Комплексный экономический анализ на примере НПП "КВАНТ"

     Показатель  оборачиваемости запасов также  значительно превышает норматив, что говорит о недостаточно эффективном производстве, объемы запасов не соответствуют объемам реализации компании. Это может быть связано с высокой долей незавершенного производства в запасах (68%), что, в свою очередь, может быль обусловлено неэффективностью производственного процесса. В этой ситуации на предприятии необходимо обратить особое внимание на оптимизацию производства, что могло бы привести к ускорению превращения НЗП в готовую продукцию, а затем в выручку.

     Оборачиваемостью  дебиторской задолженности на предприятии  на 26 дней превышая нормальный уровень. Это может говорить о неэффективной системе работы с контрагентами. Причем, на расчеты с покупателями и заказчиками относится только 25% всей дебиторской задолженности, остальная её часть в отчетности не расшифрована, однако можно предположить, что большая часть дебиторской задолженности – это авансы выданные, и, если это так, то на предприятии стоит пересмотреть свою политику в области авансирования и постараться уменьшить его объемы.

     Полный  оборот кредиторской задолженности  происходит за 259 дней, что на 90 дней больше норматива. Это связано с чрезвычайно большими размерами кредиторской задолженности, которая составляет больше половины всех пассивов баланса. В свою очередь, в кредиторской задолженности 84% занимают расчеты с прочими кредиторами, что вызывает некоторые вопросы.

     Оборачиваемость активов составляет 596 дней. Это чрезвычайно  большое значение для производственного  предприятия, которое говорит об общей неэффективности деятельности организации.

     Оборачиваемость же собственного капитала составляет 53 дня. Данный результат обусловлен в первую очередь весьма низкой долей собственного капитала в структуре пассивов предприятия 17%.

     Обобщая результаты анализа деловой активности на НПП Квант, можно сказать, что  предприятие работает неэффективно, недостаточно быстро перерабатывает запасы, получает готовую продукцию и реализует её, вследствие чего имеет невысокую выручку. При этом чрезвычайно долго погашает дебиторскую задолженность, которая, к тому же, лишь на 25% связана с реализацией продукции (это говорит о неэффективности программ авансирования, если оставшуюся долю составляют выданные авансы). При этом предприятие активно взаимодействует с неизвестными прочими кредиторами, задолженность перед которыми составляет 43% суммарных источников финансирования. Данная ситуация является чрезвычайно неустойчивой и грозит предприятию очень высокими рисками. 
 
 
 
 
 

Глава 3. Предложения по повышению эффективности  деятельности и улучшению  финансового состояния  ОАО НПП «Квант»

1. Оценка показателей эффективности деятельности ОАО НПП «Квант»

 

     Главным источником формирования прибыли является основная деятельность предприятия, с  целью осуществления которой  оно создано. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности предприятия. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью. [17]

     Прибыль от продажи продукции, работ, услуг  определяется как разница между  выручкой от продажи продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), себестоимостью проданных товаров, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов. [8]

     Важнейшими  факторами, влияющими на сумму прибыли  от продажи продукции, работ, услуг, являются:

     - изменение объема продажи продукции.  Увеличение объема продаж рентабельной  продукции приводит к увеличению  прибыли и улучшению финансового  состояния предприятия. Рост объема  реализации убыточной продукции  влияет на уменьшение суммы  прибыли;

     - изменение структуры ассортимента  реализованной продукции. Увеличение  доли более рентабельных видов  продукции в общем объеме реализации  приводит к увеличению суммы  прибыли. Увеличение удельного  веса низкорентабельной или убыточной  продукции влияет на уменьшение прибыли;

     - изменение себестоимости продукции.  Снижение себестоимости приводит  к росту прибыли, и наоборот, ее рост влияет на снижение  прибыли. Такая зависимость существует  в отношении коммерческих и  управленческих расходов;

     - изменение цены реализации продукции. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

     Результаты  факторного анализа прибыли от продажи  позволяют оценить резервы повышения  эффективности производства и принять  обоснованные управленческие решения. [23]

     Определим влияние факторов на сумму прибыли.

     Исходя  из данных, имеющихся для анализа  финансового состояния ОАО НПП  «Квант», мы не можем определить, какой  именно фактор из вышеперечисленных  существенным образом повлиял на совокупное изменение прибыли в отчетном периоде. Проанализируем влияние изменения выручки от реализации и изменение себестоимости продукции в отчетном периоде на изменение прибыли от продаж.

     Выручка в отчетном периоде выросла на 251244 тыс.руб (на 38,3%),что безусловно имело положительное влияние на прибыль предприятия. Однако вместе с ростом выручке произошел существенный рост себестоимости продукции на 262372 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. При этом темпы роста себестоимости  (увеличение на 40%) превосходят темпы роста выручки, что и привело к серьезному снижению прибыли отчетного периода на 11128 тыс.руб. 

     Таблица 3.1

     Факторный анализ прибыли от продаж

 

 

     Таким образом, за 2009 год прибыль сократилась на 11128 тыс. руб.

     Расходы – это факторы обратного влияния  по отношению к прибыли. Рассматривая таблицу, мы видим, что себестоимость в отчетном периоде также выросла, но уже на 262372 тыс. руб., а отношение   ее к выручке увеличилось до 99,9% .  В результате рентабельность продаж сократилась с 1,78% до 0,06%. 

     Рассмотрим  влияние  факторов «Коммерческие расходы» и "Управленческие расходы". За отчетный период коммерческих и управленческих расходов предприятие не понесло.  

Факторный анализ рентабельности активов:

     Существует  взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности активов  по факторным зависимостям.

     Рентабельность  активов определяется формулой:

     k = Р/ А

     где k – рентабельность активов;

     Р – прибыль до налогообложения;

     А – среднегодовая стоимость активов.

     Элементы  данной формулы разделим на одну величину – выручку от продажи (N), получим:

     k = Р/N * N/А

     где Р/N – рентабельность продаж по прибыли  до налогообложения;

     N/А  – оборачиваемость активов (коэффициент  ресурсоотдачи).

     Получим формулу, которая отражает взаимосвязь  между показателями отдачи капитала (kp) и его оборачиваемости (kа):

     k = kp* kа

     Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет увеличения рентабельности продаж.

     Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от продажи.

     Полученная  формула прямо указывает пути повышения рентабельности капитала: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов. В свою очередь, оборачиваемость активов зависит от того, насколько рациональна структура имущества, имеются ли сверхнормативные запасы, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности и пр. 

     Таблица 3.2

     Данные  для проведения факторного анализа рентабельности активов 

 

     Как видно из данных таблицы 3.2, рентабельность активов уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 14%. Это произошло в результате воздействия двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов предприятия.

     С помощью метода цепных подстановок  определим влияние изменения  факторов на рентабельность активов.

     Влияние изменения рентабельности продаж:

     Dk(kp) = (kp 1* kа о) – (kp 0 * kа о) = -26%*0,05 =-13%

     Влияние изменения оборачиваемости активов:

     Dk(kа) = (kp 1* kа 1) – (kp 1 * kа о) = - 32% * 0,04 = -1%

     Общая сумма влияния двух факторов составляет: -13%+(-1%)=-14%

     Оба фактора оказали негативное влияние  на рентабельность активов, однако влияние  снижения рентабельности продаж было значительно большим. Т.е. сокращение рентабельности продаж на один процентный пункт приводило к сокращению рентабельности активов на 13%, в то время как сокращение оборачиваемости активов на 1 процентный пункт приводит к 1% снижения рентабельности активов.