка принято решение разработать новую программу финансовой поддержки Республики Беларусь. Она позволит в течение 2,5 года расширить сферу деятельности Всемирного банка и пересмотреть объемы кредитования нашей страны с учетом результатов осуществления реформ, прогресса в сотрудничестве с МВФ по механизму стэнд-бай.

     С учетом вышесказанного следует назвать  следующие приоритетные задачи и  направления в IV квартале 2009 г. Важнейшей  задачей денежно-кредитной политики остается реализация мер, направленных на минимизацию отрицательного влияния мирового финансово-экономического кризиса на экономику и финансово-кредитную систему Республики Беларусь, обеспечение устойчивости белорусского рубля и поддержание финансовой стабильности в целом.

     Национальным  банком совместно с Правительством Республики Беларусь будет продолжена реализация программы МВФ в рамках договоренности о кредите стэнд-бай. Основные цели данной работы - улучшение внешнетор-гового баланса страны, пополнение золотовалютных резервов, формирование условий для устойчивого экономического роста. Указанная программа предусматривает проведение жесткой денежно-кредитной политики.

     Курсовая  политика в этих условиях будет направлена на поддержание стабильного курса  национальной валюты по отношению к  корзине иностранных валют в  пределах установленного коридора.

     В рамках процентной политики Национальный банк планирует реализацию мер, стимулирующих рост ресурсного потенциала белорусских банков, способствующих формированию сбережений в национальной валюте и улучшающих сбалансированность валютного рынка. Предполагается проведение мер по обеспечению доступности кредитов для субъектов экономики.

     Ставка  рефинансирования в IV квартале 2009 г. будет изменяться в зависимости от складывающихся макроэкономических условий, состояния валютного рынка, платежного баланса, золотовалютных резервов, ликвидности банковского сектора и динамики инфляции. При прогнозируемом Министерством экономики уровне инфляции 11% к концу 2009 г. ставка рефинансирования может составить 12-14% годовых.

     Повышение устойчивости функционирования банков - основа политики по развитию банковского сектора в IV квартале 2009 г. Работа белорусских банков будет сосредоточена на снижении кредитных рисков, привлечении средств населения на долгосрочной основе, усилении финансовой дисциплины, а также на активизации привлечения зарубежного капитала.

       Рентабельность нормативного капитала банков к концу 2009 г. составит не менее 5,5%, доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, должна поддерживаться на уровне, не превышающем 5%.

     Основными ориентирами развития национальной платежной системы станут обеспечение ее эффективного, надежного и безопасного функционирования, поддержание параметра доступности банков к автоматизированной системе межбанковских расчетов на уровне не ниже 99,5% дневного фонда рабочего времени.

     Внимание  будет уделено дальнейшему развитию национальной системы безналичных расчетов на основе электронных платежных инструментов с увеличением доли безналичных расчетов в розничном платежном обороте.

     Продолжится активное международное сотрудничество. Запланировано провести очередные  заседания Совета руководителей центральных (национальных) банков государств - участников Договора об учреждении Евразийского экономического сообщества, Межгосударственного валютного комитета СНГ и Межгосударственного банка. Взаимоотношения с Международным валютным фондом и Всемирным банком будут направлены на организацию работы по реализации программы стэнд-бай и мониторинг выполнения предусмотренных положениями программы количественных критериев и индикативных целевых показателей. Помимо этого, продолжится осуществление мероприятий по привлечению займа Всемирного банка на цели развития, а также разработка новой программы финансовой поддержки для корректировки действующей Стратегии сотрудничества Всемирного банка с Республикой Беларусь на 2008—2011 годы. По линии сотрудничества с ЕБРР и МФК предполагается развивать взаимодействие в сфере финансирования малого и среднего бизнеса в нашей стране. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В своей работе я дала определение понятию «денежно-кредитная политика», также были рассмотрены взгляды на денежно-кредитную политику монетаристов и кейнсианцев, приведены некоторые особенности проведения данной политики в Республике Беларусь.

     Также были рассмотрены основные цели государства в области экономики, которые обеспечивают устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является денежно-кредитная политика. Вырабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, государство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.

     Рассмотрена денежно-кредитная политика Республики Беларусь, как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования  в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения  спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса. В работе представлена деятельность Национального банка в области национальной денежно-кредитной политики, которая сводится к двум основным направлениям. Первое - разработка денежно-кредитной политики в виде формулирования целей политики и набора инструментов, обеспечивающих достижение указанных целей. Второе - реализация политики в условиях поступательного экономического развития Республики Беларусь к устойчивому развитию. При рассмотрении денежно-кредитной политики Республики Беларусь установлено, что все утвержденные ориентиры на прошедший год выполнены, по всем параметрам наблюдается улучшение показателей. Это характеризует денежно-кредитную политику с положительной стороны. Направления дальнейшего развития денежно-кредитной сферы имеют целью улучшение общих экономических показателей страны, снижение уровня инфляции, обеспечение надежности и устойчивости банковской системы, стабилизацию национальной валюты и конечном итоге способствуют росту благосостояния населения.

