Управление оборотными активами предприятия и его совершенствование в современных условиях

 — между организацией  и страховыми компаниями.

Финансовые отношения  организаций с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов:

— между организацией и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Финансовые отношения  организаций с фондовым рынком предлагают операции с ценными бумагами.

Каждая из перечисленных  групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер и их материальной основой является движение денежных средств.

Финансы организаций  выполняют те же функции, что и государственные финансы: распределительную и контрольную. Однако круг деятельности финансов организаций значительно шире круга деятельности государственных финансов. Финансы организаций осуществляют свою деятельность как на стадии образования национального дохода, так и на стадии первичного и вторичного распределения и перераспределения его. Поэтому та часть финансов, которая функционирует в сфере материального производства, а именно финансы организаций, и участвует в процессе создания денежных доходов и накоплений, выполняет не только распределительную и контрольную, но и функцию формирования денежных доходов.

Распределение — связующее  звено между производством и потреблением. В условиях рыночных отношений производство и распределение части стоимости валового внутреннего продукта и национального дохода осуществляется с помощью финансов. Этот процесс происходит путем получения организациями денежного дохода за проданную продукцию и использования его на возмещение израсходованных средств производства, образование прибыли организации. Определенная доля этого дохода поступает в бюджеты всех уровней и централизованные фонды, а часть остается в распоряжении организации для образования фондов оплаты труда, экономического стимулирования и финансирования затрат на расширение и развитие производства.

В процессе образования  и использования амортизационного фонда, мобилизации внутренних ресурсов в капитальном строительстве с помощью финансов организаций осуществляется перераспределение национального богатства.

Таким образом, под распределительной  функцией финансов организаций следует  понимать осуществление ими своей деятельности в процессе распределения части стоимости валового внутреннего продукта, национального дохода и национального богатства.

Под контрольной функцией финансов организаций следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и тем самым контролировать состояние экономики хозяйствующего субъекта, отрасли, всего народного хозяйства и активно воздействовать на их деятельность. Финансы организаций посредством своих финансовых категорий (прибыли, рентабельности и др.) реализуют присущую им контрольную функцию. Так, размер прибыли, уровень рентабельности производства определяют степень результативности хозяйственной деятельности данного субъекта. Наличие внереализационных убытков и потерь свидетельствует о бесхозяйственности в работе организации.

Посредством финансов систематически контролируются выполнение производственных планов и соблюдение режима экономии в использовании материальных и трудовых ресурсов общества. Контроль посредством основных финансовых показателей осуществляется внутри организации, во взаимоотношениях организации с другими хозяйствующими субъектами, с вышестоящей организацией и с финансово-кредитными учреждениями. Внутри организации контролируются количество и качество труда, использование основных и оборотных фондов, образование и использование поощрительных фондов и др. Контроль во взаимоотношениях между организациями проводится при оплате поставляемых товаров, оказанных услуг и выполненных работ, соблюдении договорных условий. Хозяйственная деятельность организаций и объединений контролируется также в процессе выполнения обязательств перед бюджетами всех уровней и финансирования из бюджетов, при получении и возврате банковских ссуд.

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают общегосударственный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и независимый (аудиторский) финансовый контроль.

Контрольная функция способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения национального дохода в организации и в народном хозяйстве.

Функции финансов выступают  во взаимосвязях и взаимообусловленности. Распределительная функция создает  условия, при которых организация и отрасль, соблюдающие планово-финансовую дисциплину, могут бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства, контрольная функция дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности и принимать меры к их устранению.

Важнейшей стороной финансовой деятельности организаций является формирование и использование различных  денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширение производства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; организация расчетов с бюджетом и банками.

Финансы организаций  выполняют свои функции с помощью  ряда финансовых категорий, всесторонне характеризующих хозяйственную и коммерческую деятельность организаций. К ним относятся: себестоимость, цена, доход, прибыль, оборотные средства, амортизация и др.

Охватывая все стороны  хозяйственной деятельности организаций и характеризуя их с помощью финансовых категорий, можно получать полное представление о хозяйственно-финансовой деятельности организаций, степени выполнения ими количественных и качественных показателей и нормативов.

Поскольку финансы организаций  как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности организации.

Основой организации  финансов хозяйствующих субъектов  всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления хозяйственной и коммерческой деятельности.

Первоначальное формирование этих ресурсов происходит в период создания организации путем образования уставного фонда. Источниками образования уставного капитала могут быть: акционерный капитал, паевые взносы, собственные средства предпринимателя, долгосрочный кредит, бюджетные средства и др.

В условиях перехода к  рыночной экономике организации осуществляют свою деятельность на основе полного коммерческого расчета и самофинансирования, нацеленного на обязательное получение достаточной прибыли.

Коммерческий расчет означает экономическую самостоятельность организации и ответственность за результаты работы.

Таким образом, осуществление финансовой деятельности организации основано на реализации следующих основных принципов:

1) финансовая самостоятельность;

2) заинтересованность  в итогах финансово-хозяйственной деятельности;

3) самофинансирование;

4) ответственность за  результаты финансово-хозяйственной деятельности;

5) разграничение средств  основной и инвестиционной деятельности;

6) деление капитала  организации на оборотный и  внеоборотный;

7) деление источников  финансирования оборотных средств  на собственные и заемные;

8) контроль за результатами  деятельности организации;

9) наличие целевых  фондов денежных средств в  организации.

