Оформление и учёт операций по формированию уставного фонда банка

    Источник: собственная разработка

    По  мнению агентства «Fitch» быстрый рост активов оказывает давление на капитализацию белорусских банков и, несмотря на вливания акционерного капитала, предоставленные государством банкам в государственной собственности, показатели достаточности капитала ухудшились и рассматриваются как слабые с учетом высоких рисков операционной среды [31]. По данным бюллетеня банковской статистики достаточность собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизилась на 5,08 процентных пункта и составила 19,31%, однако данный показатель более чем в 2,5 раза превысил установленный для отдельного банка норматив в 8% [4].

    Повышение капитализации банков и увеличение их уставных фондов в соответствии с Концепцией развития банковской системы  Республики Беларусь на 2001-2010 гг является одной из стратегических целей развития банковского сектора [15]. Для выполнения банками задач по финансовому обеспечению экономического и социального развития и повышения устойчивости их деятельности капитал банков необходимо увеличить за 2006-2010 гг. - в 3-4 раза.

    Практика  показала, что капитализация за счет наращивания уставного капитала является основным путём роста для  большинства банков. На эти цели могут быть направлены как внутренние, так и внешние источники.

    Использование внутренних источников предусматривает увеличение уставного капитала банка за счёт собственной прибыли, выпуска новых акций или повышения их номинальной стоимости. Банки могут также направлять на капитализацию уставного фонда средства резервного, специального и других фондов, а также начисленные, но не выплаченные дивиденды.

    Собственная прибыль банка является источником формирования различных фондов кредитной  организации, а также выплаты  дивидендов, поэтому весьма актуальным является вопрос об оптимальном соотношении  размера выплачиваемых акционерам дивидендов и суммы прибыли, направляемой на капитализацию уставного фонда банка. В случае высокорентабельной работы банка и направления оставшейся части прибыли на увеличение уставного фонда, акционерам банка выгодно получать дивиденды на протяжении длительного периода времени по низкой дивидендной ставке, поскольку в течение указанного периода происходит постоянный рост размера уставного фонда, что, в свою очередь, является основой для увеличения общей суммы дивидендных выплат.

    На  практике банки стремятся ограничить долю прибыли, выплачиваемую акционерам, той ее частью, которая может служить  стимулом для привлечения новых  акционеров, т.е. способствует расширению внешних источников увеличения собственного капитала.

    Преимущество рекапитализации за счет прибыли состоит в независимости в средствах от открытого рынка и исключении тем самым издержек по размещению займов. Также привлечение капитала за счет внутренних источников не несёт в себе угрозы потери контроля существующими акционерами, т.е. исключает как сужение их доли в собственности, так и снижение доходности их акций.

    Недостатком внутреннего привлечения капитала является то, что прибыль облагается налогами и подвержена значительному  влиянию изменений в процентных ставках и в экономических условиях, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. А при не объявлении банком выплаты дивидендов, в итоге проигрывает две стороны банковской деятельности. Во-первых, разочарованные акционеры могут выйти из состава участников банка. Во-вторых, рыночная цена капитала банка может снизиться, поскольку она напрямую зависит от рыночной цены банковских акций, курс которых прямо пропорционален выплачиваемым дивидендам.

    На  размер прибыли банка влияет объём  его активных операций, который в свою очередь зависит от величины пассивов банка. В последние годы прирост кредитов, выданных банками секторам экономики Республики Беларусь, опережает прирост депозитов секторов экономики (в 2007 г. на 9,4 п.п., а в 2006 г. на 17,7 п.п.) (таблица3) [4]. В связи с чем для поддержания ресурсной базы на необходимом уровне возникает необходимость проведения белорусскими банками гибкой депозитной политики, смены стратегии формирования ресурсной базы, поиска новых источников её пополнения.

