Бухгалтерский баланс как информационная база финансового анализа на примере ЗАО «ДельтаЛизинг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Ноября 2012 в 12:25, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является изучение бухгалтерского баланса и его роли в проведении финансового анализа хозяйственной деятельности.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе будут решены следующие задачи:
- представлены теоретические основы финансового анализа;
- рассмотрены основные показатели оценки финансового состояния организации;

Содержание работы

Введение 3
1. Методика проведения финансового анализа 6
1.1. Теоретические основы финансового анализа 6
1.2. Показатели оценки финансового состояния 15
1.3. Назначение и состав финансовой отчетности 21
1.4. Особенности деятельности организации ЗАО «ДельтаЛизинг» 29
2. Анализ финансового состояния организации 35
2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса 35
2.2. Оценка финансового состояния организации 39
2.3. Оценка эффективности деятельности предприятия 45
Заключение 52
Список используемых источников 54

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая работа по анализу.doc

— 797.50 Кб (Скачать файл)

В отчетном году компанией было заключено 1 954 договора лизинга на сумму 572 757 тыс. рублей.

За 2010 год было приобретено  предметов лизинга и передано в лизинг на общую сумму 4 226 912 тыс. руб., что в 2 раза больше показателя 2008 года. В том числе передано предметов лизинга на баланс лизингополучателей на сумму 2 006 229 тыс. рублей, доля этого показателя незначительно снизилась по сравнению с прошлым годом с 52, 47% до 47,46%.

В 2010 г. были прекращены 1 770 договоров лизинга, в т.ч. по причине окончания сроков договоров лизинга – 1 138 договоров и по причине неисполнения обязательств лизингополучателями – 634 договора.

Стоимость изъятых доходных вложений составила 148 556 тыс. руб.

Выручка от реализации лизинговых услуг в 2010 г. составила 2 963 351 тыс. рублей, что на 3% больше по сравнению с итогами 2009 года и в 7 раз превышает показатель 2006 года.

Благодаря увеличению выручки  от реализации лизинговых услуг и  резкому сокращению себестоимости (на 26,2%), затраты на 1 руб. выручки  снизились и прибыль компании от реализации услуг значительно увеличилась по сравнению с 2009 годом (почти в 2 раза).

Рассмотрим подробнее  структуру затрат компании в 2009-2010 гг., чтобы определить какие статьи расходов повлияли на увеличение прибыли компании от реализации услуг.

Таблица 4 – Анализ себестоимости по элементам затрат 2009-2010 гг.

Элементы затрат

Базовый период

Отчетный период

Отклонения

сумма, тыс.руб

уд. вес,%

сумма, тыс.руб

уд. вес,%

сумма, тыс.руб

уд. вес,%

Материальные затраты

222 825

9,78%

241 815

13,22%

18 990

-4,24%

Затраты на оплату труда

124 682

5,47%

162 145

8,86%

37 463

-8,36%

Отчисления на социальные нужды

20 426

0,90%

27 506

1,50%

7 080

-1,58%

Амортизация

1 893 570

83,14%

1 377 528

75,29%

- 516 042

115,22%

Прочие затраты

15 983

0,70%

20 616

1,13%

4 633

-1,03%

ИТОГО

2 277 486

100,00%

1 829 611

100,00%

- 447 875

100,00%


Основную долю затрат в 2009 г. составляли амортизационные  отчисления (более 80%), и за счет их сокращения (на 27,2%) произошли снижение общих  затрат на реализацию лизинговых услуг. Остальные виды затрат за 2010 увеличились, но незначительно, что в целом  не повлияло на снижение общих затрат.

Итак, мы рассмотрели  особенности деятельности, организационную структуру и основные экономические показатели ЗАО «ДельтаЛизинг». Однако полученных данных недостаточно для общего понимания о финансовом состоянии организации.

Оценка финансового  состояния представляет собой анализ ряда относительных показателей, характеризующих  компанию с точки зрения общепринятых характеристик: финансовой устойчивости, ликвидности,  прибыльности, рентабельности и деловой активности организации.

