Анализ экономического и финансового состояния ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз “ в системе внутреннего аудита

del Ес = Ес - З (6)

излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат:

del Ед = Ед - З (7)

излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов  и затрат:

del Ео = Ео - З (8)

 

Возможно выделение  четырех типов финансовой устойчивости:

del Ec > 0; del Eд  > 0; del Eo > 0 - абсолютная финансовая  устойчивость, встречается редко  и являет собой крайний тип  финансовой устойчивости.

del Ec < 0; del Eд  > 0; del Eo > 0 - нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность.

del Ec < 0; del Eд  < 0; del Eo >0 - неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором  тем не менее сохраняется возможность  восстановления равновесия за  счет пополнения источников собственных  средств и увеличения собственных  оборотных средств.

del Ec < 0; del Eд  < 0; del Eo < 0 - кризисное состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные ценные  бумаги и дебиторская задолженность  предприятия не покрывают даже  его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена  путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз  “ за 2008 - 2010 гг. приведен в табл. 3.5. При составлении табл. 3.5 использовались данные табл. 3.4.

На основании  данных табл. 3.5 можно сделать выводы: на 1.01.2008 г. ОАО “ РН - КНГ “  имело абсолютную финансовую устойчивость, которая в течение 2008 г снижалась  и на 1.01.2009 г Общество имело неустойчивое финансовое состояние.

 

Таблица 3.5 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз  “.

В результате реорганизации  работы предприятия и оптимизации  структуры баланса, к 1.01.2010 г ОАО  “ РН - КНГ “ вновь имело  абсолютную финансовую устойчивость. Однако значительные финансовые вложения (строительство завода по производству сжиженного газа в г. Горячий Ключ, обустройство Сладковско - Морозовского месторождения), произведенные Обществом  в 2010 г наряду с мировым падением цены на нефть, привели к тому, что  на 1.01.1998 г ОАО “ РН - КНГ “  вновь имеет неустойчивое финансовое положение. В 1998 г следует направить  усилия экономических служб Общества на оптимизацию структуры пассива  баланса, а также на обоснованное снижение уровня запасов и затрат.

Абсолютные и  относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют общее  положение ОАО “ РН - КНГ “  на финансовом рынке. Для более детального анализа финансового состояния  предприятия проведем анализ ликвидности  баланса.

Потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  активов - величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный актив приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые  активы (дебиторская задолженность  со сроком до двенадцати месяцев);

А3 - медленнореализуемые  активы (все остальные статьи второго  раздела баланса за вычетом расходов будущих периодов);

А4 - торуднореализуемые активы (итог первого раздела актива баланса.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства (кредиторская задолженность  и ссуды, не погашенные в срок);

П2 - краткосрочные  пассивы (краткосрочные кредиты  и займы без ссуд, не погашенных в срок);

П3 - долгосрочные пассивы;

П4 - постоянные пассивы (итог первого раздела пассива  баланса и сумма строк 630 - 660 за вычетом убытков и расходов будущих  периодов).

Признаком абсолютной ликвидности баланса является условие:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

 

Данные для  анализа ликвидности баланса  ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз  “ приведены в табл 3.6.

Из данных, приведенных  в табл. 3.6 видно, что соотношение  групп актива и пассива баланса  распределяется следующим образом:

на 1.01 2008г. на 1.01.2009 г. на 1.01.2010 г. на 1.01.2010 г.

А1 > П1 А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4

На 1.01.2008 г. ОАО  “ РН - КНГ “ имело абсолютно  ликвидный баланс. Однако затем соотношение  текущих платежей и поступлений (А1 и П1) перестало удовлетворять  норме. С 1.01.2009 г. и по настоящий момент баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным. Очевидно, нарушение данного  условия произошло из - за увеличения дебиторской задолженности Общества, что ведет, соответственно, к необходимости  привлекать краткосрочные банковские кредиты для финансирования наиболее срочных производственных программ. Данный факт указывает на необходимость  поиска путей снижения величины дебиторской  задолженности, построения работы с  потребителями по предоплате или  усилению платежной дисциплины.

