Управление оборотными активами предприятия и его совершенствование в современных условиях

2.2. Коэффициент финансовой  зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Такой существенный рост этого показателя в динамике означает угрожающее увеличение доли заемных средств в финансировании ООО «РПАТП – 4».

2.3. Коэффициент маневренности собственного  капитала отрицательный. Это означает, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

2.4. Коэффициент концентрации  заемного капитала приближается  в 100% (0,9). Таким образом, уже  90% имущества предприятия сформировано  за счет заемных средств.

2.8. Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, что 8,5 рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия. Получается, что ООО «РПАТП – 4» имеет очень большую задолженность.

Таким образом, у предприятия  отсутствует важнейшая составляющая финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в  свете долгосрочной перспективы. Это  связано с общей финансовой структурой предприятия и высокой степенью его зависимости от кредиторов. У предприятия уже недопустимый риск несостоятельности, и его динамика говорит только об ухудшении этого состояния.

3. Оценка деловой активности

Оценка деловой активности ООО «РПАТП – 4» включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Обобщающие показатели оценки эффективности использования  ресурсов ООО «РПАТП – 4» и динамичности его развития представлены в Таблице 2.4.

 

Таблица 2.4

Основные показатели оценки деловой активности

Наименование показателей	Методика расчета	Код строки	2004 г.	2005 г.
1	2	3	4	5
3.1. Фондоотдача	Выручка от реализации / основные средства	с.010(ф.2)/ ((с.120н.п.+ с.120к.п.)/2)(ф1)	11	12,9
3.2. Оборачиваемость в расчетах	Выручка от реализации / дебиторская задолженность	с.010(ф.2)/(с.240н.п.+с.240к.п.)/2(ф.1)	113,43	133
3.3. Период оборачиваемости  средств в расчетах	360 дней / показатель 3.2	360/п.3.2.	3,17	2,7
3.4. Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализации / величина запасов	с.020(ф.2)/(с.210н.п+с.220н.п+с.210к.п+с.220к.п.)/2(ф.1)	-7,15	-14,28
3.5. Период оборачиваемости  запасов	360 дней / показатель 3.4	360/п.3.4.	-50,35	-25,21
3.6. Оборачиваемость кредиторской  задолженности	Кредиторская задолженность /(себестоимость реализации /360)	((с.620н.п.+с.620к.п)/2)(ф.1)/(с.020(ф.2)/360)	-151,12	-75,47
3.7. Продолжитель-ность  операционного цикла	Показатель 3.4+3.5	п.3.3.+п.3.5.	-47,18	-22,51
3.8. Продолжитель-ность  финансового цикла	Показатель 3.7 – показатель 3.6	п.3.7.-п.3.6.	-198,3	-97,98
3.9. Оборачивае-мость собственного  капитала	Выручка от реализации / собственный капитал	2*с.010(ф.2)/(с.490н.п.+с.490к.п.)(ф.1)	6,34	7,42
3.10. Оборачивае-мость  активов	Выручка от реализации / Активы	2*с.010(ф.2)/ (с.300н.п.+с.300к.п.)(ф.1)	2,29	2,68

 

Коэффициенты деловой  активности таковы:

3.1. Фондоотдача — величина выручки от продаж, приходящаяся на рубль основных средств увеличилась в отчетном году и составила 12,9.

3.2. Оборачиваемости средств в расчетах увеличилась в отчетном году и составила 133, что означает увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах.

3.3. Период оборачиваемости,  таким образом, снизился 

3.4. Оборачиваемость запасов  также упала.

Это означает, что у предприятия наблюдается тенденция к уменьшению оборотных активов и увеличению количества оборотов, которые они должны сделать для обеспечения нормального производственного цикла.

3.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности отрицательная, предприятие не может оплатить счета кредиторов. Хотя время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными, и снизилось по сравнению с предыдущем годом.

3.7 — 3.8. Значения продолжительности  операционного и финансового  циклов (в днях) отрицательные. У предприятия нет финансовых ресурсов, которые могут быть отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность.

