Аудит цикла выпуска и продажи готовой продукции на примере предприятия "Росич"

В целях прогнозирования  и выявления угроз финансовой безопасности необходимо использовать систему индикаторов-предвестников  финансовой нестабильности. Предлагаемая методология дает лишь определенную информацию о складывающихся тенденциях в сфере финансовой нестабильности, но никак не указывает на то, что  однозначно случится или не случится финансовый кризис. Кроме того, предлагаемый анализ позволяет следить за долгосрочными тенденциями развития экономики. Так, отдельные негативные тенденции могут в краткосрочной перспективе компенсироваться благоприятными факторами (такими как значительный профицит бюджета, вызванный рекордными ценами на нефть). В то же время при ухудшении коньюктуры накопленные негативные явления в экономике могут все-таки вызвать финансовую нестабильность.

В таблице 3.1 указаны значения, которые принимали индикаторы-предвестники финансовой нестабильности в 1 квартале 2009 года.

Таблица 3.1

Состояние системы индикаторов-предвестников финансовой нестабильности в 1 квартале 2009 года

Индикатор	Пороговое значение	1 квартал 2009 года
		Значение индикатора	Сигнал
1. Сальдо текущего счета  платежного баланса	-1,5 млрд. долл.	9,7 млрд. долл.	0
2. Реальная процентная  ставка на рынке МБК	4,4%	-0,6%	0
3. Отношение денежной  массы к золотовалютным резервам	3,7	0,93	0
4. Реальный эффективный  курс рубля	+6,5%	+3,3%	0
5. «Избыточное» предложение  денег в реальном выражении	2,2% ВВП	0% ВВП	0
6. Спрэд между внутренней  ставкой процента и ставкой  LIBOR	40 п.п.	8,38 п.п.	0
7. Темп роста ВВП	-5,2%	-9,5%	1
8. Условия торговли (цены  на нефть марки «Брент»	12,1 долл. за баррель	49 долл. за баррель	0
9. Бегство капитала	-8,3 млрд. долл.	-20,8 млрд. долл.	0
10. Золотовалютные резервы	-2,2%	0%	0
11. Экспорт	-1,4%	-41,4%	1
12. Внутренний кредит	1,6%	-1,6%	0
13. Индекс давления на  валютный рынок	1,7	-0,4	0

 

В 1 квартале 2009 года финансовая система российской Федерации столкнулась  со значительными трудностями, вызванными оттоком капитала из страны, снижением курса рубля и падением экономической эффективности. В 1 квартале два из тринадцати индикаторов подавали сигнал – темп роста ВВП в реальном выражении и экспорт. Текущее состояние системы индикаторов позволяет говорить о том, что финансовой системе страны еще предстоит испытать определенные трудности.

Рассмотрим более подробно следующие индикаторы-предвестники финансовой нестабильности РФ: сальдо текущего счета платежного баланса, реальная процентная ставка на рынке  Межбанковского кредита (МБК); отношение  денежной массы к золотовалютным резервам; реальный эффективный курс рубля.

 

3.1. Сальдо текущего  счета платежного баланса

 

В таблице 3.1 приведены данные по текущему счету платежного баланса  РФ за 1 квартал 2009 года в сравнении  с аналогичным периодом прошлого года.

Таблица 3.1

Текущий счет платежного баланса

Показатели	1 квартал 2008 года	1 квартал 2009 года	Отклонение, (+,-)
Счет текущих операций	38713	9686	-29027
Торговый баланс	49913	18783	-31130
Экспорт	110129	57265	-52864
- сырая нефть	38623	17864	-20759
- нефтепродукты	17629	9174	-8455
- природный газ	17948	7807	-10141
- прочие	35929	22420	-13509
Импорт	-60216	-38482	-21724
Баланс услуг	-4450	-3838	-612
Экспорт	10303	8324	-1979
- транспортные услуги	3163	2501	-662
- поездки	2174	1670	-504
- прочие услуги	4966	4153	-813
Импорт	-14753	-12162	-2591
- транспортные услуги	-2524	-1873	-651
- поездки	-4507	-3583	-924

Продолжение таблицы 3.1

Показатели

1 квартал 2008 года

1 квартал 2009 года

Отклонение, (+,-)

 

- прочие услуги	-7722	-6707	-1015
Баланс оплаты труда	-2817	-1823	-994
Баланс инвестиционных доходов	-3213	-3060	-153
Доходы к получению	16187	8108	-8079
Доходы к выплате	-19400	-11168	-8232
Федеральные органы управления	307	457	+150
Доходы к получению	821	833	+12
Доходы к выплате	-514	-376	-138
Субъекты РФ (доходы к  выплате)	-10	-4	-6
Органы денежно-кредитного регулирования	4798	2215	-2583
Доходы к получению	4798	2215	-2583
Доходы к выплате	0	0	0
Банки	-1953	-1531	-422
Доходы к получению	1523	1969	+446
Доходы к выплате	-3475	-3500	+25
Прочие секторы	-6356	-4197	-2159
Доходы к получению	9045	3090	-5955
Доходы к выплате	-15401	-7287	-8114
Баланс текущих трансфертов	-719	-376	-343

 

Платежный баланс в 1 квартале 2009 года формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса. По большинству компонентов счета  текущих операций наблюдалось снижение стоимости в сравнении с аналогичным  периодом предыдущего года.

В 1 квартале 2009 года положительное  сальдо счета текущих операций уменьшилось  на 29027 млн. долларов и составило 9686 млн. долларов.

Условия внешней торговли в 1 квартале 2009 года значительно ухудшились: на фоне небольшого роста импортных  цен экспортные упали на 39,4%. В  результате профицит торгового баланса  сократился с 49913 млн. долларов до 18783 млн. долларов.

