Международные институты

Исполнительный вице-президент МАИГ назначается директоратом по представлению председателя и выполняет свои функции под общим контролем Директората. Он отвечает за компанию работы, назначения и увольнения персонала. Должностные лица и остальные штатные сотрудники МБРР работают в Агентстве по совместительству.

МАИГ дополняет деятельность имеющихся страховщиков инвестиций посредством сострахования и перестрахования.

МАИГ дает четыре главных типа гарантий:

- Неконвертируемость валюты (защита от утрат, возникающих в связи с невыполнимостью конвертировать местную валюту в иностранную для её перевода за пределы страны пребывания).

- Экспроприация (защита от утрат, вызванных действиями правительства страны пребывания по ограничению либо ликвидации права принадлежности либо контроля над нею, а также права на застрахование инвестиции).

- Война и гражданские волнения (защита от убытков, вызванных военными действиями либо гражданскими волнениями, ведущими к разрушению либо нанесению вреда материальным активам компании либо созданию препятствий для его деятельности).

- Нарушение договора (защита от убытков, связанных с тем, что инвестор не может добиться принятия решения суда либо арбитражного суда и его выполнения по иску против страны пребывания, аннулировавшей либо нарушавшей инвестиционный договор).

МАИГ изучает проекты в ходе процесса подачи заявок в целях обеспечения их денежной, экономической и экологической обоснованности и их полезного вклада в ублажение потребностей развития страны пребывания.

              Проекты, поддерживаемые МИГА, обеспечивают создание рабочих мест, систем водо- и, энергоснабжения, а также других важнейших объектов инфраструктуры, позволяют восстановить разрушенные финансовые системы, мобилизовать налоговые поступления, организовать передачу опыта и технологического ноу-хау, а также помогают странам обеспечить экологически рациональное освоение природных ресурсов. [20;3]

Деятельность МИГА по преодолению финансового кризиса

             В сложившейся кризисной ситуации первоочередной задачей МИГА является оказание поддержки затронутым финансовым кризисом странам, особенно в рамках сотрудничества с другими осуществляемыми Группой организаций Всемирного банка инициативами.

             В ответ на усугубление финансового кризиса МИГА приступила к реализации инициативы по поддержке предоставления финансовых средств головными банками их дочерним банкам в странах, пострадавших от глобального финансового кризиса. В рамках инициативы будет оказана расширенная поддержка финансовым учреждениям, заинтересованным в страховании политического риска в рамках их трансграничных инвестиций для рекапитализации или обеспечения ликвидностью их филиалов, работающих на таких рынках.

             Данная инициатива позволит МИГА предоставлять такую страховую поддержку в глобальном масштабе. До 3 млрд. долл. США из этих средств будут предоставлены в рамках инвестиций в экономику стран Европы и Центральной Азии, сильно пострадавших от кризиса. Эта инициатива осуществляется во исполнение обязательства, взятого МИГА в феврале 2009 года в рамках согласо-ванных усилий по оказанию поддержки странам Восточной Европы организа-циями Группы Всемирного банка, другими многосторонними инвесторами и официальными кредиторами. Агентство уже выдало гарантии на сумму свыше 480 млн. долл. США в поддержку займов, предоставляемых головными банками своим дочерним банкам в Украине и России, что позволит банкам в этих странах выделять кредиты на цели расширения бизнеса малым и средним предприятиям (МСП) в условиях дефицита финансирования. [14;96]

             МИГА заключила инновационный контракт с Африканской корпо-рацией развития (ADC) (компанией, занимающейся коммерческим развитием, капитализация которой осуществляется инвесторами из Германии), чтобы содей-ствовать привлечению инвестиций в объеме 150 млн. долларов США малыми и средними предприятиями в странах Африки к югу от Сахары, на долю которых приходится наибольшее число создаваемых на континенте рабочих мест. Одним из важных элементов стратегии ответных мер МИГА на финансовый кризис является общее обязательство о предоставлении ADC гарантий, принятое на себя Агентством в рамках контракта. [20;7]

             В целях максимального увеличения размера страхового покрытия, которое МИГА может обеспечить в рамках проекта, Агентство тесно взаимодействует со своими партнерами из числа частных и государственных компаний по перестрахованию. С помощью фронтирования операций МИГА предоставляет доступ к таким объемам страхового покрытия, которые в противном случае были бы недоступны клиентам и принимающим странам.

