Управление оборотными активами предприятия и его совершенствование в современных условиях

При нормировании оборотных  средств применяются три основных метода: прямого расчета, статистико-аналитический и метод коэффициентов.

При использовании метода прямого расчета норматив исчисляется на основе производственной программы, сметы затрат на производство, нормативов организации производственного процесса, плана материально-технического обеспечения, портфеля договоров и заказов, плана повышения эффективности производства.

Процесс нормирования включает:

- разработку норм запаса  по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение частых  нормативов по каждому элементу  оборотных средств;

- расчет совокупного  норматива оборотных средств.

Совокупный норматив оборотных средств (W_ос), определением которого завершается процесс нормирования оборотных средств на предприятии, рассчитывается как сумма частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и запасам готовой продукции.

Метод прямого расчета  позволяет наиболее точно рассчитать потребности в оборотных средствах и применяется в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.

Статистико-аналитический  метод предполагает определение норматива оборотных средств в размере среднефактических остатков с учетом различных факторов, влияющих на формирование оборотных средств. Данный метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.

Недостатки данного  метода заключаются в том, что  при его использовании для  исчисления потребности в оборотных  средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы предприятия в планируемом году, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

Расчет, норматива оборотных  средств методом коэффициентов осуществляется исходя из соотношения между темпами роста объема производства и реализации продукции и размером нормируемых оборотных средств в базисном периоде. При данном методе нормирования оборотные средства подразделяются на:

- производственные, т. е. непосредственно зависящие от изменения объема производства (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция и т. д.);

- непроизводственные (запасные части, спецоснастка, расходы будущих периодов и т. д.), не зависящие от изменения объема производства.

По производственным оборотным средствам норматив определяется исходя из их величины за отчетный год, темпов роста объемных показателей и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

На оборотные средства, не имеющие пропорциональной зависимости от роста объема производства, норматив устанавливается на уровне средних фактических остатков за ряд лет. Метод коэффициентов используется при расчете норматива оборотных средств в перспективном планировании.

При нормировании оборотных  средств должны быть учтены мероприятия  по ускорению их оборачиваемости  за счет:

- внедрения в производство  достижений научно-технического прогресса;

- улучшения организации  материально-технического снабжения и сбыта продукции;

- развития оптовой  торговли;

-совершенствования организации  производственного процесса;

- снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат;

- сокращения длительности  производственного цикла;

- ускорения отгрузки  продукции, а также документооборота.

Нормирование оборотных  средств в конечном итоге направлено на получение оптимальной величины их элементов, что обеспечивает тесную взаимосвязь производственных и финансовых показателей деятельности предприятия.

По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежной  дисциплины значение нормирования оборотных средств усиливается. Наличие достаточных оборотных средств обеспечивает предприятиям расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. В связи с этим возникает необходимость повышения качества расчетов, установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств. В этом процессе должна широко использоваться электронно-вычислительная техника.

К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий.

Нормируемые оборотные  средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

С позиции ликвидности (мобильности) оборотные средства могут быть разделены на три группы /39. С. 225/.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы это денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы, для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например, ликвидные ценные бумаги в принципе могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Если подобные активы занимают значительный удельный вес в валюте баланса и действительно представляют собой ликвидные, а не псевдоликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным. Основным компонентом этой группы является дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной степени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально  производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Таблица 1

Классификация оборотных  средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства
	-касса
	-расчетный счет
	-валютный счет
	-прочие денежные средства
	1.2.Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1. Товары отгруженные
	2.2. Дебиторская задолженность
	2.3. прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	Запасы (итог раздела 2 актива баланса) за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям

 

 

Деление оборотных средств  на быстро и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих  активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные  оценки реализуемости тех или  иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. Как указывают А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, "эффективно управлять ликвидностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска" /50. С. 85/.

По степени риска  вложений капитала делятся на:

С минимальным риском вложения – денежные средства; краткосрочные  финансовые вложения;

С малым риском вложения – дебиторская задолженность  за вычетом сомнительной; производственные запасы за вычетом залежалых; остатки готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом.

Со средним риском вложения – незавершенное производство за вычетом сверхнормативного; расходы  будущих периодов.

С высоким риском вложения – сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы; сверхнормативное незавершенное производство; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; прочие элементы оборотных средств.

Такая группировка этих средств очень нужна финансовому  менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением оборотного капитала в текущих активах. Эффективность управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

По способу отражения  в балансе эти средства делятся на материальные, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Группировка оборотных средств по данному признаку представлена в таблице:

 

 

 

 

 

 

 Таблица 2

Классификация оборотных  средств по балансу предприятия

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса		Счет бухгалтерского учета
1	2		3
1. Запасы	Производственные запасы		10,15
	Животные на выращивание и откорм		11
	Незавершенное  производство		20,221,23,29,44
	Расходы будущих периодов		97
	Готовая продукция		43
	Товары		41
	Товары отгруженные		45
2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям		19
3. Дебиторская задолженность
	Расчеты с дебиторами за товары и  услуги		62,76
	Расчеты с дебиторами по векселям полученным		62
	Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал		75
	Авансы выданные поставщикам и  подрядчикам		60
	Расчеты с дочерними предприятиями		76
4. Краткосрочные финансовые вложения			58
5. Денежные средства
	В кассе		50
	На расчетном счете		51
	На валютном счете		52
	Прочие денежные средства		55,57

 

Важным показателем  структуры оборотных средств  является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно  классифицировать на:

— оборотные производственные фонды;

— фонды обращения.

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных  средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

— средства, вложенные  в производственные запасы;

— средства, вложенные в незавершенное  производство и расходы будущих периодов;

— средства, вложенные в готовую  продукцию;

— денежные средства и средства в  расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию.