Факторы экономического роста предприятия

    Например, чтобы определить влияние изменения прочих доходов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом на чистую прибыль организации достаточно выявить отклонение в сумме прочих доходов, абсолютная величина которого и будет являться размером влияния. А для определения влияния изменения выручки от продажи продукции на  чистую прибыль организации необходимо отклонение выручки от продажи продукции отчетного периода от выручки от продажи продукции предшествующего периода умножить на уровень рентабельности продаж предшествующего периода, и полученный результат разделить на 100. По степени детализации выделяют факторы простые (элементные), являющиеся результатом действия одной причины, и сложные (комплексные), возникающие под воздействием комплекса причин. К простым факторам, например, относится количество дней в анализируемом периоде, к сложным - производительность труда работников, зависящая от целого ряда причин. По уровню соподчиненности различают факторы первого, второго, третьего и т.д. уровней подчинения. Например, к факторам первого порядка, оказывающих влияние на изменение прибыли от продаж, являются выручка от продажи продукции и расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по функциям: себестоимость проданной продукции, коммерческие расходы и управленческие расходы. К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов можно отнести: количество и структура проданной продукции и уровень цен на нее; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и продажи продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т.п. Для определения влияния указанных факторов необходимо использовать внутреннюю управленческую информацию, которая является конфиденциальной и представляет коммерческую тайну хозяйствующего субъекта.[7] 
 
 

    Предприятие, являясь открытой системой, подвержено воздействию различных факторов, как внутренних, так и внешних. Факторы экономического роста предприятия, во всем их многообразии, являются основой достижения эффективности его экономической  деятельности. Поэтому, менеджеры любой компании, рассчитывающей получить конкурентные преимущества и укрепить свои позиции на рынке, должны уделять особое внимание перечисленным факторам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 ОСОБЕННОСТИ ВАЖНЕЙШИХ ФАКТОРОВ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ПРИМЕРЕ ОАО «ИКАР»

      
          2.1 Анализ  основных показателей экономического  роста  ОАО «Икар» 

       Оценка стоимости предприятия  как бизнеса имеет значение  не только в процессах присоединения, поглощения, слияния , продажи части фирмы как бизнеса, покупке акций. Важным аспектом  является процесс определения экономического роста фирмы с позиции рыночных оценок.

     Имеются различные точки зрения на категорию стоимости предприятия. Конечным показателем общей стоимости фирмы является цена его возможной реализации на рынке.

     Осуществление оценки стоимости организации  может  осуществляться с помощью различных  подходов с позиций интересов  субъекта оценки. Для определения стоимости организации с целью оценки его инвестиционной привлекательности, нужно  организовать все расчеты с позиций выгоды  акционеров, то есть тех, кто  не имеет  интересов в деятельности организации, помимо отчисления  дивидендов.[9] Существуют так же  и иные  цели  для осуществления экономической оценки фирмы .

     Экономический рост делает предприятие инвестиционно  привлекательным. Размеры  реинвестируемой  прибыли характеризуют перспективы  экономического роста. В соответствии с методикой «Дюпон» экономический рост предприятия определяется следующим образом:  

     

           Рис 2  - Экономический рост предприятия  

    Объектом  исследования курсового проекта  было выбрано открытое акционерное  общество «Икар». Основными видами деятельности общества являются:

    - производство машиностроительной  продукции, товаров народного  потребления, сельскохозяйственной  продукции, научно-технической товарной  продукции;

    - оказание бытовых услуг;

        - жилищное строительство и осуществление строительно-монтажных работ на - объектах промышленно-технического назначения;

        - экспорт и импорт машиностроительной продукции и товаров народного потребления в соответствии с действующим законодательством;

        - посредническая (брокерская) деятельность, операции по оптовой и розничной купле-продаже (дилерская деятельность).

    Основой для оценки финансово-хозяйственной  деятельности и определения перспектив экономического роста компании является анализ его финансово-экономического состояния по данным внешней финансовой отчетности.

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[5]

     Оценка  финансового состояния предприятия  состоит из таких основных этапов:

     § анализ финансовой устойчивости;

     § анализ ликвидности;

     § анализ рентабельности капитала;

     Финансовая  устойчивость характеризует степень  финансовой независимости предприятия  относительно владения своим имуществом и его использование.

    Эта степень независимости можно  оценивать по разным критериям:

    1. уровню покрытия материальных оборотных средств (запасов) стабильными источниками финансирования;

    2. платежеспособности предприятия (его потенциальной возможностью покрыть срочные обязательства мобильными активами);

    3. частице собственных или стабильных источников в совокупных источниках финансирования.

    Относительная оценка финансовой устойчивости предприятия  дается с помощью следующих показателей:

     1.Коэффициент автономии (независимости)

     К , (1)

     где К коэффициент автономии,

     СК  – собственный капитал,

     ВБ  – валюта баланса.

     Коэффициент автономии показывает общую сумму  собственного капитала в общей сумме  всех средств. Считается, что чем  выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов организация.

     2.Коэффициент  заемного капитала

      , (2)

     где ЗК – заемный капитал.

    3.Коэффициент структуры долгосрочных вложений

     , (3)

    где ВА – внеоборотные активы.

    Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов  профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

        Так же рассчитывают коэффициент финансового левериджа, показывающий величину заемных средств на каждый рубль собственных средства, вложенных в активы организации и коэффициент маневренности. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Особенности изменения данных коэффициентов за последние годы в ОАО «Икар» представлены в таблице 2. 

     Таблица 2 – Анализ финансовых коэффициентов ОАО «Икар»

    

  
 

 Предприятие  стало более зависимо от внешнего  финансирования, так как коэффициент  автономии уменьшился на 0,02 и  составил в 2009 году 0,68, в связи  с этим величина заемных средств на каждый рубль собственных средств вложенных в активы увеличилась на 0,12.

     Коэффициент заемного капитала  увеличился на 0,02 и составил в  2009 году 0,32 , это означает, что % капитала  предприятия составляет заемный  капитал. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента структуры долгосрочных вложений не изменилось (он отсутствует), т.е. внеоборотные активы не были профинансированы за счет долгосрочных пассивов.

        Коэффициент финансового левериджа  увеличился на 0,03 и достиг уровня в 2009 году 0,47. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, увеличилась, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости уменьшился и составил в 2009 году 0,68, это означает что 68% активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущий деятельности, мы видим, что данный коэффициент уменьшился с 0,12 до 0,13. Это означает, что предприятие менее устойчиво с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

         С финансовой точки зрения, чем  выше коэффициент маневренности,  тем лучше финансовое положение предприятия. Для ОАО «Икар» коэффициент маневренности в конце анализируемого периода имеет отрицательное значение, что в свою очередь свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия в целом. 
 

     Таблица  3 – анализ финансовой устойчивости ОАО «Икар»