 

2 Анализ финансового состояния организации

2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Анализ финансового  состояния ЗАО «ДельтаЛизинг» начнем с горизонтального и вертикального анализа баланса – анализа структуры и динамики показателей баланса.

Анализ состава имущества  разделяется на анализ имущества, или  анализ активов и источников его  формирования, то есть пассивов.

Как видно из Приложения И, за период анализа рост активов предприятия в целом за 2007-2010 гг. составил 3 267 123 тыс. руб., т.е. 1,7 раза (за счет роста оборотных активов в 2 раза, внеоборотных – в 1,2), что говорит о достаточно высоких темпах капитализации предприятия. Следует отметить, что активы увеличились в 2008 г.  на 2 663 958 тыс. руб., в 2009 г. наблюдалось снижение активов на 1 535 192 тыс. руб., на которое повлияло сокращение имущества, предназначенного для передачи в лизинг, (-1 305 825 тыс. руб.), и в 2010 году снова произошло их увеличение (на 2 138 357 тыс. руб.).

При рассмотрении структуры  активов следует обратить внимание на то, что доля внеоборотных средств в составе имущества снизилась с 45,25% до 32,81%, а доля оборотных активов возросла с 54,75% до 61,19%.

В структуре внеоборотных активов основную долю занимают вложения в материальные ценности (76,8% в 2010 г.)

Высокий удельный вес  долгосрочных финансовых вложений и  высокая доля прироста их в изменении  общей величины внеоборотных активов  за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития компании.

В составе внеоборотных активов компании присутствуют нематериальные активы, а именно – права владельца  на товарный знак и знак обслуживания.

В течение 2007 г. первоначальная стоимость ОС снизилась на 1,4 млн. руб. Основная причина выбытия основных средств – продажа собственных основных средств (двух офисных помещений в г. Владивостоке) и изъятых предметов лизинга (Табл.5).

Таблица 5 – Динамика стоимости основных средств, 2007-2010 гг.

Наименование

2007

2008

2009

2010

Первоначальная стоимость собственных основных средств

39 199487

65 654 852

80 469 975

128 066 282

Износ собственных основных средств (амортизация)

9 450 207

17 742 229

39 499 309

83 053 223


В течение 2010 года было отмечено активное движение основных средств. Их первоначальная стоимость за год увеличилась на 47,6 млн. руб. сумма начисленной амортизации возросла в два раза. Увеличение первоначальной стоимости собственных ОС произошло за счет отражения в учете изъятых предметов лизинга и последующей передаче собственных основных средств в аренду, в т.ч. аренду с последующим выкупом.

В структуре оборотных  активов преобладает дебиторская задолженность. Ее доля незначительно снизилась с 90,75 до 90,46% всех оборотных активов.

За отчетный период она возросла более чем в 2 раза с 2 489 054 до 5 030 482 тыс. руб. Основная масса дебиторской задолженности осталась краткосрочной, хотя в 2007-2008 гг. наблюдалась тенденция к снижению ее доли – с 71,96% в 2006-м до 62,95% в 2008-м г., что объясняется спецификой деятельности компании – ростом в портфеле лизинговых договоров на длительный срок. В 2010 г. долгосрочная дебиторская задолженность не только не возросла, а даже уменьшилась.

Остальные статьи баланса  оказали незначительное влияние  на динамику оборотных активов, среди них лишь ст. 214 Товары для перепродажи и ст. 216 Расходы будущих периодов имели довольно высокие темпы роста - в 5,8 и 2 раз соответственно.

Расходы будущих периодов почти поровну состоят из расходов по имущественному страхованию предметов лизинга и расходов будущих периодов по общехозяйственным расходам (платежи иностранным кредиторам по обслуживанию кредитов).

Причины уменьшения имущества  предприятия следует искать в источниках формирования имущества. Для этого проанализируем динамику и структуру собственных и заемных средств в балансе предприятия.

За анализируемый период произошло увеличение как заемных  с 4 425 194 до 7 367 440 тыс. руб., так и собственных средств - с 584 196 до 909 073 тыс. руб., при этом доля собственных средств увеличилась с 6,16% до 10,98.