Анализ баланса  дополняется расчетом коэффициентов (показателей) ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал - показывает, какую  часть краткосрочных обязательств можно покрыть денежными средствами и краткосрочными вложениями:

Кал = А1 / (П1 + П2) (9)

 

Нормальное ограничение  коэффициента абсолютной ликвидности

Кал > 0,2

Данные расчета  коэффициента абсолютной ликвидности  приведены в табл. 3.7. Расчеты показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности  ОАО “ РН - КНГ “ только на 1.01.2009 г. удовлетворял норме, что свидетельствует  о недостатке в Обществе свободных  денежных средств и краткосрочных  обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности Ккл - характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (10)

Нормальное ограничение  коэффициента критической ликвидности

Ккл > 1

Расчетные данные коэффициента критической ликвидности  ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз  “ приведены в табл. 3.7. Прогнозируемые платежные способности Общества резко снизились на 1.01.2009 г. (0,72 против 1,35 на 1.01.2008 г.), однако затем достигли положительного значения (1,17 на 1.01.2010 г.). На 1.01.1998 г. ОАО “ РН - КНГ “  имело неудовлетворительное значение коэффициента критической ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности Ктл - характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств.

 

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (11)

Нормальное ограничение  коэффициента текущей ликвидности

Ктл > 2

Данные расчета  коэффициента текущей ликвидности  ОАО “ РН - КНГ “ представлены в табл. 3.7.

Платежные способности  Общества, оцениваемые при условии  своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации продукции  и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных  средств находятся в неудовлетворительном состоянии (коэффициент текущей  ликвидности удовлетворял нормативному значению лишь на 1.01.2010 г., в остальное  время его значение значительно  ниже нормального). Это значительно  снижает показатели финансовой устойчивости ОАО “ РН - КНГ “ и может  существенно ограничить доступ Общества к рынку банковских кредитов и  займов.

Таблица 3.7 Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей  ликвидности ОАО “ Роснефть - Краснодарнефтегаз “

Наиболее детально оценить финансовое состояние предприятия  в различных направлениях можно  с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния  предприятия. Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений и изучении их динамики.

Система относительных  финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на пять характерных групп:

показатели оценки рентабельности предприятия;

показатели оценки эффективности управления;

показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;

показатели оценки рыночной устойчивости;

показатели оценки ликвидности активов баланса  как основы платежеспособности.

Расчет показателей  оценки ликвидности активов баланса  как основы платежеспособности был  приведен выше (см. Табл. 3.7 - коэффициенты абсолютной, критической и текущей  ликвидности). Рассмотрим финансовые коэффициенты остальных групп и произведем их расчет по отчетности предприятия (приложения А, Б, В).

Оценка рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность хозяйственной  деятельности предприятия.

Общая рентабельность предприятия

Ро = (Пб / Си) * 100 % (12),

где Ро - общая  рентабельность, %,

Пб - валовая (балансовая) прибыль, тыс. р.,

Си - средняя  стоимость имущества предприятия, тыс. р.

Расчет показателя общей рентабельности ОАО “ РН - КНГ “ приведен в табл. 3.8. В 2008 г. этот показатель составлял 22,42 % (то есть каждый рубль имущества предприятия  приносил 22,42 копейки валовой прибыли) В 2009 г. общая рентабельность Общества снизилась до уровня 15,16 %, но в 2010 г. возросла до 18,44 %. Снижение уровня общей  рентабельности ОАО “ РН - КНГ  “ в 2009 г. произошло вследствие резкого  увеличения стоимости имущества  предприятия, вызванного проведенной  на 1.01.2009 г. переоценкой основных фондов.

Чистая рентабельность предприятия

Рч = (Пч / Си) * 100 % (13),

где Рч - чистая рентабельность, %,

Пч - чистая прибыль  предприятия, тыс. р.

Расчет показателя чистой рентабельности ОАО “ РН - КНГ “ приведен в табл. 3.8. Аналогично показателю общей рентабельности, чистая рентабельность Общества снизилась  с уровня 15,59 % в 2008 г. до величины 13,02 % в 2010 г. Причина снижения уровня чистой рентабельности предприятия также  кроется в увеличении стоимости  имущества ОАО “ РН - КНГ “  вследствие его переоценки на 1.01.2009 г.