Управление затратами на предприятии ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»

• реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;
• проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
• ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
• аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

• выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде;
• увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
• отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия и других.

Цель этого этапа  финансовой стабилизации считается  достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, то есть объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства, генерируемая финансовым кризисом предприятия, в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

Тактический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему  мер, направленных на достижение точки  финансового равновесия предприятия  в предстоящем периоде. Принципиальная модель финансового равновесия предприятия имеет следующий вид [5, с. 257]:

ЧП₀ + АО + ∆АК + ∆СФР_п = ∆И_ск + ДФ + ПУП + СП + ∆К + ∆РФ,  (3.1.2)

где ЧП₀ – чистая операционная прибыль предприятия;

       АО  – сумма амортизационных отчислений;

       ∆АК – сумма прироста акционерного (паевого) капитала при дополнительной эмиссии акций (увеличении размеров паевых взносов в уставный фонд);

       ∆СФР_п – прирост собственных финансовых ресурсов за счет собственных источников;

       ∆И_ск – прирост объема инвестиций, финансируемых за счет собственных источников;

        ДФ  - сумма дивидендного фонда  (фонда выплат процентов собственникам  предприятия на вложенный капитал);

        ПУП – объем программы участия  наемных работников в прибыли  (выплат за счет прибыли);

        СП  - объем социальных, экологических  и других внешних программ  предприятия, финансируемых за  счет прибыли;

        ∆К – разница между объемом  предусматриваемого к выплате  в текущем периоде основного  долга и объемом возможного  к получению кредита в этом же периоде;

         ∆РФ – прирост суммы резервного (страхового) фонда предприятия.

Как видно из приведенной  формулы, правую ее часть составляют все источники формирования собственных  финансовых ресурсов предприятия, а  левую – соответственно все направления использования этих ресурсов. Поэтому в упрощенном виде модель финансового равновесия предприятия, к достижению которой предприятие стремится в кризисной ситуации, может быть представлена в следующем виде [5, с. 258]:

ОГ_сфр = ОП_сфр,         (3.1.3)

где ОГ_сфр – возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия;

        ОП_сфр – необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия.

В процессе использования  тактического механизма финансовой стабилизации предприятия, предпринимаемые меры должны быть направлены на обеспечение неравенства: ОГ_сфр > ОП_сфр. Однако в реальной практике возможности существенного увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов (левой части неравенства) в условиях кризисного развития ограничены.

На анализируемом предприятии ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее рост левой части неравенства, достигается за счет следующих основных мероприятий:

• оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;
• сокращения суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.);
• снижения уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделений; повышение производительности труда и т.п.);
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия (направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия);
• проведения ускоренной амортизации основных средств и нематериальных активов с целью возрастания объема амортизационного потока;
• своевременной реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;
• осуществления эффективной эмиссионной политики за счет дополнительной эмиссии акций (или привлечения дополнительного паевого капитала) и других.

Сокращение необходимого объема потребления собственных  финансовых ресурсов, обеспечивающее снижение левой части неравенства, достигается за счет следующих основных мероприятий:

• снижения инвестиционной активности предприятия во всех основных ее формах;
• обеспечения обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);
• осуществления дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;
• отказа от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли.

Цель этого этапа  финансовой стабилизации считается  достигнутой, если предприятие вышло  на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и  обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость.

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового  равновесия предприятия в длительном периоде. Этот механизм базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии.

Модель устойчивого  роста имеет различные математические варианты в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии предприятия. Однако, учитывая, что все эти базовые показатели количественно и функционально взаимосвязаны, результаты расчета основного искомого показателя – возможного для данного предприятия темпа прироста объема реализации продукции (то есть объема операционной его деятельности) – остаются неизменными.