Экспортировано товаров  на сумму 57265 млн. долларов, что на 52864 млн. долларов или 48.0% (52864 / 110129 * 100) меньше аналогичного показателя соответствующего периода предыдущего года. Снижение стоимостных объемов вывоза по большинству укрупненных позиций товарной номенклатуры обусловлено прежде всего ценовым фактором.

Экспорт трех основных топливно-энергетических товаров – нефти, нефтепродуктов и природного газа сократился с 74200 млн. руб. (38623 + 17629 + 17948) до 34845 млн. долларов (17864 + 9174 + 7807). Отрицательная динамика экспорта каждого из указанных товаров  объяснялась различными причинами. Уменьшение стоимости поставляемых за рубеж нефти и нефтепродуктов было вызвано более чем двукратным снижением средних контрактных  цен; природного газа, несмотря на сохранение небольшого прироста цен, - масштабным сокращением физического объема вывоза. В итоге доля минеральных  продуктов уменьшилась с 67,37% (74200 / 110129 * 100) до 60,85% (34845 / 57265 * 100) экспорта.

Удельный вес прочих товаров (металлургическая продукция, химическая продукция, продовольственные товары и сырье и др.) в экспорте составил 39,15%. Экспорт прочих товаров сократился до 22420 млн. долларов, что на 13509 млн. долларов меньше, чем за 1 квартал 2008 года или 37,60% (13509 / 35929 * 100).

Импорт товаров, составивший 38482 млн. долларов, относительно 1 квартала 2008 года уменьшился на 21724 млн. долларов или 36,09% (21724 / 60216 * 100).

Дефицит баланса услуг  в январе-марте 2009 года составил 3838 млн. долларов, что на  612 млн. долларов или 13,75% (612 / 4450 * 100) ниже сопоставимого  показателя. При этом только по транспортным услугам традиционно наблюдался профицит.

Экспорт услуг снизился с 10303 млн. долларов до 8324 млн. долларов. Его  отрицательная динамика в значительной степени определялась уменьшением  стоимости оказанных нерезидентам услуг транспорта, обслуживания, связанного с пребыванием иностранных граждан  на территории Российской Федерации, а также деловых, профессиональных и технических услуг.

Стоимость транспортных услуг  сократилась на 662 млн. долларов или 20,93% (662 / 3163 * 100). Экспорт услуг по статье «поездки» сократился на 504 млн. долларов или 23,18% (504 / 2174 * 100) до 1670 млн. долларов.

Импорт услуг за 1 квартал 2009 года составил 12162 млн. долларов, что  на 2591 млн. долларов или 17,56% (2591 / 14753 * 100) меньше, чем за 1 квартал 2008 года.

Отрицательное сальдо платежей, связанных с оплатой труда, в 1 квартале 2009 года уменьшилось на 994 млн. долларов или 35,29% и составило 1823 млн. долларов.

Дефицит баланса доходов  от инвестиций зафиксирован на уровне 1 квартала 2009 года в размере 3060 млн. долларов. Инвестиционные доходы, начисленные  к получению, уменьшились на 8108 млн. долларов; к выплате – до 11168 млн. долларов.

Объем выплаченных текущих  трансфертов превысил полученные на 376 млн. долларов (в 1 квартале 2008 года – на 719 млн. долларов).

 

3.2. Реальная процентная  ставка на рынке Межбанковского  кредита

 

В 1 квартале 2009 года средневзвешенная ставка однодневных межбанковских  кредитов в рублях на межбанковском  рынке составляла 11,4% ((16,3 + 9,3 + 8,7) / 3).

Таблица 3.2

Межбанковские процентные ставки за 1 квартал 2009 года

	Январь	Февраль	Март
Межбанковская ставка	16,3	9,3	8,7

 

Рынок МБК в РФ представлен  тремя основными разновидностями  кредита:

1) долгосрочные — от 3 до 6 месяцев;

2) со сроками от 1 до 3 месяцев;

3) от нескольких дней до 1 месяца.

Динамика доходности первого  вида МБК имеет следующие характерные  черты:

1) наиболее устойчивая тенденция;

2) значительная связь  с движением макроэкономических  показателей.

Для второго  и  третьего видов:

1) присуща ярко выраженная цикличность динамики объемов сделок;

2) высокая ликвидность данных инструментов денежного рынка;

3) доходность по данным кредитам связана с периодом времени предоставления.

Виды процентных ставок на рынке МБК

1. Ставка MIBID (Moscow InterBank Bid Rate):

- заявленная ставка привлечения межбанковских кредитов на рабочий день, следующий за отчетным — характеризуют рыночные ожидания участников рынка;

- механизм получения:  заявленные ставки на следующий  день отсылаются каждый день  банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные  организации, входящие в выборку  кредитных организаций, представляющих  форму 0409325) до 17.00, т.е. полтора  часа выпадают из мониторинга; 

- сроки: 2-7 дней, 8-30 дней, 31-89 дней, 91-180 дней, 181 день-1 год; 

- рассчитывается ЦБ, публикуется  после 18.30 текущего дня; 

- расхождения с методологией LIBOR:

- используются сроки,  растянутые во времени, в которые  могут попадать показатели ставок  для различных стандартных периодов;

- отсутствие механизма отсечения максимальных и минимальных показателей отдельных банков.

2. MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate):

- средняя фактическая  ставка по размещению межбанковских кредитов – отражает фактическую сложившуюся ценовую ситуацию;

- механизм получения:  заявленные ставки на следующий  день отсылаются каждый день  банками, отобранными ЦБ РФ (кредитные  организации, входящие в выборку  кредитных организаций, представляющих  форму 0409325) до 17.00, т.е. полтора часа выпадают из мониторинга;