Прогноз движения
денежных средств
Прогноз движения
денежных средств – финансовый документ,
получающий в российской практике в
последние годы все большее распространение.
Он отражает движение денежных потоков
по текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности. Разграничения направлений
деятельности при разработке прогноза
позволяют повысить результативность
управления денежными потоками.Прогноз
движения денежных средств помогает
финансовому менеджеру в оценке
использования предприятием денежных
средств и в определении их
источников. В дополнение к изучению
отчетной информации прогнозные данные
позволяют оценить будущие потоки,
а следовательно, перспективы роста
предприятия и его будущие
финансовые потребности.Финансирование
инвестиций включается в прогноз
после тщательного технико-экономического
обоснования и анализа производственных
и финансовых инвестиций. При планировании
долгосрочных инвестиций и источников
их финансирования будущие денежные потоки
рассматриваются с позиции временной
ценности денег на основе методов дисконтирования
для получения соизмеримых результатов.
С помощью прогноза движения денежных
средств можно оценить, сколько денежных
средств необходимо вложить в хозяйственную
деятельность предприятия, синхронность
поступления и расходование денежных
средств, а значит проверить будущую ликвидность
предприятия.
Прогноз движения
денежных средств оформляется
в виде баланса, где представлены
следующие статьи:
В разделе "Источники
денежных средств" – это доход
от основной деятельности, включая
амортизацию; другие расходы; эмиссию
ценных бумаг; банковские займы; прочие
поступления.В разделе "Использование
денежных средств" – это увеличение
товарно-материальных запасов; увеличение
основного капитала (инвестиции); заработная
плата; другие издержки; прочие платежи,
включая налоги, проценты, ссуды.После
составления этого прогноза определяют
стратегию финансирования предприятия.
Ее суть заключается в следующем:
определение источников долгосрочного
финансирования; формирование структуры
и затрат капитала; выбор способов
наращивания долгосрочного капитала.
ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ
Немалое место
отводится производственному планированию.
Основной целью производственного
плана является предоставление информации
по обеспеченности с производственной
стороны выпуска продукции и
разработка мер по поддержанию и
развитию производства. Содержание производственного
плана может меняться в зависимости
от отрасли, в которой действует
фирма. Например, для бизнеса в
обрабатывающей промышленности в план
в обязательном порядке включается
политика управления запасами, снабжением,
определяются поставщики комплектующих
материалов.План производства желательно
приводить в перспективе на 2-3
года. Очень полезной здесь может
быть схема производственных потоков,
которая наглядно покажет откуда
и как будут поступать все
виды сырья и комплектующих изделий,
в каких цехах и как они
будут перерабатываться в продукцию,
как и куда эта продукция будет
поставляться. Важно уточнить, каким
образом будет осуществляться контроль
за качеством продукции.В завершении -
оценка возможных издержек производства
и ее динамика на перспективу. При этом
нужно указать затраты, связанные с утилизацией
отходов и охраной окружающей среды. Здесь
возможны ограничения со стороны властей,
поэтому этот вопрос важно предусмотреть
заранее.В план производства необходимо
также включить такие сведения, как вид
требуемых производственных мощностей,
необходимые производственные помещения,
потребность в основных производственных
фондах и рабочей силе (как постоянной,
так и временной). В целом структуру данного
раздела можно представить в следующем
виде:
А) Производственный
цикл. Очень полезным элементом
планирования здесь может стать
схема производственных потоков.
Эксперты (партнеры, инвесторы) прежде
всего рассматривают данный раздел
с точки зрения рациональности
технологической схемы, экономии
затрат труда, времени и материалов.
Здесь должны рассматриваться
сезонные колебания загрузки
производственных мощностей.
Б) Производственные
мощности и их развитие. Для
уже существующего бизнеса описать
производственные мощности, включая
производственные и административные
помещения, склады и площадки,
специальное оборудование, механизмы
и другие производственные фонды,
имеющиеся на фирме. Нужно указать
необходимость в приобретении
дополнительных производственных
мощностей, т.е. собирается предприятие
или нет купить или арендовать
оборудование или помещения, сколько
это будет стоить, на ближайщие
три года. Таким образом, будет
показана перспектива расширения
помещения и наращивания мощностей
с целью увеличения объемов
продаж.
В) Стратегия
в снабжении и производственный
план. Описание всего производственного
процесса позволит подготовить
производственные планы с информацией,
характеризующей зависимость затрат
от объема производства для
уровней продаж с разбивкой
по применяемым материалам, труду,
закупаемым компонентам и накладным
расходов производства. Важно указать,
на каких стадиях производственного
процесса будет проводиться контроль
качества продукции.
