Комплексный экономический анализ на примере НПП "КВАНТ"

     К9 = стр. 690 (форма №1) / К1

     Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. [1]

     Проведем  анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. [2] 

3. Анализ  деловой активности и финансовых результатов  деятельности строительной организации:

     Оценку  деловой активности и финансовых результатов целесообразно начать с проведения горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках (ф.№2). Затем проведем анализ показателей рентабельности и оборачиваемости. Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. [18]

     Показатели  рентабельности, используемые в анализе:

• Рентабельность продаж по валовой прибыли - величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки.
• Рентабельность продаж по EBIT - величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
• Рентабельность продаж по чистой прибыли - величина чистой прибыли в каждом рубле выручки.
• Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%.
• Рентабельность активов (ROA) - отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более.
• Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
• Рентабельность производственных фондов - отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. [24]

     Показатели  деловой активности:

• Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 301 и менее дн.)
• Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: 153 и менее дн.)
• Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 96 и менее дн.)
• Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 169 и менее дн.)
• Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)
• Оборачиваемость собственного капитала(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала) [17]

     В заключении проведем оценку показателей  эффективности деятельности, основываясь  на результатах предыдущих расчётов и факторного анализа прибыли  от продаж и рентабельности активов, выявим резервы повышения эффективности и разработаем меры по повышению эффективности хозяйственной деятельности ОАО НПП «Квант». 

3. Краткая характеристика деятельности ОАО НПП «Квант»

     Свою  историю Открытое Акционерное Общество Научно-Производственное Предприятие «Квант» ведет с 31 января 1919 года, когда по решению Главного военно-инженерного управления Красной Армии на базе частного предприятия была организована элементная мастерская по разработке и производству гальванических элементов и батарей. В свою очередь, в 1926 году элементная мастерская послужила базой для «Московского элементного завода», а в декабре 1935 года – для Центральной элементной лаборатории, которые вошли в состав Всесоюзного аккумуляторного треста ВСНХ СССР. 

     28 мая 1946 года Распоряжением Совета Министров СССР № 6876рс на базе отраслевой Центральной научно-исследовательской элементной лаборатории был организован Всесоюзный научно-исследовательский элементо-электроугольный институт (ВНИИЭИ). 

     5 июля 1957 года Постановлением Совета Министров СССР №779 этот институт был переименован во Всесоюзный научно-исследовательский проектно-конструкторский и технологический институт источников тока (ВНИИТ). В 1961 году в состав ВНИИТ в качестве опытного завода был передан Московский элементный завод (в дальнейшем завод «Фотон»). 

     В 1976 году было образовано НПО «Квант», с общей численностью работающих около 24 тысяч человек, в состав которого вошли ВНИИТ, завод «Фотон», а  также 16 филиалов ВНИИТ, находившихся в различных городах и республиках СССР. Это объединение стало крупнейшим среди предприятий страны, занимающихся разработкой методов прямого преобразования различных видов энергии (химической, солнечной, тепловой) в электричество и созданием на этой основе автономных источников электропитания и средств диагностики.

      
В 1991 году на основе ВНИИТ и завода «Фотон» было образовано Государственное  научно-производственное объединение  «Квант», преобразованное в 1999 году ФГУП «НПП «Квант», а с апреля 2007 года ОАО «НПП «Квант».  