Факторами, повлиявшими  на рост потребности компании в денежных средствах, являются рыночный спрос  на лизинговые услуги компании, темпы  размещения лизингового финансирования и вероятность открытия новых  региональных подразделений компании.

Поэтому в течение  анализируемого периода компания проводила  активную работу по привлечению кредитных  линий новых международных инвесторов и углублению сотрудничества с уже  действующими кредиторами.

Проанализируем динамику и структуру элементов собственных и заемных средств по отдельности. С 2006 по 2008 гг. уставный и добавочный капитал компании выросли на 23 693  и 327 893  тыс. руб. соответственно, что объясняется эмиссией бездокументарных обыкновенных именных акций. С 2009 г. выпуск акций не проводился.

В 2008 г. в составе собственных средств отразилась потеря капитала – ст. 470 Непокрытый убыток – в 2009 г. убыток вырос до 421 574 тыс. руб. В 2010 году нераспределенная прибыль составила 109 389 тыс. руб.

Из анализа собственных  средств можно сделать вывод, что на сегодняшний день компания довольно устойчива финансово, т.к. убытки 2009 года были полностью покрыты, и в 2010 году была получена прибыль.

Заемные средства компании увеличились 1,7 раза. В структуре заемных средств характерно преобладание краткосрочных обязательств, доля которых увеличилась с 54,78% в 2007 до 56,73% в 2010 году.

Займы и кредиты составляют большую часть заемных средств. С 2006 по 2008 гг. доля их увеличилась с 68,7% до 73,2%, а в 2009 г. сократилась на 10,6%.

Рост этой статьи баланса компании обуславливался ее стремлением к увеличению числа кредитных соглашений, по возможности долгосрочных.

Результатом данной работы стали многочисленные долгосрочные кредитные отношения с международными и отечественными инвесторами.

Кредиторская задолженность за анализируемый период выросла в 2,3 раза, и в 2010 г. составила 1 961 207 тыс. руб.

Увеличение кредиторской задолженности составе краткосрочных  обязательств с 35,29% до 46,92% говорит о  неплатежах по поставкам, несвоевременной выплате заработной платы, наличии задолженности по налогам и платежам во внебюджетные фонды, т.е. снижении платежеспособности компании.

Этот вывод подтверждается данными из отчетов компании:

Таблица 6 – Структура кредиторской задолженности, тыс. руб., 2007-2010 гг.

Кредиторы

2007

2008

2009

2010

поставщики и подрядчики

29 701

22 766

5 456

8 240

задолженность перед персоналом организации

22

28

78

1

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

505

811

571

156

задолженность по налогам и сборам

14 372

16 248

68 241

77542

прочие кредиторы

810 835

971 409

1 053 290

1875268


Из анализа заемных  средств можно сделать вывод, что придерживаясь своей политики, компания продолжает увеличивать долю заемных средств, но при этом следует обратить внимание на рост кредиторской задолженности, которая отрицательно сказывается на годовой статистике компании и ее финансовой устойчивости.

 

2.2 Оценка финансового состояния организации

Общая оценка финансового  состояния позволяет перейти  к исследованию финансовой устойчивости – способности предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. [31]

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов  и затрат [32].

  1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СС – ВА,

где СС – источники собственных средств (ст. 490); ВА – внеоборотные активы (ст. 190).

  1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (перманентный капитал):

ПК = (СС + ДЗС) – ВА,

где ДЗС – долгосрочные заемные средства (ст.590).

  1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

∑ОИ = (СС + ДЗС + КЗС) – ВА,

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток  собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС – ЗЗ,

где ЗЗ – величина запасов  и затрат, запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220)

2) Излишек или недостаток  перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ,

3) Излишек или недостаток всех источников:

ФВИ = ВИ – ЗЗ,

С помощью этих показателей  определяется трехкомпонентный показатель типа финансового состояния, то есть:

S (Ф) =

Таким образом, для рассматриваемого предприятия на протяжении всего анализируемого периода характерна нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты [33].

Информация о работе Бухгалтерский баланс как информационная база финансового анализа на примере ЗАО «ДельтаЛизинг»