Г) При
составлении производственного
плана важно учитывать правовые
аспекты бизнеса, т.е. указать
любые правительственные, местные
или зарубежные нормативные акты,
которые могут оказать влияние
на функционирование предприятия.
Таким образом
можно сделать вывод, что производственное
планирование необходимо для определения
объема продукции и возможностей
предприятия имеющимися производственными
мощностями удовлетворить план реализации
продукции. Ведь, если предприятие не
сможет выпустить необходимый объем,
предприятие не получит ожидаемой
прибыли.Бюджет реализации является стартовой
точкой составления общего бюджета:
прогнозный объем реализованной
продукции рассчитывается посредством
умножения ожидаемого количества единиц
продукции на ожидаемую цену единицы
продукции. В бюджете реализации
опеределяется также сумма денежных
средств, которую предприятие может
получить от своих клиентов, для
учета этих данных в бюджете денежных
средств.Бюджет производства составляется
после бюджета реализации. Ожидаемый
объем производства определяется посредством
вычитания расчетных остатков материально-производственных
запасов на конец периода, которое
предприятие считает для себя
оптимальным. Бюджет прямых затрат на
материалы составляется после определения
потребностей в материально-производственных
запасах и соответственно для
планирования закупок на предстоящий
период. Объем планируемых закупок
зависит от ожидаемого потребления
материалов и объемов материаьных
запасов предприятия. Материальные
затраты включают в себя расчет ожидаемых
наличных платежей за приобретаемые
материалы. На основе бюджета производства
также составляется бюджет прямых затрат
на труд.Производственные накладные
расходы включают все прочие статьи,
которые не являются прямыми затратами
на материалы и на труд. Сюда относятся
такие расходы, как амортизация,
отдельные виды налогов, включаемые
в себестоимость, арендная плата
и другие. После производственного
бюджета составляются бюджет общих
и административных расходов и бюджет
денежных средств. Все бюджеты представлены
в виде смет.
Финансовый менеджер
оценивает финансовое положение
компании по следующим вопросам:
определяет
статьи, которые в прошлые периоды
изменялись прямо пропорционально
изменению объема реализованной
продукции;
определяет планируемый
объем реализации;
оценивает
соответствующие статьи в соответствии
с предполагаемым изменением
объема реализации. Например, если
в прошлом материально-производственные
запасы изменялись прямо пропорционально
изменению объема реализации, то при
росте реализованной продукции на следующий
год на 20% материально-производственные
запасы при прочих равных условиях также
увеличатся на 20%.
Таким образом,
можно высчитать по балансу
необходимость в дополнительных
источниках внещнего финансирования,
обусловленных планируемым приростом
реализованной продукции.
В целях
финансирования в отечественной
практике привлекают акционерный
и партнерский капитал, так
как получение банковских кредитов
в настоящее время очень затруднино.
Для определения стратегии компании,
а также для гарантии перед
инвесторами в надежности вкладываемых
ими средств составляют бизнес-план.
БИЗНЕС-ПЛАН
Бизнес-план
представляет собой документ
внутрифирменного планирования, излагающий
все основные аспекты планирования
производственной и коммерческой
деятельности предприятия, анализирующий
проблемы, с которыми оно может
столкнуться, а также определяющий
способы решения финансово-хозяйственных
задач. Бизнес-план является неотъемлимой
основной частью деловых проектов.
Хотя в российское законодательство
в настоящее время не закрепляет
обязанность разработки бизнес-проекта
и отечественной литературы по
рассматриваемой проблеме явно
недостаточно, его разработка адекватно
реальным жизненным условиям
необходима.Бизнес-план решает задачи
не только оперативного планирования,
но может иметь и стратегические
цели, а также решать задачи
по внешнеэкономической деятельности
предприятия при установлении
или расширении деловых контактов
с поставщиками и потребителями
продукции. В этой сфере бизнес-план
может помочь решить проблему
финансирования. Более того он
может убедить инвесторов и
партнеров в наличии шансов
на коммерческий успех, что
предприятие имеет перспективные
возможности развития, что есть
последовательная и реальная
программа проведения предпринимательской
идеи в жизнь.
Важна роль
руководителя в разработки бизнес-плана
с привлечением экспертов, аналитиков,
консультантов, т.е. специалистов.