Важным является деление  источников финансирования оборотных средств на собственные и заемные. К собственным относятся средства, закрепленные за организацией в бессрочное пользование. Заемные средства — это в основном банковские кредиты, которые предоставляются организации на относительно небольшой срок на определенную цель. Сочетание собственных и заемных средств позволяет организации более рационально использовать оборотные средства. Полная сохранность оборотных средств — необходимое условие непрерывности их оборачиваемости. Организация обязана обеспечивать сохранность, рациональное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Каждая организация  для нормального функционирования должна располагать определенными целевыми фондами денежных средств. Важнейшими из них являются фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд развития производства, науки и техники, фонд материального поощрения, фонд социального развития и др. Образование указанных фондов, управление ими и правильное их использование составляют одну из важнейших сторон финансовой работы в организациях.

 

 

 

1.2 Экономическое содержание  и сущность оборотного капитала организации

 Любая коммерческая  организация (предприятие), ведущая  производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Средства, инвестированные  предприятием в материальное производство, подразделяются в зависимости от длительности их оборота. В качестве критерия оценки длительности оборота  принята естественная продолжительность  процесса материального производства, равная одному году. Остальные средства с оборачиваемостью свыше одного года относят к основным средствам /26, с. 50-51/.

Теме оборотных средств  всегда уделялось большое внимание. Еще в 18 веке под оборотным капиталом  А. Смит понимал капитал, потребляемый на получение прибыли, который постоянно уходит от владельца в одной форме и возвращается к нему в другой: «Товары купца не приносят ему дохода или прибыли, пока он не продаст их за деньги, а деньги дадут ему мало пользы, пока они в свою очередь не будут обменены на товары. Только путем такого обращения, или последовательных обменов. Он может приносить ему некоторую прибыль»/24, с.215/.

Оборотный капитал по А.Смиту состоит из четырех частей: 
      1. Денег при помощи которых совершается обращение остальных его частей;

2. Запасов     продовольствия,     находящихся     в     распоряжении    самих потребителей;

3. Сырых   материалов   или   полуфабрикатов,   находящихся   в   процессе незавершенного  производства;

4. Готовых, но еще  не реализованных товаров /24, с. 229/.

Развитие понятия оборотный  капитал продолжил в 19 веке Карл Маркс и изложил свое понимание  проблемы в работе «Капитал»: «...Оборотный  капитал, входящий в процесс производства, переносит капитал, входящий в процесс  производства, переносит на продукт всю свою стоимость, и потому, чтобы процесс производства шел без перерывов, оборотный капитал, посредством  продажи продукта, должен постоянно возмещаться в натуральной форме» /24, с.205/. Он также пишет: «Уголь, который сжигают в топке машины, исчезает бесследно. Краски и другие вспомогательные материалы исчезают, но появляются в свойствах продукта. Сырой материал образует субстанцию продукта, но изменяет свою   форму.   Следовательно,   сырой   материал   и   вспомогательные   вещества утрачивают ту  самостоятельную  форму,  в  которой  они  вступили  в  процесс труда»/24,с.233 /.

Среди известных экономистов XX века, обращавшихся к этой теме, были:

У.Баумол и А.Блиндер: «Оборотный капитал - резервы (запасы) предприятия и другие производственные ресурсы, которыми владеет фирма, и индивидуум ...».

Д.Бегг, С.Фишер, Р.Дорнбуш:«...оборотный  капитал - запасы производ-ственных благ, которые служат для производства других благ и услуг»/40,с.176П/.

Согласно высказываниям  классиков и современных экономистов оборотным средствам можно дать несколько определений, но основная их сущность сводится к двум:

1. Оборотные средства - это средства труда, которые  используются в производственном  процессе и переносят свою  стоимость на производимую продукцию  в течении одного или нескольких производственных циклов.

2. Оборотные средства - это совокупность денежных средств,  авансиро-ванных для создания  и использования оборотных производственных  фондов и фондов обращения  в целях обеспечения непрерывного  производства и реализации продукции.

Первое определение  раскрывает экономическое содержание оборотных средств, а второе - финансовое /32, с. 113-114/.

Если иметь в виду экономическое определение, то к  оборотному капиталу относят сырье, топливо, энергию, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство. Если брать финансовое (бухгалтерское) определение оборотного капитала (оборотных фондов, оборотных средств), то к перечисленному следует добавить   нереализованную   готовую   продукцию,   средства   в   расчетах, денежные средства /38, с. 284/.

Таким образом, с одной  стороны, оборотные средства - это  совокупность активов организации, материально-производственные запасы в объеме и номенклатуре, позволяющих  обеспечить первый производственный цикл, а с другой стороны - денежная оценка этих активов, определяющая часть капитала, который должен быть авансирован в производство (другая часть обеспечивает основные средства) /2, с. 114/.

Политика управления этими активами важна прежде всего  для обеспечения непрерывности  и эффективности текущей деятельности предприятия, предполагающей необходимость инвестиций в оборотные средства. Эти средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Оборотные средства предприятий, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Сущность данных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.