Управление финансовой устойчивостью предприятия

     Анализ  финансового состояния - непременный  элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа - логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме, синтеза - соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.

     Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовое  состояние предприятия может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствуют о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Этим определяется важнейшая роль использования понятия финансовой устойчивости при проведении анализа финансового состояния предприятия.

     Цели  финансового анализа:

1. Выявление изменений показателей финансового состояния.
2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
3. Оценка качественных и количественных изменений финансового состояния;
4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

     Необходимо  помнить о том, что главная  цель анализа финансового состояния  предприятия - своевременно выявлять и  устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы для улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности.

     Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью - оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

     Для проведения финансового анализа  деятельности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма №2) годовой (квартальной) отчетности.

     Для того чтобы наиболее точно оценить  роль и место анализа финансовой устойчивости в общем анализе  финансового состояния предприятия  необходимо применение особых показателей. За рубежом давно занимаются проблемой поиска комбинированного показателя, позволяющего оценить финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность, а также вероятность банкротства в рамках проведения анализа финансового состояния предприятия.

     Существует  пятифакторная система для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы:

• Рентабельность активов;
• Удельный вес заемных средств в пассивах;
• Коэффициент текущей ликвидности;
• Доля чистого оборотного капитала в активах;
• Коэффициент Бивера.

     Кб = (ЧП + А) / (П4 + П5), где ЧП - чистая прибыль, А - амортизация,

     П4 - долгосрочные обязательства, П5 - краткосрочные  обязательства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «УфаДорМаш» 
 

2.1. Общая характеристика  предприятия ООО  «УфаДорМаш» 

     Общество  с ограниченной ответственностью «УфаДорМаш»  образовалось 5 апреля 2007 года, по решению  учредителя, для осуществления хозяйственной и иной коммерческой деятельности на территории Республики Башкортостан и за ее пределами.

     Общество  создано в соответствии с Гражданским  Кодексом Российской Федерации, Федеральным  законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и осуществляет свою деятельность на основе самофинансирования и самоокупаемости, в соответствии с Уставом и действующим законодательством РФ.

     Предмет и виды деятельности:

     Оптовая торговля эксплуатационными материалами  и принадлежностями машин и оборудования, оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и специального назначения, обработка металлов и нанесение покрытия на металлы, обработка металлических изделий с использованием основных технологических процессов машиностроения, производство подшипников, зубчатых передач, элементов механических передач и приводов, предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочего оборудования общего назначения, не включенного в другие группировки, производство общестроительных работ (по возведению зданий, по строительству мостов, надземных автомобильных дорог, тоннелей и подземных дорог), аренда строительных машин и оборудования с оператором, оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного специального назначения, розничная торговля металлическими и неметаллическими конструкциями, розничная торговля по заказам (в палатках и на рынках, прочая торговля вне магазинов), хранение и складирование, организация перевозок грузов, финансовый лизинг и многое другое.

     На основе данных бухгалтерского баланса проведем анализ финансовой деятельности предприятия и сделаем соответствующие выводы и рекомендации. 
 

2.2. Анализ финансового  равновесия предприятия  между активами  и пассивами. 

          Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники формирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, являются источники собственных средств и долгосрочные заемные средства.

     Оборотные активы образуются как за счет источников собственных средств, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственных средств, а наполовину - за счет заемных. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

     Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в Таблице 1.

 
 

     Мерилом финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия внеоборотных активов источниками собственных средств или собственными средствами и долгосрочными кредитами и займами.

     Покрытие I степени = ИСС/BOA                                                                            

     Покрытие II степени = (ИСС + ДКЗ)/ВОА                                                   

     Покрытие I степени_нг = 19487/3151= 6,18

     Покрытие I степени_кг= 19489/2513= 7,75

     Покрытие  I степени имеет не отличное значение, (I степень покрытия < 1) Покрытие II степени равно покрытию первой в начале года, что объясняется отсутствием у предприятия необходимости  в привлечении долгосрочных кредитов и займов, так как внеоборотные активы полностью покрыты собственными средствами.  
 

2.3 Определение наличия собственных оборотных средств и обеспеченность ими. 

           Величина собственных  оборотных средств характеризует, ту часть собственного капитала, которая  является источником формирования текущих  активов. На основании приведенной  ниже таблицы 2 находим величину собственных оборотных средств.

     Таблица 2

     Определение собственных оборотных средств ООО «УфаДорМаш» 

 

           Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Рост показателя собственного капитала – это положительный результат, т. е. у предприятия есть прибыль, за счет прибыли пополняется собственный капитал.

           Определяем обеспеченность собственными оборотными средствами:

     К_{сос обеспеч. =} ∑ СОС / ∑ обор. Средств,

     где: К_{сос обеспеч.} – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

  СОС - собственные оборотные средства рассчитаны в Таблице 2    обор.средства - второй раздел баланса, актив.

     На  начало и на конец года.

     К_{сос обеспеч нг.} = 74046 / 74046 = 1. 

     К_{сос обеспеч. кг} = 21713 / 21713 = 1.

       Учитывая эти данные, на анализируемом предприятии за отчетный год увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. В его структуре доля собственных  источников увеличилась на 2 д.е. , а заемных средства уменьшились на 52973 д.е.  что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

           Необходимость в  собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой их самостоятельности и независимости. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потерь. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции. 

2.4. Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости  предприятия. 

     Способность предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

     Финансовая  устойчивость предприятия -  это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянные превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия  и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствия ухудшение финансового состояние предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.