Анализ собственного капитала предприятия

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1.Теоретические основы формирования и использования собственного капитала организации…………………………………………………………….5

2.Анализ состава и структуры  собственного капитала……………………...9

3.Система показателей оценки эффективности использования собственного капитала…………………………………………………………………………..21

Заключение………………………………………………………………………25

Список литературы……………………………………………………………..26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Собственный капитал - это визитная карточка предприятия. По величине собственного капитала можно судить о солидности предприятия, масштабе его деятельности. Банки при предоставлении ссуд коммерческим организациям обращают внимание, прежде всего на величину их собственного капитала. Только собственный капитал  обеспечен имуществом, свободным  от долговых обязательств. Капитал  является экономическим ресурсом необходимым  для осуществления финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

В данной работе рассматривается основной круг вопросов, связанный с формированием  и использованием собственного капитала, отражением в бухгалтерском учете, бухгалтерской отчетности и анализ основных показателей собственного капитала на предприятие в современных  условиях.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что основой  деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал, определенная сумма  денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно  следить за его достаточностью, принимать  меры для поддержания и наращивания  его величины. Возможности становления  хозяйственной деятельности и его  дальнейшего развития могут быть реализованы только в том случае, если собственники разумно управляют  капиталом, вложенным в предприятие. Результаты в любой сфере бизнеса  зависят от наличия и эффективности  использования финансовых ресурсов обеспечивающей жизнедеятельность  предприятия. Сформированный в начале учреждения предприятия собственный  капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность  получения прибыли. Рост прибыли, а  соответственно и рост собственного капитала предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, позволяет обеспечить финансовую устойчивость предприятия и способность его  дальнейшего развития.

Целью данной контрольной  является изучение  анализа собственного капитала предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть теоретические основы собственного капитала организации, его формирования и использования;
2. рассмотреть анализ состава и структуры капитала;
3. изучить систему показателей оценки эффективности использования собственного капитала.

Объектом исследования является: анализ собственного капитала предприятия.

Предметом исследования являются теоретические подходы к формированию и использованию собственного капитала организации.

Теоретической и методологической основой работы являются научные  труды отечественных авторов  по вопросам формирования и использования  собственного капитала организации, действующие  нормативные и законодательные  акты Российской Федерации, материалы  периодической печати, Интернет - источники, касающиеся проблем исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы формирования и использования собственного капитала организации

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• выявить основные источники  формирования собственного капитала и  определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

• установить способность  организации к сохранению капитала;

• оценить возможность  наращивания капитала;

• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью.

Собственный капитал может  быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом.

Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

Данный аспект проблемы находит  свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, предусмотренной требованиями МСФО и других учетных систем (GAAP USA и др.).

В основе концепции поддержания (сохранения) капитала лежит следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Сохранение собственного капитала является обязательным условием признания полученной в отчетный период прибыли.

Финансовый аспект анализа  собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что имущество должно превышать обязательства.

Значимость этого подхода  для анализа собственного капитала состоит в том, что если активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, то результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации.

Нужно иметь в виду, что  обязательства предприятия перед  кредиторами не уменьшаются в  случае изменения стоимости активов. Таким образом, главной проблемой становится определение и корректная оценка статей активов, поскольку от этого зависит обоснованность значений ключевых показателей финансового состояния.

С введением в действие Гражданского кодекса Российской Федерации  в отечественную практику анализа  вернулось понятие чистых активов  как количественного выражения  собственного капитала.

Данный показатель имеет  определяющее значение в системе  оценки финансовой устойчивости организации. Не случайно Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон ≪Об акционерных обществах≫ с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая и саму возможность их существования.

Одним из способов определения  стоимости акций акционерных  обществ является ее расчет на базе определения стоимости чистых активов. Доля участников ООО также определяется исходя из величины чистых активов.

Важно иметь в виду, что  величина чистых активов организации  может не совпадать с итогом раздела  ≪Капитал и резервы≫ бухгалтерского баланса. Использование для анализа  структуры совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса  может привести к искусственному завышению доли собственного капитала и занижению финансового риска.

Порядок расчета стоимости  чистых активов акционерных обществ установлен Приказом Минфина России № 10-н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 03-61-пз.

Под стоимостью чистых активов  акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы  его пассивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В состав активов, принимаемых  к расчету, включаются:

•внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

• оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, дебиторская  задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых  к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства  по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

• краткосрочные обязательства  по займам и кредитам;

• кредиторская задолженность;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• резервы предстоящих  расходов;

• прочие краткосрочные  обязательства.

К активам, принимаемым к  расчету, относятся также отложенные налоговые активы. В состав пассивов, принимаемых для расчета чистых активов, включается величина отложенных налоговых обязательств.

В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Если на предприятии формируются  оценочные резервы (по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг), показатели статей, в связи с которыми они были созданы, например дебиторская задолженность, участвуют в расчете величины чистых активов, за исключением соответствующих им сумм резервов.

Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года в соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Правовой аспект анализа  собственного капитала характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы. Данный аспект необходимо учитывать при анализе принимаемых решений как фактор финансового риска.

 

 

 

 

2. Анализ состава и структуры  собственного капитала

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.

Инвестированный капитал  включает номинальную стоимость  простых и привилегированных  акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Накопленный капитал находит  свое отражение в виде статей, формируемых  за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и в практическом плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации. Рассмотрим каждый элемент капитала, имея в виду его роль в функционировании предприятия.

Необходимость раздельного  рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них  характеризует правовые и иные ограничения  возможности предприятия распорядиться  своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Полное товарищество, товарищество на вере располагают складочным капиталом. Унитарные предприятия располагают уставным фондом. Только в акционерных обществах уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.