Бухгалтерский баланс как информационная база финансового анализа на примере ЗАО «ДельтаЛизинг»

В состав операционных доходов и расходов входят: проценты к получению, к уплате, прочие операционные расходы и доходы, в состав которых предприятие также включает внереализационные расходы.

На повышение расходов в 2008 г. в большей степени повлияли объем и соотношение прочих доходов и расходов – в 2008 г. рост расходов превысил доходы. Сокращение прочих расходов позволяет сказать, что предприятие более рационально осуществляет финансово-хозяйственную деятельность.

Проценты, которые подлежит уплате компанией закономерно выше, чем проценты к получению, но при этом более высокими темпами растут последние (проценты к получению увеличились в 9 раз).

В 2010 году за счет увеличения прибыли от реализации почти в два раза и сокращению операционных расходов компания впервые с 2007 года получила прибыль в размере 674 214 тыс. рублей. После уплаты налога на прибыль и за вычетом чрезвычайных расходов чистая прибыль компании составила 530 963 тыс. руб., что в 5 раз больше докризисного показателя 2007 года.

Изменение показателя прибыли компании ЗАО «ДельтаЛизинг» за анализируемый период времени с 2007 по 2010 гг. представлено в таблице 11.

 

Таблица 11 – Изменение прибыли компании ЗАО «ДельтаЛизинг» за 2007-2010 гг.

Показатели	Изм-е за 2008 г.	Изм-е за 2009 г.	Изм-е за 2010 г.	Абс. изм-ие за период	Темп абс. изм-ия
Прибыль (убыток) от реализации	365 431	-25 848	539 463	879 046	4
Операционные доходы и расходы, в т.ч.	-1011739	365 576	303 183	-342980	4
Проценты к получению	650	4 000	-3 774	876	2
Проценты к уплате	-117041	-98 855	137 535	-78 361	1
Прочие операционные доходы	841 000	-119578	777 692	1499114	2
Прочие операционные расходы	-1736348	580 009	-608270	-1764609	2
Прибыль (убыток) до налогообложения	-646308	339 728	842 646	536 066	5
Налог на прибыль и иные платежи	152 567	-94 971	-164892	-107296	4
Чрезвычайные доходы и расходы	133	-14	24	143	0
Чистая (нераспределенная) прибыль	-493608	244 743	677 778	428 913	5

Для оценки уровня эффективности деятельности предприятий ее финансовый результат сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами, т.е. рассчитывается рентабельность. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Расчеты уровня рентабельности представлены в таблице 12.

Таблица 12 – Анализ рентабельности компании ЗАО «ДельтаЛизинг» за 2007-2010 гг.

Показатели	2007	2008	2009	2010	Изм-е за 2008 г.	Изм-е за 2009 г.	Изм-е за 2010 г.	Абс. изм-ие за период	Темп абс. изм-ия
Рентабельность реализации	21,09%	24,00%	20,69%	38,26%	2,91%	-3,30%	17,56%	17,17%	1,81
Рентабельность продукции	31,97%	36,45%	29,57%	76,41%	4,48%	-6,88%	46,84%	44,44%	2,39
Рентабельность активов	5,08%	8,08%	9,68%	13,70%	3,00%	1,60%	4,02%	8,61%	2,69
Рентабельность собственных средств	17,47%	-74,59%	-38,83%	58,41%	-92,06%	35,76%	97,24%	40,94%	3,34

Рентабельность реализации (оборота, продаж) представляет собой отношение прибыли от реализации услуг к величине выручки от реализации услуг. [33]

Согласно данным таблицы, доля прибыли с рубля оказанных услуг растет на 17,17%, т.е. эффективность предпринимательской деятельности повышается. Увеличение рентабельности оборота может означать повышение спроса на услуги.

Высокие значения (30-35%, а в 2010 году – 75,41%) имеет показатель рентабельности продукции – отношение прибыли от реализации к себестоимости. Главная причина роста этого показателя увеличение объемов продаж в 2010 году.

Одна из групп показателей рентабельности – это показатели рентабельности активов. На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Рентабельность активов определяется путем деления прибыли от реализации на среднюю величину активов и характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств. Значения показателя не такие высокие, как остальные показатели рентабельности, хотя за отчетный период возросли в 2,7 раз, что также свидетельствует о повышении эффективности деятельности компании.

Помимо рентабельности активов, мы рассчитали один из показателей рентабельности капитала – рентабельность собственных средств, который позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств и рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств. В 2007 г. на рубль собственных вложений приходилось 17 копеек прибыли, в 2008-2009 гг. на долю акционеров пришлись лишь убытки, а в 2010 году прибыль акционеров составила 58,41% от вложенного капитала.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Основными оценочными показателями хозяйственной деятельности являются объем реализованной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов. Данные показатели связаны между собой. Анализ деловой активности начинается с сопоставления темпов изменения прибыли, реализации и активов. [35]

Оптимальным является следующее соотношение:

T_п > TQ > ТА > 100%,

где Т_п – темп изменения прибыли;

TQ – темп изменения объема реализации;

ТА – темп изменения активов.

