Лизинг, как механизм финансирования инвестиций в основной капитал

На лизинговом рынке сейчас активно действуют около 500 компаний. Большинство из них учреждены банками. На российском рынке работают "дочки" иностранных кредитных организаций: "КМБ-Лизинг", "Райффайзен-Лизинг", "БСЖВ-лизинг". Hansabank Group в конце 2002 года вместе с ЕБРР была создана дочерняя лизинговая компания Hansa Leasing Russia (за 2002—2003 годы компания участвовала в финансировании проектов на общую сумму более 150 млн крон). Французский банк BNP Paribas планирует открыть в Москве представительство своего подразделения Arval, предоставляющего в лизинг служебный транспорт. Более года в России работает ALD Automotive, входящая во французскую финансовую группу Societe Generale. Планы по открытию компании есть и у Dresdner Bank.

Выходят на российский рынок и финансовые дочерние структуры автопроизводителей. Сейчас в России эту категорию представляет лишь "Фольксваген групп финанц". В следующем году свою деятельность могут начать финансовые подразделения концерна General Motors и группы Renault.

Единственной публичной сделкой по продаже лизингового бизнеса была продажа "Дельта-лизинга" компании Baring Vostok Сapital Partners в 2004 году. Сейчас Delta Private Equity Partners раскручивает еще одну свою лизинговую компанию под тем же брэндом — "Дельта-лизинг" (бывшая "Дельта-лизинг Дальний Восток"), которая предлагает услуги на востоке страны.

В первой половине 2009 года рынок лизинга сократился в 4,8 раза - сообщается в исследовании агентства "Эксперт РА". Основная причина падения - сокращение инвестиций в основной капитал и снижение кредитного качества заемщиков. Общая сумма лизинговых сделок составила за первое полугодие 90,1 млрд. руб. по сравнению с 430 млрд. руб. в тот же период 2008 года. По объемам это означает возврат на уровень первого полугодия 2005 года. Самой главной причиной, вызвавшей такое масштабное снижение стали высокие риски лизинговых компаний из-за низкой кредитоспособности потенциальных клиентов. В результате серьезно ужесточились требования к заемщикам, что привело к нехватке кредитоспособных клиентов. При этом, как отметила руководитель Службы рейтингов "Эксперт РА" Ирина Велиева в 2005 году главной проблемой была нехватка заемного капитала.

"Лизинговые компании опасаются финансировать новые сделки, ожидая дальнейшего снижения кредитоспособности потенциальных клиентов. Серьезную угрозу таит в себе неопределенность дальнейших процессов в экономике и возможность обесценивания предметов лизинга. Это приводит к потере лизингодателями платежеспособности, ухудшению качества лизингового портфеля и проблемы с налоговыми органами.

В целом же в 2009 году прогнозируется сокращение объемов нового бизнеса в три раза - 720 млрд. руб. в 2008 году до 200-250 млрд. руб. в 2009 г. В случае сохранения негативных тенденций в экономике этот показатель будет еще меньше - 180-200 млрд. руб. По прогнозам экспертов, улучшение в лизинговой области может наступить только в 2010 г. при появлении позитивной ситуации в экономике и отсутствии внешних воздействий. Главное условие для оживления - возрастание деловой активности и разморозка крупных инвестиционных проектов.

1.2              Российское законодательство о лизинге

Для участников рынка лизинговых услуг важным событием стало принятие Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге». Явным и существенным достоинством указанного закона является устранение противоречий, существовавших между Законом «О лизинге» и иными законодательными актами, в первую очередь Гражданским и Налоговым кодексами. Кроме того, устранены внутренние противоречия, а также внесен ряд новых гражданско-правовых норм[3].

Остановимся более подробно на наиболее существенных изменениях, внесенных в текст Закона «О лизинге». Из текста Закона «О лизинге» (в новой редакции – Закон «О финансовой аренде (лизинге)»; далее – Закон) исключены положения, предусматривающие деление лизинга на виды: финансовый, оперативный и возвратный. При этом понятие «оперативный лизинг», фактически предусматривавшее возможность неоднократного предоставления одного и того же имущества во владение и пользование, исключено из текста Закона, как противоречащее Гражданскому кодексу РФ (далее – ГК РФ). В то же время, несмотря на отказ законодателя от выделения возвратного лизинга в самостоятельный вид лизинговых правоотношений, возможность совмещения обязательств поставщика и лизингополучателя в пределах одного правоотношения сохранена в ст. 4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»[4].