Рассмотрим наиболее простой вариант модели устойчивого  роста предприятия, имеющий следующий  вид [5, с.263]:

∆ОР = (ЧП * ККП * А * КО_а) / (ОР * СК),              (3.1.4)

где ∆ОР – возможный  темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия, выраженный десятичной дробью;

       ЧП  – сумма чистой прибыли предприятия;

       ККП  – коэффициент капитализации  чистой прибыли, выраженный десятичной  дробью;

       А  – стоимость активов предприятия;

       КО_а – коэффициент оборачиваемости активов в разах;

       ОР  – объем реализации продукции;

       СК  – сумма собственного капитала  предприятия.

На предприятии ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» возможный прирост объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия равен 0, поскольку предприятие не имеет чистой прибыли.

Модель устойчивого  роста является регулятором оптимальных  темпов развития объема операционной деятельности (прироста объема реализации продукции) или в обратном ее варианте – регулятором основных параметров финансового развития предприятия (отражаемых системой рассмотренных коэффициентов). Она позволяет закрепить достигнутое на предыдущем этапе антикризисного управления предприятием финансовое равновесие в долгосрочной перспективе его экономического развития.

Цель этого этапа  финансовой стабилизации считается  достигнутой, если в результате ускорения  темпов устойчивого роста предприятия  обеспечивается соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

 

2. Предложения по укреплению финансового состояния ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»

 

Для совершенствования деятельности предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» необходимо организовать следующие мероприятия.

При проведении анализа  показателей финансового состояния за предыдущий и отчетный годы указывалось на недостаточность собственных оборотных средств для покрытия материально-производственных запасов, низкий уровень маневренности собственного капитала, высокий удельный вес кредиторской задолженности. Такая ситуация становится все более распространенной в условиях хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов и комплектующих, которые затем по необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому, замораживание определенной части средств в запасах хотя и снимает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то мере спасает от инфляции. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.

Одним из основных направлений  можно считать разработку мероприятий  по снижению величины материально-производственных запасов и повышению их ликвидности. Необходимо по возможности избавиться от излишних запасов путем из реализации.

Важное направление  в повышении финансового состояния  предприятия – обеспечение быстрой  оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, нормативные запасы сырья, материалов свидетельствуют о том, что часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому, завышение цены – прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать краха.

Особое внимание необходимо уделить проблемам ускорения  оборачиваемости оборотных средств. В перечень разрабатываемых мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» следует включить следующие:

1) на стадии производственных  запасов:

- установление прогрессивных  норм расхода сырья, материалов, топлива и т.п.;

- замену дорогостоящих  видов материалов и топлива  более дешевыми без снижения  качества продукции;

- разработку складских  норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.;

- осуществление контроля  за состоянием складских запасов и продажа избыточных неликвидных запасов, а также реализация по любой цене или ликвидация запасов, не используемых в производстве;

2) на производственной  стадии:

- сокращение производственного  цикла и повышение его непрерывности;

- соблюдение рентабельности работы предприятия;

- комплексное использование  сырья;

- переработка отходов;

3) в сфере обращения:

- ускорение реализации  продукции;

-организацию маркетинговых  исследований, налаживание постоянных  длительных связей с потребителями;

- уменьшение кредиторской  и дебиторской задолженности;

4) в сфере структуры  баланса:

- управление коэффициентами  ликвидности;

- списание безнадежных  долгов и управление кредитными  рисками;

- оптимизация структуры  существующей кредиторской задолженности с целью возможного сокращения доли краткосрочной задолженности и улучшения условий по обеспечению имеющихся и будущих долгов;

- управление уровнем  и структурой резервов, создаваемых  в разных целях.

В перечень разрабатываемых  мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» следует включить мероприятия, повышающие ликвидность активов. Для этого необходимо в первую очередь передать объекты, принадлежащего им имущества социально-культурного назначения, по которым исследуемое предприятие несет расходы по их содержанию на баланс местных органов власти, также провести ревизию неиспользованных (излишков) нематериальных и производственных активов. Для улучшения структуры оборотных активов необходимо взыскание просроченной дебиторской задолженности (возможна претензионная работа, обращение в арбитражный суд для признания должника банкротом, продажа долгов, переуступка прав и др.). Предложенные мероприятия по повышению финансовой устойчивости и финансового состояния предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» представлены в приложениях 7 и 8.