Разработка стратегии развития ООО Агрофирма «Акпарс»

1.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является  его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами.

Для оценки платежеспособности необходимо провести анализ ликвидности  баланса, т.е. оценить возможность  предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку  погашения кредитных обязательств.

Проанализируем имущественное  положение предприятия с помощью  показателей, приведенных в табл.3.

 

 

Таблица 3

Показатель	Годы
	2008	2009	2010
	на начало	на начало	на начало	на конец
1.Коэффициент износа основных  средств,%	*100%=56,5%	*100%=31%	*100%=28,6%	*100%=33,8%
2. Коэффициент износа  основных средств по активной  части,%	*100%=97%	*100%=65%	*100%=31,6%	*100%=13,5%
3.Коэффициент износа основных  средств по пассивной части,%	*100%=28,4%	*100%=11,5%	*100%=11,2%	*100%=13,5%

Оценка  имущественного положения предприятия

Условные обозначения, применяемые в таблице:

- коэффициент  износа основных средств;

- амортизация  основных средств – всего (форма  №5, строка 140, графа 3 или 4);

- стоимость основных  средств на начало и на конец  периода (форма №5, строка 130, графа  3 или 6);

- коэффициент  износа основных средств по  активной части;

- амортизация  активной части основных средств  (форма №5, строка 142, графа 3 или  4);

- стоимость активной  части основных средств (форма  №5, строки , графа 3 или 6 либо строки  графа 3 или 6);

- коэффициент  износа основных средств по  пассивной части;

- амортизация  пассивной части основных средств  (форма №5, строки , графа 3 или 4);

- стоимость пассивной  части основных средств (форма  №5, строки ,  графа 3 или 6 либо строка 130- )

 

Для расчета показателей  таблицы 3 применяются формулы:

;                                                                                                (2)

                                                                                              (3)

                                                                                               (4)

 

Из данных таблицы можно  сделать вывод, что коэффициенты износа имеют тенденцию к снижению, по сравнению с началом 2008 г., на конец 2010г. все коэффициенты понизились.

На конец 2010 г. коэффициент  износа основных средств по активной части равен 58,6 %, т.е. превышает 50%, это  означает, что основные средства являются неликвидным имуществом. Машины и оборудование очень сильно износились и устарели, обновление их происходит не в полной мере. Необходимо купить или взять в аренду новое оборудование. 
А коэффициент износа основных средств по пассивной части  на конец 2010 г. равен 13,5%, т.е. не достигает 80%, это означает, что основные средства являются ликвидным имуществом. Здания и сооружения находятся в неплохом состоянии. По показателям износа можно сделать вывод, что снижается ликвидность основных производственных фондов, уменьшается возможность их продажи при банкротстве или самоликвидации.

Чтобы дать характеристику возможности анализируемого предприятия  своевременно расплачиваться с финансовыми  обязательствами, необходимо рассчитать показатели, приведенные в табл.4.

Условные обозначения, применяемые в таблице:

- задолженность  предприятия перед самим собой  (форма №1, строки  );

ДС - денежные средства (форма №1, строка 260).

 

Таблица 4

Показатели ликвидности  и платежеспособности предприятия

Показатель	Формула расчета	Годы
		2008	2009	2010
		на начало	на начало	на начало	на конец
1. Коэффициент текущей  ликвидности, р./р. Норматив:>=2
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами, р./р. Норматив:>=0,1		=-0,17	=-1,94	=-0,62	=-0,37
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности, р./р.
4.Коэффициент критической  ликвидности, р./р.

 

В соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового  состояния организации и установления неудовлетворительной структуры баланса» (распоряжение №31-р от 12.08.94) баланс предприятия может быть признан  неудовлетворительным, а само предприятие  несостоятельным, если хотя бы по одному из первых двух коэффициентов (коэффициент  текущей ликвидности или коэффициент  обеспеченности собственными средствами) на конец отчетного периода фактические  значения показателей были меньше нормативов. Поэтому баланс ООО А\ф «Акпарс» может быть признан неудовлетворительным, а само предприятие несостоятельным, т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше норматива.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности за период с 2008 по 2010 год не соответствовали нормальному значению, и наблюдается тенденция к снижению. Это означает, что у предприятия плохая платежеспособность, только малая доля задолженности может быть покрыта за счет денежных средств.

В изменении значений коэффициента критической ликвидности наблюдается  тенденция к увеличению. На конец 2010 г. значение коэффициента критической  ликвидности равен 0,7 р./р. Следовательно, всех денежных средств достаточно для покрытия обязательств. И задолженность будет погашена в полной мере в течение поступлений на счета предприятия.