Из текста Закона устранен целый ряд положений, противоречащих ГК РФ. В первую очередь, это касается условий о запрете на совмещение обязательств должника и кредитора в рамках лизинговых правоотношений, которое фактически ограничивало право на использование таких форм коммерческого кредитования, как аванс и предварительная оплата. Исключены положения, ограничивающие срок действия договора лизинга сроком амортизации имущества, а также положение, предоставлявшее лизингополучателю право на передачу имущества, являющегося предметом договора лизинга, в залог.

Существенные изменения претерпела ст. 13 Закона, устанавливавшая порядок бесспорного изъятия предмета лизинга. Из текста указанной статьи исключено само понятие бесспорного изъятия имущества. При этом новая формулировка указанной статьи предоставляет лизингодателю право требовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством РФ, Законом и договором лизинга. Изменились и требования по бесспорному списанию денежных средств со счета лизингополучателя в случае не перечисления последним лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором срока. Новая редакция Закона ограничивает указанное право суммами просроченных платежей. В текст Закона включен и целый ряд новых положений, которые, также должны привести к улучшению правового регулирования лизинговой деятельности. Прежде всего, это касается сокращения – до трех месяцев – срока, в течение которого не допускается пересмотр размера лизинговых платежей. Еще одним документом, способным оказать влияние на развития рынка лизинговых услуг, стал Федеральный закон №128-ФЗ от 8 августа 2001 г. «О лицензировании отдельных видов деятельности», отменивший лицензирование лизинговой деятельности. И хотя среди лизинговых компаний нет однозначного мнения о том, положительные или отрицательные последствия будет иметь отмена лицензирования лизинговой деятельности, указанные изменения должны позитивно отразиться на развитии рынка лизинговых услуг. Ранее существовавшая система лицензирования не предъявляла к лизинговым компаниям никаких специальных (финансовых, профессиональных) требований, т. е. фактически являлась дополнительным бюрократическим барьером для участников лизингового сектора. Безусловно, потребность в формировании и изменении законодательной базы, регламентирующей лизинговую деятельность, не ограничивается вышеперечисленными нормативными актами. В настоящее время в стадии разработки находятся проекты нового Таможенного кодекса РФ и Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», также имеющие важное значение для участников лизинговых сделок. Кроме того, по-прежнему остается не решенным вопрос с изъятием лизингового имущества у недобросовестного лизингополучателя, а также иные вопросы, которые неизбежно потребуют внесения изменений как в гражданское, так и в гражданско-процессуальное законодательство РФ[5].

Подводя итог вышеизложенному, учитывая внимание Правительства РФ к лизинговой деятельности, можно сделать вывод о том, что вышеназванные позитивные изменения, произошедшие в законодательстве о лизинге, не являются последними, и процесс его совершенствования не ограничится принятыми законодательными актами.

Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

В соответствии с гл. 34 ГК РФ финансовая аренда (лизинг) (далее – лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Непосредственно лизингу посвящены положения §6 гл. 34 ГК РФ, кроме того, на лизинговые правоотношения распространяются общие положения об аренде, если иное не предусмотрено положениями §6 гл. 34 ГК РФ.

Определение договора лизинга дано в ст. 665 ГК РФ. Согласно указанной норме, по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Основываясь на данном определении договора лизинга, можно выделить следующие квалифицирующие признаки лизинговой сделки.[6]

                 Участие трех сторон: продавца, арендодателя (далее – лизингодателя) и арендатора (далее – лизингополучателя).

                 Наличие комплекса договорных правоотношений. Для возникновения лизингового правоотношения необходимо заключение двух договоров – договора купли-продажи (поставки) предмета лизинга и непосредственно договора лизинга. Кроме того, стороны вправе заключить неограниченное количество сопутствующих договоров. К сопутствующим договорам можно отнести договоры банковского кредитования, договоры, обеспечивающие исполнение сторонами принятых на себя обязательств (поручительство, залог, банковская гарантия), договоры, предметом которых являются работы и услуги, необходимые для ввода имущества в эксплуатацию (монтаж оборудования), и т. д.

                 Использование лизингополучателем имущества в предпринимательских целях, т. е. в целях, направленных на систематическое извлечение прибыли.

                 Специальное приобретение имущества для последующей передачи в лизинг. Основываясь на данном критерии, можно сделать вывод о том, что на момент заключения договора лизинга предмет лизинга не может находиться в собственности лизинговой компании. Соответственно, передаче имущества в лизинг должен предшествовать факт приобретения имущества – инвестирование средств в предмет лизинга. При этом выбор поставщика и имущества должен быть осуществлен лизингополучателем, либо договором лизинга должно быть предусмотрено, что право выбора поставщика и имущества предоставлено лизинговой компании.