     В заключение отмечу, что осуществляя  оптимальную денежно-кредитную политику, Национальному Банку удалось  добиться определенного прогресса. Конечно, еще рано делать какие-то окончательные  выводы об эффективности проводимой политики, тем более что проблемы, стоящие перед банковской системой Беларуси, также как и большинства  других стран с переходной экономикой, весьма сложны и вряд ли могут быть решены в течение нескольких лет. Но однозначно можно сказать, что  сложность той ситуации, в которой  находится экономика республики, многообразие и серьезность задач, стоящих перед денежно-кредитной  и в целом социально-экономической  политикой, требуют комплексности  и системности при определении  конкретных мер экономической политики, придания им стратегической направленности.

     Таким образом, денежно-кредитная политика Республики Беларусь осуществляется в  общем контексте социально-экономической  политики и направлена на формирование благоприятных условий для реформирования народного хозяйства при недопущении (или минимизации) разного рода шоковых  явлений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

     1. Банковский кодекс Республики Беларусь  от 25.10.2000г. № 441-3.

     2. Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь./ Банкаўскі веснік, 2005г., студзень, с. 26 – 31.

     3. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. Под ред. Г.И.Кравцовой. – МН.: БГЭУ, 2003г. – 527 с.

     4.  Деньги, кредит, банки: Учебник. Под ред. О. И.Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2003г. – 464с.

     5. История экономических учений:  Учебное пособие / Г.А. Шмарловская,  А.Н. Тур, Е.Е. Лебедько и др.; Под общ. ред. Г.А. Шмарловской.  – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. – 340с./с. 270-275.

     6. Макроэкономика. учебное пособие. Под редакцией И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. Минск 2006.

     7. Матюшевского В.С. Доклад заместителя  Председателя Правления нацио-нального  банка РБ на расширенном заседании  Правления./ Банкаўскі веснік,2009г., лістапад, с.5-11.

     8. Программа социально-экономического развития на 2006-2010 годы (проект, принятый на Всенародном собрании Республики Беларусь) /Рэспублiка, 24 февраля 2006г. № 36 (3973).

     9. Указ Президента Республики Беларусь от 21.12.2005г. № 608 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2006 год».

     10. Указ Президента Республики Беларусь от 10.09.2004г. № 438 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2005 год».

     11. Экономическая теория. Учебное электронное издание на СD-ROM. Система дистанционного обучения. Часть 1-4. Под ред. Н.И.Базылева, С.П.Гурко. – Мн.: Издательский центр БГЭУ, 2005г.

     12. Фискальная и монетарная политика: необходимость и предпосылки координации. Бобко А./ Банкаўскі веснік,2009г., красавік, с 48-52. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.4 Виды и типы ДКП 

     В зависимости от стоящих перед  страной общеэкономических задач  центральный банк может проводить  разную денежно-кредитную политику.

     Политика  «дорогих денег» (жесткая денежно-кредитная  политика) предполагает поддержание  массы денег в стране на определенном уровне и гибкость процентных ставок. (Рис. 1.4). 

     Рисунок 1.4 Политика «дорогих денег» (жесткая ДКП) 

     Предложение денег абсолютно неэластично. Процентная ставка изменяется под влиянием колебания  спроса на деньги.

     Проводя политику «дорогих денег» центральный  банк: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норматив обязательных резервов; повышает процентную ставку [14].

     Все эти меры ведут к ограничению  доступности кредита, снижению массы  денег, сокращению совокупного спроса, а следовательно, и уровня инфляции.

     Политика  «дешевых денег» (мягкая денежно-кредитная  политика) предполагает увеличение предложения  денег при неизменности процентной ставки. (Рис. 1.5). 

     Рисунок 1.5 Политика «дешевых денег» (мягкая ДКП) 

     Ставка  процента поддерживается на фиксированном  уровне. При изменении спроса на деньги предложение денег меняется при постоянстве процентной ставки.

       Проводя политику «дешевых денег» центральный банк: покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке; сокращает норматив обязательных резервов; снижает процентную ставку [14].

     Эти меры делают кредит более дешевым  и доступным, в результате расширяется  совокупный спрос, растет уровень производства и занятости.

     Центральный банк не может одновременно зафиксировать  и массу денег, и процентную ставку, поэтому ему приходится, как правило, прибегать к промежуточным вариантам  мягкой или жесткой денежно-кредитной  политики, допуская большее или меньшее  изменение одного из параметров денежного  рынка. (Рис. 1.6).