Таблица 13 – Темпы изменения прибыли, реализации и активов за 2007-2010 гг.

Показатель	2008	2009	2010
Темп изменения прибыли	143,48%	-4,17%	90,78%
Темп изменения объема реализации	113,93%	11,13%	3,19%
Темп изменения активов	53,18%	-20,01%	34,84%

Согласно данным таблицы 13, эффективно ресурсы предприятия использовались частично: в 2008-м темпы роста активов были ниже 100%, а в 2009 – наблюдалось снижение прибыли и активов. В целом данные свидетельствуют о том, что экономический потенциал не только не возрастает, а даже снижается в 2009 г. В 2010 году темпы изменения прибыли резко ускорились до 90,78%, так же как и увеличились темпы изменения активов - на 34,84 по сравнению с 2009 годом. Лишь темпы изменения объемов реализации показывают неуклонное снижение с 113,93% в 2008 до 3,19%  в 2010 году.

Помимо анализа абсолютных показателей в анализе эффективности использования ресурсов применяется ряд показателей, характеризующих интенсивность использования всех ресурсов и отдельных их видов: внеоборотных и оборотных активов.

Обобщающим показателем использования ресурсов является ресурсоотдача, или коэффициент оборачиваемости капитала, показывающий долю реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль вложенного капитала.

Таблица 14 – Показатели, характеризующие интенсивность использования ресурсов, 2007-2010 гг.

Показатели		2007	2008	2009	2010	Абс. изм-ие за период	Темп абс. изм-ия
Оборачиваемость капитала		0,24	0,34	0,47	0,36	0,12	1,48
Оборачиваемость собств. капитала		2,07	4,92	7,60	3,26	1,19	1,58
Оборачиваемость оборотных  средств	в оборотах	0,44	0,29	0,66	0,53	0,09	1,21
	в днях	817,47	1239,97	544,66	675,57	-141,90	0,83
Оборачиваемость материальных запасов	в оборотах	11,21	8,09	11,25	14,26	3,05	1,27
	в днях	32,6	45,1	32,4	25,59	-6,96	0,79
Оборачиваемость кредит. задолженности	в оборотах	1,41	0,94	2,55	1,51	0,10	1,07
	в днях	258,49	389,39	143,32	241,56	-16,92	0,93
Оборачиваемость дебиторской задолженности	в оборотах	0,49	0,34	0,73	0,59	0,10	1,21
	в днях	752,1	1075,6	503	619,61	-132,51	0,82
Продолжительность операционного цикла		784,68	583,95	535,44	645,21	-139,47	0,82
Продолжительность финансового цикла		526,2	441,1	392,1	403,64	-122,55	0,77

Согласно данным таблицы, за год средства, вложенные компанией, не делают ни одного оборота, в 2009 г. максимальное значение его – 0,47. Однако в целом наблюдается рост ресурсоотдачи, что является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности использования экономического потенциала.

Скорость оборота собственного капитала компании несколько выше – 2,07 оборота в 2007 г., в дальнейшем активность использования денежных средств ускорилась, и в 2010 г. достигла 3,26 оборотов.

Значительно ниже показатели оборачиваемости  оборотных средств – в 2010 г. 0,53 оборота в год. Тем не менее, показатель увеличивался, что говорит о снижении потребности в них и более качественном их использовании, а так же об успешной работе отдела по продажам и маркетингу, который предопределяет рост предоставленных услуг.

Оборачиваемость материальных запасов – отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Высокие значения этого показателя - 8-14 оборотов объясняются спецификой деятельности компании, которая не предусматривает большого объема запасов, большую часть которых составляют товары для перепродажи – изъятые предметы лизинга.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует расширение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя с 0,94 до 1,51 оборотов означает увеличение скорости оплаты задолженности компании.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, средств в расчетах на предприятии, можно характеризовать как положительную тенденцию. Сроки оборота дебиторской задолженности снизились с 1075 до 619 дней.

Продолжительность операционного цикла сократилась с 784 до 645 дней, т.е. сократилось время между закупкой товаров и получением выручки от реализации продукции, вследствие чего растет рентабельность.

Финансовый цикл начинается с момента погашения кредиторской задолженности и заканчивается в момент погашения дебиторской задолженности. Сокращение периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников, с 526 до 403 дней, также благоприятно влияет на деятельность компании.

В целом 2010 год был  прибыльным для компании – несмотря на то, что в 2008 и 2009 году компания несла убытки, в 2010 году ей удалось восстановить докризисные показатели и даже увеличить их. Несомненно, это говорит об устойчивом финансовом положении компании и ее эффективной деятельности.

Заключение

На основании материала, изложенного в курсовой работе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс в системе бухгалтерской отчетности является основной формой, в нем отражается финансовое положение организации по состоянию на определенный период, а также экономический прогноз на будущее. Бухгалтерская отчетность служит инструментом планирования и контроля достижения экономических целей предприятия, которые можно свести к двум важнейшим экономическим побуждениям предпринимательства: получение прибыли и сохранении вложенного капитала. Все управленческие решения принимаются на основе анализа финансовой отчетности, ключевое место в которой занимает бухгалтерский баланс.