    Таблица 3. Динамика депозитов секторов экономики и кредитов банков секторам экономики в Республике Беларусь

    Источник: собственная разработка

    За 2007 г. совокупная прибыль банков Республики Беларусь выросла на 46,4% по сравнению с 91,3% в 2006 г. и составила на 01.01.2008 г. 602,1 млрд. бел. руб (таблица 1) [4]. Однако в 2006 г. только 2 банка республики направили собственную прибыль на пополнение уставного капитала. В 2007г., несмотря на уменьшение прироста прибыли, рекапитализацию за счет прибыли провели уже 8 банков, приведенных в таблице 4 [36].

    Таблица 4. Увеличения уставного капитала банков Республики Беларусь за счёт прибыли, млн. бел. руб

    Источник: собственная разработка

    Приоритетным  направлением увеличения уставного  капитала для большинства банков республики является получение дополнительных взносов от существующих и потенциальных участников. Сложность данного способа состоит в необходимости убедить участников в том, что для них есть смысл в отвлечении собственных средств на пополнение капитала банка. Своеобразным стимулятором здесь может стать инструмент привилегированных акций, дающий акционерам гарантии дохода в виде фиксированного дивиденда. Однако доля привилегированных акций всех типов в общем объеме уставного фонда акционерного общества не может превышать двадцати пяти процентов.

    В процессе привлечения учредителей  банк встает перед дилеммой: с одной  стороны, банк не заинтересован в  ограничении числа учредителей; с другой стороны, чем шире круг учредителей, способных влиять на политику банка, тем труднее банку оптимизировать их интересы в способе получения дохода и удовлетворять их специфические потребности в финансировании. Поэтому банк заинтересован в концентрации капитала в руках ограниченного круга лиц.

    Достоинство данного способа заключается в отсутствии обязательств по уплате налогов, а также в том, что уставный капитал привлекается на безвозвратной основе и ему присуще постоянство, а дивидендные выплаты собственникам банка не фиксированы.

    Недостатки  связаны с высокими по сравнению  с заемным капиталом издержками на привлечение средств, а также с потенциальной угрозой утраты контроля над деятельностью банка.

    Проблематичность  использования данного инструмента  увеличения уставного фонда банков в Республике Беларусь обусловлена  недостаточной развитостью рынка ценных бумаг (небольшое число участников и количество обращающихся акций).

    Данные  о пополнении уставного фонда  путём внесения вкладов учредителей (участников) в Республике Беларусь в 2006 и 2007 гг. приведены в таблице 5 [36].

    Таблица 5. Увеличения уставного капитала банков Республики Беларусь за счёт внесения вкладов учредителей, млн. бел. руб

    Источник: собственная разработка

    Таким образом, если в 2006 г. капитализация уставного фонда, как за счёт собственной прибыли, так и вкладов учредителей (участников) была осуществлена лишь в 30% банков Республики Беларусь, то в 2007 г. уже в 67,9% банков, при этом в 14,3 % банков увеличение уставного фонда произошло за счёт двух источников одновременно.

    Внешними  источниками увеличения капитала белорусских  банков являются инвестиции нерезидентов Республики Беларусь. Банковская система  республики открыта для участия  иностранного капитала, о чём свидетельствует его присутствие в уставных фондах 23 из 28 действующих белорусских банков (82,1% от общего количества банков), в том числе функционирование в стране 7 банков со 100-процентным иностранным капиталом. Что является достаточно высоким показателем, поскольку на Украине на сегодняшний день работает только 47 банков с иностранным капиталом (26,9% от общего числа банков) [32], а в России - 202 (16,3% от общего количества банков) [28].

    Однако  доля иностранных инвестиций в совокупном уставном фонде банков республики на 01.01.2008 г. составила 9,8% (по состоянию  на 01.01.2007 г. - 7,8%, а 01.01.2006 г. – 9,3%) (таблица  6) [30]. На Украине данный показатель составляет 35%, а в России - 25,1% [6; 33].

    Таблица 6. Показатели участия иностранного капитала в банковской системе Республики Беларусь

    Источник: собственная разработка

    В уставных фондах белорусских банков участвует капитал из России, Австрии, Великобритании, Кипра, Латвии, Швейцарии, Нидерландов, Казахстана, Ливии, США, Украины  и других стран.