Бухгалтерский баланс как информационная база финансового анализа на примере ЗАО «ДельтаЛизинг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Ноября 2012 в 12:25, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является изучение бухгалтерского баланса и его роли в проведении финансового анализа хозяйственной деятельности.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе будут решены следующие задачи:
- представлены теоретические основы финансового анализа;
- рассмотрены основные показатели оценки финансового состояния организации;

Содержание работы

Введение 3
1. Методика проведения финансового анализа 6
1.1. Теоретические основы финансового анализа 6
1.2. Показатели оценки финансового состояния 15
1.3. Назначение и состав финансовой отчетности 21
1.4. Особенности деятельности организации ЗАО «ДельтаЛизинг» 29
2. Анализ финансового состояния организации 35
2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 35
2.2. Оценка финансового состояния организации 39
2.3. Оценка эффективности деятельности предприятия 45
Заключение 52
Список используемых источников 54

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая работа по анализу.doc

— 797.50 Кб (Скачать файл)

Для более детального рассмотрения поставленных перед аналитиком задач целесообразно разработать методики анализа по каждому из перечисленных направлений. При этом необходимо определить, какие из основных задач финансового анализа и в какой степени, а также в какой очередности следует решать при выполнении комплексного анализа.

Под методом финансового  анализа понимается способ подхода  к изучению хозяйственных процессов  в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных  и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового результата. Сущность приёмов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматривают при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. [7]

Методы финансового  анализа можно разбить на три  основные группы:

1) методы, прямо или  косвенно заимствованные из других  наук;

2) модели, используемые при проведении финансового анализа;

3) методы чтения финансовой  отчетности.

Существуют различные  классификации методов, которые  могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации  выделяет неформализованные и формализованные методы анализа.

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических  зависимостях. К ним относятся методы экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т. п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт, знания и аналитика.

Ко второй группе относятся  методы, в основе которых лежат  достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов. Они составляют второй уровень классификации. [8]

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической  кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Чаще других используются методы дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др. [9]

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели известны также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера, используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. [10]

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это  дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться  многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового  анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

  • горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т.е. ведется перспективный прогнозный анализ;
  • анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
  • факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. [11]

На практике чаще использоваться дескриптивная модель, т. е. модель описательного  характера, в рамках которой применимы  следующие методы и направления  анализа:

  • вертикальный и горизонтальный анализ отчетности – выражением данного метода является построение сравнительного аналитического баланса;
  • построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;
  • факторный анализ – определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину – проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;
  • анализ рентабельности – показатели этой группы используются для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. [12]

Таким образом, основываясь на многочисленных методиках и моделях анализа, любой заинтересованный пользователь в состоянии сформировать объективное мнение о финансовом состоянии организации и сделать прогноз ее дальнейшего развития, используя в качестве информационной базы лишь финансовую отчетность за несколько последовательных отчетных периодов.

1.2 Показатели оценки финансового состояния

Финансовое состояние  предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами, необходимыми для его хозяйственной деятельности. Иначе говоря, финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. [13]

Оценка финансового состояния предприятия является процедурой, которая в современных российских условиях является  неотъемлемой частью успешного бизнеса, поскольку от качества анализа и диагностики экономического состояния компании, определения ее стратегии развития зависит успех деятельности. На основе оценки и анализа может быть разработан обоснованный, подкрепленный достоверными сведениями бизнес план, с помощью которого можно определить оптимальное направление развития компании.

Оценка финансового  состояния предприятия  осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих влияние на финансовое положение компании, а также для того, чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий развития бизнеса. 

Оценка финансового  состояния предприятия проводится посредством оценки состава и  структуры активов компании, их движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой устойчивости компании. Анализ финансового состояния является аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения рисков. [14]

Финансовые  показатели – набор показателей, использующихся для исследования эффективности деятельности компании и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.

Количество финансовых показателей, которые можно использовать при оценке оперативной деятельности компании, достигает двухсот, однако применять даже половину из них нецелесообразно, поскольку сбор и обработка информации в этом случае будут занимать слишком много времени. Поэтому для пользователей одного уровня, как правило, достаточно 5-7 коэффициентов, которые отражают области финансовой деятельности, оказывающие наибольшее влияние на эффективность их работы. [15]

Чтобы определить, какие  показатели нужно рассчитывать, следует  сначала проанализировать стратегию компании и цели, которые она хочет достичь. Затем выявляются коэффициенты, которые следует рассчитывать, и устанавливаются их нормативные значения. Эта работа обычно выполняется в рамках проекта постановки управленческого учета, бюджетирования или системы сбалансированных показателей. Периодичность проведения финансового анализа зависит от требований менеджмента, а также от возможностей компании по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства российских компаний данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией.

Большинство профессиональных кредиторов (банки, инвестиционные компании) предъявляют список коэффициентов, характеризующих заемщика, при принятии решения о предоставлении кредита и требуют регулярно их рассчитывать. В некоторых отраслях имеет смысл использовать финансовые показатели в расчете на единицу продукции - например, в российских нефтяных компаниях. Аналогичным образом некоторые торговые компании рассчитывают логистические затраты, приходящиеся на конкретные товары.

Наиболее типичные показатели, используемые практически во всех отраслях реального сектора экономики, приведены  в таблице 2.

Таблица 2 – Основные качественные показатели финансового состояния организации

Показатели

Алгоритм расчета

Показатели ликвидности

Коэффициент общей ликвидности

Текущие активы /

краткосрочные обязательства (текущие пассивы)

Коэффициент быстрой ликвидности

Денежные средства + краткосрочные  вложения + дебиторская задолженность / текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения / 

текущие обязательства 

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансирования

Собственный капитал /

заемный капитал

Коэффициент автономии 

Собственные средства /

общая сумма активов  компании

Коэффициент маневренности  собственных средств

Собственные оборотные  средства / собственный капитал

Коэффициент финансового левериджа

Заемные средства /

собственный капитал

Доля 

 

Показатели эффективности основной деятельности

Прибыльность продаж

Прибыль от реализации /

выручка от реализации

Рентабельность продукции

Прибыль от реализации /

затраты на производство и реализацию

Показатели эффективности использования капитала

Рентабельность активов

Чистая прибыль /

среднегодовая величина активов

Рентабельность оборотного капитала

Чистая прибыль /

 текущие активы

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль /

собственный капитал

Информация о работе Бухгалтерский баланс как информационная база финансового анализа на примере ЗАО «ДельтаЛизинг»