Анализ оборотного капитала предприятия ( на примере ООО «Оптима»)

Далее оценим пассив баланса (таблица 3). Здесь наблюдается абсолютное увеличение каждой из статей баланса. Относительные показатели отражают снижение удельного веса собственного капитала с 76,51% до 75,77% при увеличение заемного с 23,49% до 24,23%. Такое изменение снижает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что увеличение имущества произошло в большей степени за счет заемных средств.

Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо снижение других статей кредиторской задолженности.

Краткосрочная дебиторская задолженность значительно ниже размеров кредиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (таблицы 2 и 3), что снижает возможности расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов. В то же время в рассматриваемой ситуации снижение удельного веса дебиторской задолженности отмечает положительную тенденцию.

2.3. Анализ  оборачиваемости  оборотного капитала  ООО «Оптима»

          Финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период имеют недвижимое имущество и прочие вне оборотные активы (основные средства, нематериальные активы). Все остальные активы, называемые текущими (оборотными), будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия: производственная, посредническая, снабженческо-сбытовая и др., масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, инфляционные процессы и т.д. В то же время период нахождения средств в обороте зависит от деятельности предприятия, от эффективности стратегии управления его активами.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течении которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости. Эти показатели определяются следующим образом:

Продолжительность одного оборота в днях - определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

До=ОС * Дк / ВРП,      (6)

где: До – продолжительность одного оборота, дн.,

      ОС – средний остаток оборотных средств,

      Дк – число дней анализируемого периода (90,180,360),

      ВРП – выручка от реализации продукции за анализируемый период.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя величина:

ОС = (ОСнг + ОСкг ) / 2,                  (7)

где: ОСнг               и ОСкг - остаток оборотных средств на начало и конец года.

Коэффициент оборачиваемости средств – определяется путем отношения количества дней анализируемого периода к продолжительности одного оборота в днях:

Ко = Дк / До,                        (8)

          где: Дк – количество дней анализируемого периода,

        До – продолжительность одного оборота в днях.

Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки средств в обороте – определяется как отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

Кз = ОС / ВРП,             (9)

где: ОС – средний остаток оборотных средств,

      ВРП – выручка от реализации продукции за анализируемый период.

          Данный коэффициент характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств для получения 1 рубля реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте – величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

В процессе анализа рассчитываются данные коэффициенты на конец и начало года и сравниваются между собой. Кроме того, выявляют влияние факторов под воздействием которых произошло изменение скорости оборота оборотных средств:

Влияние изменения выручки от реализации продукции – определяется путем сравнения вновь исчисленной продолжительности одного оборота, исходя из среднего остатка оборотных средств за предшествующий период и однодневной выручки за отчетный период с продолжительностью одного оборота за предшествующий период:

До = До / ВН - До / ПР,                   (10)

где: До / ВН - продолжительности одного оборота, исходя из среднего

остатка оборотных средств за предшествующий период,

      До / ПР - однодневной выручки за отчетный период с

продолжительностью одного оборота за предшествующий

период.

Влияние изменения среднего остатка оборотных средств – определяется как отношение изменение остатка за отчетный период оборотных средств к однодневной выручке:

До = До / ВРП одн,                (11)

где: До - изменение остатка за отчетный период оборотных средств,

       ВРП одн - однодневная выручка.

Общее влияние двух факторов равно изменению продолжительности оборачиваемости оборотных средств.

В результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются (вовлекаются) денежные средства. Эта сумма определяется путем умножения полученного изменения продолжительности одного оборота на однодневную выручку от реализации продукции за отчетный период:

 ОС = До * ВРПодн,                  (12)

Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО «Оптима» представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ оборачиваемости оборотного капитала ООО                     «Оптима» 

Расчет влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота: (2008 – 2009 гг.)

1)     Влияние изменения ВРП

До = 23080 / 150,53 – 143,75 = 9,57 дней

2) Влияние изменение стоимости оборотных средств

До = -2620 / 150,53 = - 17,41 дней

3) Общее влияние факторов: - 7,84.

4) Сумма вовлечения дополнительных оборотных средств, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств

ОС = - 7,84 * 150,53 = - 1180,16 тыс. руб.

Из приведенных расчетов видно, что ООО «Оптима» в 2009 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило замедление оборачиваемости оборотных средств, сократило скорость оборота.

В 2009 году одним из основных направлений ООО «Оптима» по привлечению дополнительных денежных средств и целенаправленному использованию финансовых ресурсов было ускорение оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, что обеспечивалось путем:

-   организации мероприятий по востребованию просроченной дебиторской задолженности;

-   жесткого соблюдения установленных нормативов запасов оборотных средств;

-   реализации излишних, неприменяемых в производстве материальных ценностей и оборудования;

-   разрешения споров по взысканию задолженности в судебном порядке;

-   ежемесячного анализа состояния оборотных средств и скорости их оборота, выполнения нормативов, оценки деятельности ответственных работников и мероприятий по ускорению оборачиваемости.

ГЛАВА 3 Пути совершенствования оборачиваемости оборотных средств предприятия

В результате изучения основных закономерностей формирования оптимальной структуры капитала предложена модель оптимизации собственного и заемного капитала, включающая методику расчета средневзвешенной стоимости капитала, методы дисконтирования дивидендов, определения цены фиксированных активов и коэффициента финансового левериджа, прогнозирование прироста величины оборотного капитала и разработанную автором математическую модель "Оптимизация структуры оборотного капитала".

Роль нормирования приобретает в последние годы все более актуальное значение. Реализацию идеи нормирования оборотных средств выполняет методологическая база, представляющая комплексную систему показателей многофакторного анализа материально-производственных запасов, включающую метод прямого счета, метод оптимального заказа, оценку сезонности: метод оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов и расчет коэффициента вариации; методы выявления внутрипроизводственных резервов запасов по отраслям. Комплексная модель имеет оригинальные методики расчета потребности в запасе вспомогательных материалов, позволяющие упростить расчеты и облегчить работу менеджера.