3.9-3.10. Увеличение оборачиваемости  собственного капитала и активов не может быть рассмотрены как благоприятная тенденция, т.к. свидетельствуют о недостаточном уровне собственного капитала.

Таким образом, можно  сделать вывод, что выявленный уровень  деловой активности показывает отрицательную  отдачу от усилий, направленных на продвижение  предприятия на рынках продукции, труда, капитала. Это говорит о неспособности предприятия сгенерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующих расходов и является результатом неумелого руководства имеющимися производственными фондами.

4. Оценка рентабельности

Проведенный ранее анализ оценки ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности подкрепляется расчетом рентабельности.

Экономический смысл  показателей рентабельности заключается  в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность ООО «РПАТП – 4», они представлены в Таблице 2.5.

 

Таблица 2.5

Основные показатели рентабельности и методы их расчета

Наименование показателей	Методика расчета	Код строки	2004 г.	2005 г.
1	2	3	4	5
4.1. Рентабельность продаж	Чистая прибыль/Выручку  от продаж	С.190 с.190(ф.2) / с.010(ф.2)	0,28	-0,21
4.2. Рентабельность основной  деятельности	Чистая прибыль/Расходы на производство и сбыт	с.190(ф.2)/(с.020+ с.030+с.040)(ф.2)	0,42	-0,19
4.3. Рентабельность совокупных  активов	Чистая прибыль/ Активы	с.190(ф.2)/(с.300н.п+с.300к.п)/2)(ф.1)	0,64	-0,57
4.4. Рентабельность внеоборотных  активов	Чистая прибыль / внеоборотные активы	с.190(ф.2)/(с.190н.п+с.190к.п)/2)(ф.1)	3,1	-2,76
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный  капитал	с.190(ф.2)/(с.490н.п+с.490к.п)/2)(ф.1)	1,78	-1,59

 

В нашем случае отсутствует  необходимость детального рассмотрения рассчитанных коэффициентов, т.к. по итогам 2005 года у предприятия отрицательная прибыль. Это означает не столько отрицательную тенденцию финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сколько уже напрямую показывает ее убыточность.

Таким образом, рассматриваемое  автотранспортное предприятие по итогам отчетного 2005 года имеет показатели, которые свидетельствуют о кризисном положении предприятии. Оно не имеет возможности нормально функционировать и развиваться в дальнейшем, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Необходимо срочно принимать  кардинальные меры по финансовому оздоровлению данного предприятия.

К сожалению, в рамках данного дипломного проекта рассматриваются только оборотные средства ООО «РПАТП – 4», в связи с этим по результатам их анализа будут предложены мероприятия, касающиеся только оборотных средств. Тем не менее, даже они должны повлиять на результаты деятельности и наметить пути улучшения финансовых показателей данного автотранспортного предприятия.

2.2. Специфика оборотных средств  автотранспортного предприятия

 

Прежде, чем приступить к анализу состояния производственных запасов ООО «РПАТП – 4», необходимо четко разделить специфические  понятия. Так, следует знать, что термины – состав оборотных фондов и состав и структура оборотных средств автотранспортного предприятия – не тождественны /17, с.45/.

Оборотные фонды –  это предметы труда, которые участвуют  в производственном цикле и переносят  свою стоимость на стоимость вновь созданной продукции и в процессе производства полностью меняют вещественно-натуральную форму.

Оборотные производственные фонды предприятия – это производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства. Одновременно с ними в сфере обращения функционируют фонды обращения. Они включают денежные средства в банке на расчетном счете предприятия, в кассе, средства в расчетных документах за выполненные перевозки и другие услуги, дебиторскую задолженность заказчиков.

Совокупность денежных средств предприятия, предметов  для образования оборотных фондов и фондов обращения образует оборотные  средства предприятий.

Различают состав и структуру  оборотных средств. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Состав оборотных средств автотранспортного предприятия представлен в Приложении 1.