             Кроме того МИГА вносит изменения в свои операционные правила, не отраженные в Конвенции МИГА, которые повысят гибкость и оперативность реагирования на нужды клиентов в области страхования политических рисков.

Осуществлению инвестиций нередко препятствует обеспокоенность непредсказуемостью политической ситуации и предполагаемыми политиче-скими рисками. Это особенно заметно именно в кризисное время. В результате объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) – а это – важнейший фактор экономического роста – значительно сокращается и их большая часть поступает лишь в небольшое число стран. Гарантии МИГА выполняют каталитическую функцию, восстанавливая доверие инвесторов. Кроме того, Агентство оказывает помощь в урегулировании споров между инвесторами и правительствами принимающих стран, обеспечивая своевременную реализацию проектов и сохранение создаваемых ими выгод и преимуществ. Оказываемое МИГА техническое содействие и размещаемая на сайте информация об инвестициях помогают развивающимся странам разрабатывать и претворять в жизнь стратегии привлечения ПИИ, а также распространять информацию об имеющихся инвестиционных возможностях, условиях осуществления предпринимательской деятельности и о страховании от политических рисков.

В настоящее время потребности в инвестициях необычайно велики, и правительства развивающихся стран зачастую не в состоянии обеспечить их самостоятельно – в силу финансовых или технических причин. Частный сектор может способствовать восстановлению экономики и экономического роста, освобождая правительство от необходимости расходовать средства, которые оно могло бы направлять на удовлетворение насущных социальных потребностей, и в то же время, реализуя выгодные инвестиционные возможности. Но предприятия, осуществляющие деятельность в глобальном масштабе, должны принимать меры по защите от некоммерческих и политических рисков, связанных с зарубежными инвестициями. В качестве учреждения в системе Всемирного банка, МИГА в состоянии оказать поддержку этим предприятиям, предоставляя им защиту от политических рисков, возникающих вследствие действий правительства, которые могут оказывать неблагоприятное влияние на проекты. [11;59]

Другие приоритеты и воздействие. Стратегия Агентства охватывает следующие направления работы, в которых его деятельность может принести наибольший эффект:

             Инвестиции в страны, соответствующие критериям кредитования МАР. Страны этой категории, как правило, больше всего нуждаются в иностранных инвестициях, именно в этих странах инвестиции приносят наибольший эффект, но частные страховые компании не предоставляют необходимого обслуживания.

             Привлечение инвестиций в страны, пострадавшие от вооруженных конфликтов. Как правило, после прекращения военного конфликта в эти страны направляется значительная помощь со стороны доноров, однако со временем потоки помощи начинают иссякать. Ввиду обеспокоенности многих инвесторов возможными рисками, страхование от политических рисков является необходимой предпосылкой привлечения инвестиций.

             Инвестиции в реализацию сложных проектов, преимущественно по развитию инфраструктуры и добывающих отраслей промышленности. На данный момент 1,6 млрд. жителей планеты не имеют возможности пользоваться электроэнергией, а 2,3 млрд. жителей по-прежнему используют в качестве топлива традиционные виды биомассы, поэтому инвестиции в эти отрасли имеют первостепенное значение для беднейших стран мира.

