Планирование продаж

 

     1) 8699-215,01 = 8484 (тыс.руб.)

     2) 8484*0,2 = 169,68

     3) (10085,1-169,68)*0,24 = 1423,1 

     2.5.2 Планирование потока денежных средств (кассовой наличности)

     Планирование  потока денежных средств осуществляется в таблице 5.4. Расчет показателей  первого года деятельности осуществляется на основании данных таблицы 5.1 с  поквартальной разбивкой.

     Показатели  второго и третьего лет деятельности планируются с учетом роста цен и затрат на производство на 20% при неизменном объеме выпуска продукции.

     Капитальные вложения в проект модернизации производства осуществляются на следующих условиях: 2/3 средств инвестируются в первом году, оставшаяся часть – во втором.

     Таблица 5.4

       

     2.5.3. Прогнозная оценка риска

     Оценка  риска осуществляется статистическим методом по элементам риска.

1.Риск непогашения кредита в срок, равный 3 года.

     Для расчета показателей уровня риска  на основании данных таблицы 5.2. разрабатывается  вероятностный прогноз возврата кредита. 
 
 

     Таблица 5.5

     Вероятностный прогноз возврата кредита

 

     Оценка  риска:

   Время ожидания.

     

      = 15000*0,5+19950*0,3+1048*0,2=13694,6

Дисперсия характеризует меру абсолютного разброса альтернативных значений от среднеожидаемого.

     

     Д = (15000 – 13694,6)²*0,5+ (19950 – 13694,6)²*0,3 + (1048 – 13694,6)²*0,2 = 44578341,6 

   δ – среднеквадратическое отклонение

     δ

          δ =6677

  Коэффициент вариации – характеризует меру относительного разброса альтернативных значений от среднеожидаемого.

     

        К_в=(6677/13694,6)*100% = 48,7%

       Уровень риска:

 1год: 15000>13694,6; У_р1 = 0

  2год: 19950>13694,6; У_р2 = 0

  3год: 1048<13694,6

      У_р3 =

 У_р3 = │1048-13694,6│*0,2=2529,3 

 У_р (%) =

 У_р (%) = (2529,3/13694,6)*100%=18,5%

 Вывод: риск min

2.Риск недополучения денежных средств.

     Для расчетов показателей уровня риска  на основании данных таблицы 5.4. разрабатывается вероятностный прогноз накопления денежных средств по годам прогнозируемого периода.

     Таблица 5.6

     Вероятностный прогноз накопления денежных средств

 

     Оценка  риска:

      

      = [20317,2*0,5 + 9248,8*0,3 + 31468*0,2] = 19226,8

      

 

     Д = (20317,2-19226,8)²*0,5 +(9248,8-19226,8)²*0,3 + (31468-19226,8)²*0,2 = 60432026,7

     δ

      = 7774

      

     К_в= 7774/19226,8*100% = 40%

                                    1год: 20317,2>19226.8; Ур1=0

       2год:9248,8<19226,8; У_р2 => 0

                                       3год:31468>19226,8; У_р3 = 0

     У_р2 =

     У_р2 = |9248,8-19226,8|*0.3=2993,4

                                         У_р (%) =

     У_р (%) = 2993,4/19226,8*100%=15,5%

     На  основании полученных данных рассчитывается общий уровень риска:

     У_р= (18,5 + 15,5) / 2 = 17 %

     Уровень риска равен  34 %, лежит в пределах 0 - 30%. Это говорит о минимальной степени риска. Минимальный риск существует всегда и определяется факторами не прямого, а косвенного воздействия на объект планирования. Поэтому необходимости разрабатывать стратегию по снижению риска нет. 

     2.5.4. Оценка эффективности плана – проекта

     Оценка  эффективности плана модернизации производства осуществляется на основании  расчета следующих показателей: 

 

     Р_t- чистый денежный поток в году Т;

     C- затраты по кредиту;

     К_д- коэффициент дисконтирования;

     ДДП- дисконтированный денежный поток;

     r- ставка банковского процента по кредиту( 19%);

     n- номер текущего года эксплуатации проекта.  

     

     Кд= 1/(1+0,19)¹ = 0,840

     Кд2= 1/(1+0,19)² = 0,706

     Кд3 = 1/(1+0,19)³ = 0,593

     ДДП = Р_i*К_д

     Сʹ = С*К_д

     1. Чистая дисконтированная стоимость — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

     ЧДС = ∑ДДП - ∑ Сʹ

     ЧДС = 74133,9-31813,37 = 42320,53

     где ДДП – дисконтированный денежный поток

       2. Индекс доходности - показатель сравнительной эффективности инвестиционного проекта, который представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений.

     

      И_д= 74133,9/31813,37 = 2,23

     3. Срок окупаемости проекта - период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. 

     

     где - среднегодовой дисконтированный денежный поток.

     

     T_ОК=31813,37/24711,3 = 1,3

       4.Рентабельность проекта - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

     

     R_и=(1/1,29)*100=77%

       5.Внутренняя ставка (норма) доходности - этот показатель обеспечивает нулевое значение чистой текущей стоимости доходов.

     

     ВСД = ( -1)*100=32% 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

       По результатам выполненных расчетов, можно сказать, что данный проект является эффективным. Чистая дисконтированная стоимость положительная и равна 42320,53 (тыс.руб.). Индекс доходности равен 2, 23, что значит, данный проект может быть принят к реализации. Рентабельность проекта, показывающая эффективность использования ресурсов, составляет 77%. Срок окупаемости проекта составляет 1 год 3 месяца.

              Уровень риска равен  34 %, лежит в пределах 0 - 30%. Это говорит о       минимальной степени риска. Минимальный риск существует всегда и определяется факторами не прямого, а косвенного воздействия на объект планирования. Поэтому необходимости разрабатывать стратегию по снижению риска нет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

1. Керимов В.Э. Бухгалтерский управленческий учет. – М.: Дашков и К, 2009.
2. Управленческий учет. Под ред. А.Д. Шеремета. – М.: Инфра-М, 2009.
3. Бухалков М. И. Внутрефирменное планирование. - М. Инфра, 2000