Особенность производства транспортного предприятия налагает отпечаток на структуру его оборотных  средств. О влиянии отраслевой принадлежности на структуру оборотных активов  предприятия можно судить по показателям оборачиваемости, которые характеризуют отношение величины соответствующего капитала к среднедневной выручке (см. Приложение 2) /22, с.22/.

АТП не содержит основные материалы, составляющие основу готового продукта на промышленных предприятиях, также нет незавершенного производства, нет готовой продукции, нет конечного результата производственной деятельности предприятия.

Эта особенность транспортного  предприятия определяет относительно меньшую долю оборотных средств (примерно 15%) в сумме всех средств АТП, в то время как на машиностроительных предприятиях она составляет 35-45% общей суммы основных и оборотных средств.

К оборотным производственным фондам относятся средства производства, которые участвуют, как правило, только в одном производственном цикле. При этом их стоимость полностью включается в затраты на производство продукции.

Анализ состава и  структуры оборотных активов  ООО «РПАТП – 4» представлен в  Таблице 2.6.

Таблица 2.6

Состав и структура  оборотных активов ООО «РПАТП – 4» в 2004 – 2005 гг.

№ п/п	Оборотные активы	2004 год, тыс.  руб.	Доля в оборот-ных  активах, %	2005 год, тыс.  руб.	Доля в оборот-ных активах, %
1	Запасы, в том числе	422	19,32%	433	43,43%
1.1	сырье, материалы  и др.	128	5,86%	50	5,02%
1.2	затраты в незаверш. производстве	0	0,00%	0	0,00%
1.3	товары отгруженные	294	13,46%	383	38,42%
1.4	расходы будущих  периодов	0	0,00%	0	0,00%
2	НДС	0	0,00%	0	0,00%
3	Дебиторская задолженность более 12 мес.	0	0,00%	0	0,00%
4	Дебиторская задолженность до 12 мес.	42	1,92%	39	3,91%
5	Денежные средства	1720	78,75%	525	52,66%
6	Прочие оборотные  активы	0	0,00%	0	0,00%
	Итого оборотные активы	2184	100,00%	997	100,00%

 

Результаты анализа  таблицы 2.6 показывают, что наибольший удельный вес в составе оборотных  активов ООО «РПАТП – 4» в 2004 году составляли денежные средства (78,75%), к концу 2005 года их доля уменьшилась на 30% и составила 52,66%. Это явилось результатом того, что предприятие вынуждено расходовать имеющиеся денежные средства на покрытие текущих расходов. Часть денежных средств в процессе производства перешла в запасы предприятия, их доля наоборот возросла с 19,32% до 43,43%. Краткосрочная дебиторская задолженность хоть и сократилась в фактическом значении (с 42 тыс. руб. до 39 тыс. руб.), но в структуре оборотных активов ее доля увеличилась в 2 раза (с 1,92% до 3,91%). Это случилось из-за резкого снижения доли запасов предприятия, которые к концу 2005 года не были пополнены.

У предприятия отсутствуют  затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также  НДС по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность.

Для того чтобы составить  более четкую картину о производственно-хозяйственной  деятельности предприятия ООО «РПАТП – 4» необходимо провести анализ основных показателей автотранспортной деятельности предприятия.

Таблица 2.7

Транспортная работа ООО РПАТП – 4

Пассажиры (тыс. пасс.)		2004	2005
В С Е Г О		2081,0	390,8
в т.ч. платные пассажиры		227,2	231,9
из них	город	149,4	159,1
	пригород	66,0	60,9
	межгород	11,8	11,9
Льготные пассажиры		1848,4	155,0
заказные автобусы		5,4	3,9
Пассажирооборот (тыс. км.)
В С Е Г О		9949,7	3487,4
в т.ч. платные пассажиры		2841,0	2818,0
из них	город	567,7	604,6
	пригород	1015,5	939,5
	межгород	1257,8	1273,9
Льготные пассажиры		7025,4	610,7
заказные автобусы		83,3	58,7