             Поддержка инвестиций по линии “Юг-Юг”. Инвестиции, осуществляемые одними развивающимися странами в другие, составляют постоянно увеличивающуюся долю потоков ПИИ. Однако частные страховые компании и агентства по кредитованию экспорта (в тех странах, где они есть) недостаточно развиты, не имеют возможности или не обладают достаточным потенциалом, чтобы обеспечить страхование от политических рисков. [13;147]

В настоящее время 32,6 процента проектов, получивших поддержку МИГА, составляют проекты, осуществляемые в странах, соответствующих критериям кредитования МАР. В 2008 финансовом году 38 процентов составляли проекты, осуществляемые в странах Африки, где проживает 30 процентов беднейшего населения планеты.   Кризис, охвативший мировые финансовые рынки, потряс мир. Повышенная нестабильность фондовых рынков, цен на сырьевые товары, валютных курсов, высокие уровни цен на энергоносители и продукты питания, – все это привело к губительным последствиям для жизни беднейших слоев населения. Потребности беднейших стран в инвестициях сегодня велики как никогда. Особенно в такие периоды МИГА может принести большую пользу, оказывая каталитическое содействие устойчивым инвестициям, снижая риски, связанные с реализацией проектов, снижая стоимость кредитов, оказывая помощь в претворении в жизнь эффективных проектов. [9;14]

Российская Федерация является также активным получателем технической помощи со стороны МАГИ. Делегации Российской Федерации принимали участие в пяти рабочих семинарах, на которых были рассмотрены стратегия и методы содействия инвестициям, а также в двух семинарах по информационным технологиям по поддержке инвестиций. Более 150 организаций России являются активными пользователями расчетно-информационного центра МАГИ в Интернете. Кроме того, с Россией был подписан Меморандум, о взаимопонимании для сотрудничества в области маркетинга в сфере приватизации, организованного МАГИ в Интернете. [6;3]

1.5 Международный валютный фонд

МВФ (International Monetary Fund, IMF) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944гг.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения о МВФ, которое исполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945гг.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947гг.
СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции. Однако впоследствии в связи с "холодной войной" между Востоком и Западом он не ратифицировал Соглашение об образовании МВФ. По той же причине на протяжении 50-60-х годов из МВФ вышли Польша, Чехословакия и Куба. В результате глубоких социально-экономических и политических реформ, нацеленных на интегрирование национальных экономик в мировое хозяйство, в начале 90-х годов бывшие социалистические страны, а также государства, входившие ранее в состав СССР, вступили в МВФ (за исключением КНДР и Кубы). Члены фонда - 178 стран (середина 1994гг.).
                    В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался: 1) в 1969гг. с введением системы СДР; 2) в 1976гг. с созданием Ямайской валютной системы; 3) в ноябре 1992гг. с включением санкции - приостановки права участвовать в голосовании - по отношению к странам, не погасившим свои долги Фонду.
Структура управления. Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на 5 лет. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение таких вопросов деятельности Фонда, как внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии один раз в год. [20;11]
МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом "взвешенного" количества голосов каждое государство имеет 250 "базисных" голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим - "специальным большинством" (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов).

Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

• содействие сбалансированному росту международной торговли;

• предоставление кредитов странам-членам (сроком от трех до пяти лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

• отмена валютных ограничений;

• межгосударственное валютное регулирование путем контроля над соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

• фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Кредиты МВФ делятся на несколько видов.

1. Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в фонде - ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех-пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем - посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конверти-руемую. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты.

2. Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер. [9;90]

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет в разрез с национальными интересами страны-заемщика. Однако получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках.

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением перед фондом была поставлена задача по упорядочению валютных курсов, т.е. регулированию и поддерживанию устойчивости паритетов стран-членов (в золоте или долларах). Без санкции фонда страны не имели права изменять паритеты валют более чем на 10%, а также допускать при проведении операций отклонения от паритета свыше + 1% (с декабря 1971 г. - свыше + 2,25%). В соответствии с Уставом МВФ государства - члены фонда должны были на базе фиксированных валютных курсов вводить обратимость валют по текущим операциям и проводить политику, направленную на полное устранение валютных ограничений. Но на практике эти положения не могли быть выполнены многими странами. Например, валютные ограничения были отменены лишь 60 странами - членами МВФ. [17;117]