Комплексный экономический анализ на примере НПП "КВАНТ"

     Таким образом, можно сделать вывод на основе приведенных в данной работе аналитических исследований о тяжелом финансовом положении компании. 

2.   Обобщающие выводы по результатам анализа финансового состояния и выявление резервов повышения эффективности деятельности ОАО НПП «Квант»

     Подведем  итоги по результатам анализа  финансового состояния ОАО НПП  «Квант».

     Ниже  по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового  положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результаты деятельности ОАО НПП "Квант" за 2009-й год.

     Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – за год получена прибыль от продаж (526 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-11 128 тыс. руб.).

     С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО НПП "Квант" характеризуют такие показатели:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 3%).;
• значительное падение прибыльности продаж (-1,72 процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2008 г.) равной 1,78%);
• отрицательная динамика изменения собственного капитала организации при том, что активы ОАО НПП "Квант" увеличились на 357 805 тыс. руб. (на 27,1%);
• не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

     Среди критических показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет крайне неудовлетворительное значение, равное -0,38;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы;
• коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормального значения;
• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 10% (нормальное значение: 70% и более);
• крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
• убыток от финансово-хозяйственной деятельности за анализируемый период (2009 г.) составил -247 088 тыс. руб.;
• отрицательная динамика финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО НПП "Квант" (-23 коп. от аналогичного показателя за такой же период прошлого года).

     В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994). [25] 

     Таблица 3.3

Определение неудовлетворительной структуры  баланса

     Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2009  г. оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,37) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

     Таким образом, подведенные выше итоги о нестабильном и неустойчивом положении ОАО НПП «Квант» дополняют общую картину кризисного финансового положения предприятия, поэтому необходимо разработать систему мер по повышению эффективности хозяйственной деятельности организации. 

3.   Экономическое обоснование мероприятий по повышению эффективности деятельности

     По  результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия  с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии. [23]

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения — внедрению  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий, организации  действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и  внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. [20]

     Резервы улучшения финансового состояния  ОАО НПП «Квант» могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

     Возможно, будет необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.

     На  основе анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям (таблица 3.4) разработаем систему мер, которые необходимо принять ОАО НПП «Квант» для повышения эффективности деятельности.

     Предприятие находится в чрезвычайно неустойчивом положении. Его собственные оборотные  средства отрицательны. Долгосрочные источники финансирования также  не позволяют покрыть потребность во внеоборотных активах. В связи с этим предприятию приходится использовать для формирования внеоборотных активов краткосрочные обязательства, что создает серьезные риски для ликвидности организации. 

     Таблица 3.4

     Анализ  финансовой устойчивости по абсолютным показателям 

     Большую часть пассивов предприятия составляют краткосрочные источники финансирования, за счет которых предприятие формирует запасы и часть внеоборотных активов. Данная ситуация неприемлема для устойчивого функционирования, в связи с чем ей можно порекомендовать следующее:

     1. привлечь дополнительный собственный капитал для обеспечения обслуживания краткосрочной задолженности без вынужденной продажи внеоборотных активов;

     2. пересмотреть политику формирования  запасов и постараться оптимизировать  закупки и сбыт с целью уменьшения  объемов ТМЦ, постоянно находящихся на складах.

       Рассмотрим, какие именно улучшения  в деятельности предприятия целесообразно  провести, чтобы повысить эффективность  хозяйственной деятельности, увеличить  норму прибыли, рентабельность  хозяйственной деятельности субъекта. Данные улучшения представим в таблице 3.5.

     Таблица 3.5

Таблица улучшений финансового  состояния предприятия