      
С первых лет освоения космического пространства предприятие занимает передовые позиции в отечественной технике, являясь головной организацией по разработке и производству источников электропитания для космических аппаратов. 4 октября 1957 года «Квант» стал одним из первых предприятий, продукция которых оказалась в космосе. Запущенный тогда на космическую орбиту первый искусственный спутник Земли, был оснащен разработанным на «Кванте» блоком электропитания, состоявшим из трех батарей на основе серебряно-цинковых элементов. Аналогичные системы энергообеспечения находились и на космическом корабле «Восток», на котором 12 апреля 1961 года был совершен первый полет человека в космос.  
Дальнейшее развитие космонавтики потребовало создания качественно новых источников энергии, и уже 15 мая 1958 года был выведен на орбиту третий советский искусственный спутник Земли, на котором были установлены разработанные и изготовленные на предприятии солнечные элементы на основе кристаллического кремния и серебряно-цинковые буферные аккумуляторы. Положительные результаты их эксплуатации подтвердили правильность выбранной схемы построения систем энергообеспечения космических аппаратов, которая используется до настоящего времени. Однако для широкого внедрения этой схемы потребовалось решить ряд серьезных научно-технических проблем. Помимо чисто физической проблемы создания эффективных полупроводниковых материалов для изготовления солнечных элементов, потребовалось разработать новые конструкционные материалы, такие как сверхтонкие стеклянные покрытия, оптически прозрачные полимерные материалы, материалы для несущей подложки, а также технологии их соединения.  
В настоящее время ОАО «НПП «Квант» является ведущей организацией в РФ в области разработки и изготовления солнечных элементов на основе различных полупроводниковых материалов, а также в области проектирования, изготовления, испытаний и обеспечения ресурсных характеристик солнечных батарей для КА. В этих направлениях НПП «Квант» имеет уже полувековой опыт. К настоящему времени предприятием разработано и изготовлено более 2000 солнечных батарей, в том числе для орбитальных станций «Салют», «Мир» и МКС, межпланетных аппаратов «Венера», «Марс», «Фобос», для космических аппаратов «Сисат», «Казсат», «Экспресс АМ», «Глонасс-К», «Монитор-Э», а также для КА ряда зарубежных государств на основе различных типов фотопреобразователей. Сегодня на «Кванте» развернуто создание принципиально нового автоматизированного производства по изготовлению космических фотопреобразователей нового поколения на основе каскадных элементов.  На «Кванте» также создают экологически чистые химические генераторы электроэнергии непрерывного действия при постоянном подводе газообразных химических реагентов (топливные элементы) для электробусов, подводных аппаратов и стационарных установок. В настоящее время предприятие вышло с предложением об использовании его возможностей для того, чтобы возглавить кооперацию по производству электрохимических генераторов, для оснащения различных видов электротранспорта, в том числе и для Олимпиады в Сочи. 

     В настоящее время НПП «Квант»  разрабатывает и производит:

• солнечные элементы и батареи космического применения,
• экологически чистые автономные фотоэлектрические преобразователи и модули, в том числе для наземных электростанций годовой мощностью до 10,0 МВт,
• автономные термоэлектрические генераторы электричества, использующие любые источники нагрева,
• термоэлектрические устройства запуска двигателей внутреннего сгорания в условиях Севера,
• термоэлектрические кондиционеры для железнодорожного транспорта, грузовых автомобилей и метрополитена,
• химические источники тока одноразового использования, включая источники с длительным сроком хранения и быстрым приведением в действие,
• химические источники тока многократного использования путем электрической подзарядки или механической замены электродов,
• металло-воздушные источники тока,
• резервные источники тока – ампульные, тепловые, водоактивируемые,
• экологически чистые химические генераторы электроэнергии непрерывного действия при постоянном подводе газообразных химических реагентов (топливные элементы) для электромобилей, подводных аппаратов и стационарных установок,
• комбинированные системы автономного электропитания для труднодоступных районов,
• акустические и сейсмические датчики в системах оповещения о землетрясениях, цунами, диагностики мостовых сооружений и охранной сигнализации,
• датчики радиационной обстановки, включая внутриреакторный контроль,
• системы электропривода автомобилей. [26]

     Глава 2. Анализ финансового  состояния ОАО НПП «Квант»

     2.1 Оценка структуры и динамики имущества и источников финансирования 

     Представленный  анализ финансового состояния ОАО  НПП "Квант" выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г. Деятельность ОАО  НПП "Квант" отнесена к отрасли "Научные исследования и разработки" (класс по ОКВЭД - 73), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

     Для оценки структуры и динамики имущества  и источников финансирования проведем горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ, на основе которого сформируем структурно-аналитический баланс и сделаем основные выводы о состоянии имущества организации и ее обязательств. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества. [20]

     Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества  предприятия и отдельных его видов.

     Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота  и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

     Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. [2]

     Причины увеличения (уменьшения) имущества  предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. [4]

     В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. [21]

     К собственным источникам относятся  уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

     К заемным средствам относятся  долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:

     - долгосрочные кредиты и займы;

     - краткосрочные кредиты и займы;

     - средства кредиторской задолженности. [22]

     К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств). [21]