Методики анализа структуры капитала и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Орбита»

       Направление «Изменение структуры долговых обязательств»  предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем. В случае невозможности погашения данных обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот).

      Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

      Направление «Пересмотр планов капитальных вложений»  является средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для их определения необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для предприятия.

      Направление «Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей», предполагает оказание помощи основными группами поддержки - банком, акционерами или владельцами.

      Направление «Увеличение объема производства и продаж» обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж,

увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены, торговых наценок или объемов продаж.

      Следующие два направления – «Прогнозирование финансового состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств» тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом. Достоверность, точность, обоснованность используемых методов обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом.

      Организация прогнозирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств.

      В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние  предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния. Мероприятия можно представить в виде таблицы (таблицы 3.1).

      Таблица 3.1 – Мероприятия по повышению  финансовой устойчивости ОАО «Орбита»

 

      Такой комплекс мероприятий является общим  для всех организация. Для каждой конкретной организации он может быть дополнен в ходе общего анализа финансов предприятия и его деятельности.

      Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа  финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение 

     В условиях рыночной экономики резко  повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры  и наращивание производственного  потенциала предприятия, а также  финансирование текущей хозяйственной  деятельности. От того, каким капиталом  располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его  деятельности.

     В связи с вышесказанным огромно  значение приобретает правильный и  всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных  составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для  целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

     Анализ  хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением  состояния финансов на предприятии.

   Анализ  собственного капитала преследует следующие  основные цели:

- выявить  основные источники формирования  собственного капитала и определить  последствия их изменений для  финансовой устойчивости предприятия;

- определить  правовые, договорные и финансовые  ограничения в распоряжении текущей  и нераспределенной прибыли;

- оценить  приоритетность прав получения  дивидендов;

- выявить  приоритетность прав собственников  при ликвидации предприятия.

   Анализ  состава элементов собственного капитала позволяет выявить его  основные функции:

- обеспечение  непрерывности деятельности;

- гарантия  защиты капитала, кредитов и возмещение  убытков;

- участие  в распределении полученной прибыли;

- участие  в управлении предприятием.

   Анализ  источников формирования и размещения капитала имеет очень большое  значение при изучении исходных условий  функционирования предприятия и  оценке его финансовой устойчивости.

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     На  устойчивость предприятия оказывают  влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал предприятия;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

     В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, структура и динамика источников капитала и динамика структуры собственного капитала предприятия ОАО «Орбита».

     В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Орбита» нельзя назвать успешной – предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Список  использованных источников 

1. Любушин Н.П.  Анализ финансового состояния  организации: учебное пособие  – М.: Эксмо, 2006. - 256с. - (Высшее экономическое  образование).

2. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы  фирмы: Учебник.– 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 416с.  – (Высшее образование).

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. 408с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- 2-ое изд., перераб. и доп.- К.: Эльга, Ника-Центр,2004.-656с.

5. Ковалев В.В Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006.-768 с.

6. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001 г. – 424 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 3-е изд., перераб и доп.- М.: ИНФРА-М, 2006.-425 с.

 8. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М. : Финансы и статистика, 2000.

9. Банк, В. Р. Финансовый анализ / В. Р. Банк. – М. : Проспект, 2005.

10. Быкадоров, В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. – М. : ПРИОР, 2000.

11. Донцова, Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова. – М. : Дело и Сервис, 2002.

12. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2002.

13. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.

14. Селезнева,  Н. Н. Финансовый анализ \ Н.  Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. –  М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.

15. Акулов В., Рудаков  М. К характеристике субъекта  финансового менеджмента // Проблемы  теории и практики управления. - 1998. - №4. - С. 112 - 115.

16. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятий (объединений) / Под ред. В.А.Раевского. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 415 с.

17. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред.  проф. Н.П.Любушина – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2000. – 471 с.

18. Ансофф И.  Финансовое управление. - М.: Экономика, 1989. - 519с.

19. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического  анализа. – М.: Финансы и статистика. – 2002. – 288 с.

20. Балабанов И.Т.  Анализ и планирование финансов  хозяйствующего субъекта. – 2002. –  80 с.

21. Балабанов И.Т.  Основы финансового менеджмента.  Как управлять капиталом? –  М.: Финансы и статистика. – 2001. – 348 с.

22. Балабанов И.Т.  Финансовый менеджмент: Учеб. – М.: Финансы и статистика. – 2002. –  224 с.

23. Банкротство.  Стратегия и тактика выживания.  Часть 1. Как избежать банкротства.  – М.: СПМЛИ. – 2002. – 239 с.

24. Берзон Н.И., Ковалёв А.П. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление: практическое пособие для экономистов  и менеджеров. – 2001.

25. Болдырев М.  О современных методах финансового  анализа // Бизнес и банки. –  1999. - №6.- с.3.