Пункт 1 ст. 4 Закона предусматривает возможность совмещения обязательств поставщика, предмета лизинга и лизингополучателя в рамках одного лизингового правоотношения. Ранее указанные правоотношения квалифицировались как самостоятельный вид лизинга – возвратный лизинг. Несмотря на отказ законодателя от выделения указанных правоотношений в самостоятельный вид лизинга, правовая природа сделок по отчуждению собственником имущества лизинговой компании с целью его последующего получения во временное владение и пользование не изменилась.

В соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом договора лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, кроме земельных участков и иных природных объектов. Под не потребляемыми вещами гражданское законодательство понимает вещи, которые не утрачивают своих натуральных свойств (не уничтожаются, не видоизменяются) в процессе их полезного использования. Не могут являться предметом договора лизинга, например, сырье и расходные материалы, а также имущество, потребительские свойства которого изменяются в процессе его использования.

Не может быть предоставлено в лизинг имущество, изъятое или ограниченное в обороте, в частности основное технологическое оборудование, используемое для производства этилового спирта и алкогольной продукции. Также не могут являться предметом договора лизинга результаты интеллектуальной деятельности (программное обеспечение, изобретения, ноу-хау и т. п.), так как они не являются вещами.

Статья 610 ГК РФ и новая редакция Закона не предусматривают каких-либо требований к сроку, на который может быть заключен договор лизинга. В то же время, определяя в договоре лизинга срок его действия, сторонам следует иметь в виду, что заключение договора на срок значительно меньший, чем срок полной амортизации имущества, может повлечь за собой признание договора лизинга притворной сделкой. Признание сделки притворной, в свою очередь, повлечет применение к сторонам финансовых санкций[7].

В соответствии со ст. 432 ГК РФ гражданско-правовой договор, в том числе и договор лизинга, считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным условиям. К существенным условиям договора законодатель относит условие о предмете договора, а также условия, указанные как существенные в законах и иных правовых актах. Кроме того, существенными признаются условия, в отношении которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Существенными условиями договора лизинга являются:

                 условие о предмете договора лизинга – данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг;

                 условие о поставщике имущества – если выбор поставщика осуществлялся лизингополучателем, в договоре должен быть указан поставщик имущества, в случае выбора поставщика лизингодателем договор должен содержать ссылку на делегирование последнему права выбора поставщика.

Кроме указанных положений, можно выделить целый ряд условий, которые по формальным признакам не являются существенными, но не включение которых в текст договора лизинга может привести к возникновению конфликтных ситуаций между сторонами.

К таким условиям можно отнести срок действия договора, сумму и сроки уплаты лизинговых платежей. Теоретически §1 гл. 34 ГК РФ позволяет заключить договор лизинга без указания срока действия договора и общей суммы и сроков уплаты лизинговых платежей. Однако возникновение такой ситуации на практике маловероятно. Если же стороны по каким-то причинам не отразили в договоре указанные условия, следует учитывать, что договор будет признан заключенным на неопределенный срок, что позволит заинтересованной стороне расторгнуть его, предупредив вторую сторону за один месяц, а при лизинге недвижимого имущества – за три месяца до даты расторжения договора, что вряд ли отвечает экономическим интересам сторон. В случае не отражения в договоре условий о сумме и сроках уплаты лизинговых платежей, к сделке будут применяться условия, обычно действующие при лизинге аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах, что также вряд ли соответствует интересам обеих сторон.

Ответственность поставщика по обязательствам, возникающим из договора купли-продажи, определяется условиями соответствующего договора и положениями ГК РФ, регламентирующими вопросы купли-продажи (§1 гл. 30) и поставки (§3 гл. 30), а в случае, если предметом договора является недвижимое имущество, положениями о продаже недвижимости (§7 гл. 30). Требования надлежащего исполнения продавцом условий договора купли-продажи (поставки) могут быть предъявлены к продавцу как лизингополучателем, так и лизингодателем, являющимися солидарными кредиторами.

При этом лизингополучатель обладает правами и несет обязанности, предусмотренные для покупателя законодательством РФ и договором купли-продажи, за исключением права расторгнуть договор и обязанности оплатить поставленный товар.

Возникновение ответственности лизингодателя перед лизингополучателем в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) обязательств продавцом (поставщиком) имущества поставлено в зависимость от того, какая из сторон договора лизинга осуществляла выбор поставщика имущества.

В случае выбора поставщика лизингополучателем, если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не несет ответственности за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи. В случае нарушения поставщиком обязательств, при условии, что выбор поставщика осуществлялся лизингодателем, последний несет солидарно с поставщиком ответственность перед лизингополучателем за выполнение поставщиков обязательств по договору купли-продажи (поставки).