Проиллюстрируем динамику показателей ликвидности на рисунке 4. На рисунке видно негативную тенденцию в изменении показателей ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2008г. соответствовал нормативу, однако на конец 2010г. сократился на 1,1 р./р. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2008г. и так был отрицательным, а на конец 2010г. еще сократился на 0,2 р./р. А коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,01 р./р.

 

Рис.2. Динамика показателей ликвидности предприятия

 

1.4. Анализ финансовых  коэффициентов

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия. Данный анализ позволяет изучить  не только структуру источников капитала предприятия, но и произвести сравнительную  оценку анализируемого предприятия  с другими конкурентами в отрасли.

Финансовые коэффициенты представлены в табл.5.

Условные обозначения, применяемые в таблице:

ЗС- заемные средства (форма №1, строки );

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (форма №1, строка 510);

- кредиторская  задолженность поставщикам и  подрядчикам (форма №1, строка 621);

- собственные оборотные средства (активы)

Таблица 5

Динамика финансовых коэффициентов предприятия

Показатель	Формула расчета	Годы				Конкурент ООО «Галеон»
		2008	2009	2010		2010
		на начало	на начало	на начало	на конец	на конец
1.Коэффициент автономии,  р./р.
2.Коэффициент чувствительности, р./р.
3.Коэффициент маневренности,  р./р.
4.Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  активов, р./р.
5.Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств,  р./р.

 

Коэффициент автономии показывает, что в каждом рубле имущества  нашего предприятия на начало 2008 г. содержится 30 коп. собственных средств, а к концу 2010 г. — уже 20 коп. собственных средств, что хуже чем у ООО «Галеон» - 50 коп. собственных средств.

Рассматривая коэффициент  чувствительности, видно, что на каждый рубль собственных средств на начало 2008 г. приходилось 2,2 руб. заемных средств, а на конец 2010 г. — 4,7 руб., что является негативной тенденцией. Но этот показатель немного лучше, чем у  ООО «Галеон».

Коэффициент маневренности  показывает, какая доля собственных  средств находиться в мобильной  сфере, которая позволяет свободно маневрировать ими. В данном случае он увеличился за отчетный период. Высокий  коэффициент усиливает опасность, связанную с быстро устаревающими  машинами и оборудованием.

Наблюдается небольшое увеличение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов, что связано с увеличением дебиторской задолженности предприятия в 2010 году.  Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился от 0 на начало 2008 г. до 50 коп. На конец 2010 г., что свидетельствует о том, что предприятие увеличило задолженность за долгосрочные займы и кредиты, что практически также как и конкурента.

Коэффициент кредиторской задолженности  показывает, что на каждый рубль заемных средств приходится 30 коп. кредиторской задолженности на начало 2008 г. и 40 коп. на конец 2010 г. У ООО «Галеон» - 30 коп.

Коэффициент кредиторской задолженности  перед поставщиками и подрядчиками у ООО А\ф «Акпарс» в 2010 году увеличился примерно в 1,5 раза по сравнению с началом 2008 года. Это говорит о том, что происходит рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженности перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и перед персоналом организации. У конкурента на конец 2010 г. задолженность меньше, чем у ООО А\ф «Акпарс».

 

Коэффициент автономии формирования запасов у предприятия в начале 2008 г. составлял -5,7 руб., а к концу 2010 г. равен -1,7 руб. Это объясняется тем, что предприятие начало формировать свои запасы больше за собственный счет. У конкурента также этот показатель имеет отрицательное значение.

 Оценки по всему комплексу предложенных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия не позволяет получить однозначное и достаточно исчерпывающее представление об уровне стратегической устойчивости предприятия. Показатели этого комплекса могут находиться в противоречивой взаимообусловленности. Наиболее важные с точки зрения оценки и анализа финансового состояния предприятия и принятия управленческих решений на перспективный период можно представить с помощью пятимерной графической интерпретации результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия. При этом сплошной линией отобразим идеальные границы параметрической модели, а пунктиром — полученные границы параметрической модели для предприятия. 

	2008г.	2009г.	2010г.	конкурент 2010г.
	3,32	3,48	5,9	4,6
	3	2,7	1,9	2,2
	- 0,17	- 1,91	- 0,37	- 0,06
	2,2	4,5	6,3	3,1
	0,7	0,6	0,9	2,3

 

 

Рис.3. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости предприятия ООО А\ф «Акпарс»