На практике для разработки
предприятием бизнес-плана руководстводителю
полезно иметь организационный
план. Основные его разделы:
экспресс-анализ
и оценка текущего финансового состояния
предприятия;
анализ влияния
на хозяйственную деятельность
предприятия внешних и внутренних
факторов;
определение целей,
формулировка количественно определенных
задач на планируемый период хозяйственной
деятельности предприятия;
программа выполнения
организационного плана с указанием
сроков выполнения и ответственных
исполнителей.
Основная часть
бизнес-плана имеет организационный
и производственный характер. Соответствующие
разделы бизнес-плана в обобщенном
виде дают представление о продукции,
планируемой к производству, ее основных
качествах, дизайне, упаковке, организации
сбыта сервиса после продажи.
Обязательно обосновывается примерная
цена продажи и затраты на ее производство.
В состав бизнес-плана входит детально
разработааный производственный план,
а также результаты маркетинговых
исследований. Заключительный раздел
бизнес-плана – финансовый план,
выражающий все разделы в стоимостном
выражении.
Финансовый план,
как раздел бизнес-плана
В финансовом плане
рассматриваются вопросы финансового
обеспечения деятельности фирмы
и наиболее эффективного использования
имеющихся денежных средств на основе
анализа текущей финансовой информации
и прогноза объемов реализации продукции
на рынках в последующие периоды.
Цель финансового плана – сформулировать
и предоставить всеобъемлющую систему
проектировок, отражающих финансовые
результаты деятельности компании. Этот
раздел наиболее важнен для инвестора,
так как именно из него он узнает,
на какую прибыль можно рассчитывать.
Подготовленный надлежащим образом, финансовый
план может быть использован для
оценки резервов фирмы, а также для
разработки ее детального бюджета.Наиболее
важным элементом здесь является
ожидаемый объем продаж. Достоверность
данного прогноза очень важна, так
как остальные разделы финансового
плана базируются в основном на этом
важном элементе.Второй важнейший прогноз
относится к себестоимости реализованной
продукции и валовой прибыли.
Оба показателя зависят от затрат,
связанных с производственной деятельностью
или с приобретением активов,
а также политики цен.
Финансовый план является ключевым
разделом бизнес-плана и просчитывается
по результатам прогноза производства
и сбыта продукции или услуг.
Как отмечалось выше, финансовый
план включает три документа:
отчет о прибылях и убытках, план-баланс
и отчет о движении денежных средств.
На основе отмеченных трех документов
проводится анализ финансовых ресурсов
фирмы и выбирается схема финансирования
инвестиционных проектов. В плане учитываются
как показатели финансового состояния
фирмы, так и показатели эффективности
инвестиций. Первая группа показателей
характеризует эффективность оперативной
деятельности в ходе реализации намеченного
– прибыльность, рентабильность капитала,
показатели финансовой деятельности (ликвидности
и финансовой устойчивости). Вторая группа
свидетельствует об эффективности инвестиций
в конкретные проекты – сроки окупаемости,
показывающие время возврата вложенных
средств и характеризующие риск проектаВ
завершающей части финансового плана
обычно присутствует анализ безубыточности,
демонстрирующий, каким должен быть объем
продаж для того, чтобы компания была в
состоянии без посторонней помощи выполнять
своевременные свои денежные обязательства
Финансовый раздел
бизнес-плана включает разработку следующих
типовых документов:
Прогноз финансовых результатов
предлагается составлять по форме,
в которой рассматриваются следующие
показатели: выручка отреализации,
затраты на производство реализованной
продукции, результат от реализации,
резальтат от прочей реализации,
доходы и расходы от внереализационных
операций, балансовая прибыль, платежи
в бюджет из прибыли и, наконец,
чистая прибыль.Прогноз финансовых
результатов будет достоверным
только тогда, когда достоверны
сведения о перспективах роста
основных производственных показателей.
Выручка от реализации продукции
определяется исходя из прогнозных
объемов продаж на планируемый
год и прогнозных цен.
Финансовое
прогнозирование – важнейший
элемент финансового планирования
– составляет основу для расчета
планового бюджета предприятия,
включающего обычно целый комплекс
документов: план реализации, план
производства, бюджет запасов, план
(либо календарь) прямых материальных
затрат, план по оплате труда,
планы накладных производственных,
реализационных и административных
расходов, плановый отчет о доходах,
план движения денежных средств
(денежных потоков), платежный календарь
и, наконец, плановый баланс. Интерференция
кратко- и долгосрочных аспектов
финансового менежмента присутствует
в финансовом прогнозировании
в самой явной форме. Отправной
точкой финансового прогнозирования является
прогноз продаж и соответствующих им расходов;
конечной точкой и целью – расчет потребностей
во внешнем финансировании. Основные шаги
прогнозирования потребностей финансирования: