Отчет по учебной практике «По обоснованию управленческих решений на предприятии (итоговая деловая игра)»

Внутренняя норма рентабельности характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта, в нашем случае это приобретение терминала по выписке железнодорожных билетов, выраженная дисконтной ставкой при которой чистый дисконтированный доход по инвестиционному проекту равен 0. Внутренняя норма рентабельности нашего проекта равна 12 %. Первоначальные затраты на приобретение терминала по выписке железнодорожных билетов составит 300 000 руб., по которому сложный процент в размере 5 % годовых выплачивается ежегодно в течение 3 лет.

Сложный процент. Инвестиции турфирмы «Элит-Трэвел»:

В течение 1-го года процент составит: 300 000*5% = 15 000 руб. Это означает, что в конце 1-го года на счете турфирмы будет сумма в размере 315 000 рублей. В течение 2-го года составит: 315 000*5% = 15 750 руб. Это означает, что в конце 2-го года на счете турфирмы будет сумма в размере 330 750 рублей. В 3-ий год, и он же последний, суммарный процент составит: 330 750*5% = 16 537,5 руб. В конце последнего года на счете турфирмы «Элит-Трэвел» будет 33 750 руб. + 16 537,5 руб. - 347 287,5 руб. Эта стоимость называется будущей стоимостью 300 000, инвестированных турфирмой на 3 года по сложному проценту в размере 5% годовых.

Попробуем применить  формулу для расчета будущей  стоимости инвестиций для турфирмы «Элит-Трэвел»:

Будущая стоимость = Основная сумма долга*(1+г)^п

где: 1- процентная ставка за период; п - число периодов, на которые сделана инвестиция (в нашем случае 3 года). Рассчитаем:

Основная сумма долга = 300 000 руб. Период, после которого начисляется процент = 1 год. Годовая процентная ставка = 5% (0,05) Число периодов = 3 года

Будущая стоимость - 300 000*(1+0,05)³ = 300 000*1,5³ = 300 000*1,1576 = 
3 472 287,5 рублей.

Текущая стоимость.

Применяется при  инвестировании суммы средств в  настоящее время при 
условии того, что инвестору известна сумма средств инвестирования в 
будущем. Предположим, что наша турфирма знает, что закупаемый нами 
терминал по выписке железнодорожных билетов будет стоить 3 472 287,5 руб.

Таким образом, точная сумма, которую необходимо инвестировать  в настоящий момент будет определяться от текущей банковской ставки.

Применительно к  нашей организации и нашему инвестиционному  проекту, размер ставки равен 5 % и сложный  процент начисляется ежегодно. Для  этого нам необходимо знать размер основной суммы долга, подлежащей к инвестированию. При этом ставка процента в 5 % годовых через 3 года должна дать нам сумму в размере 347 287,5 руб.

Подсчитаем основную сумму, предназначенную для инвестирования:

347 287,5 = Основная  сумма*(1+0,05)³

Основная сумма = 342 287,5/(1,05)³ = 300 000 руб.

Это означает, что  инвестируя сумму в размере 300 000 руб. под 5 % годовых наша турфирма получит через 3 года 3 472 287,5 руб. В данном случае 300 000 рублей - текущая стоимость 347 287,5 руб. через 3 года при годовой ставке сложного процента в размере 5 %.

Вывод: через 3 года сумма в размере 3 472 287,5 руб. будет эквивалента сумме 300 000 на данный момент.

 

 

4.2.Выра6отка долгосрочных  решений с использованием электронных

таблиц и анализа  чувствительности.

 

Открытие офиса турфирмы «Элит-Трэвел» в г. Новочебоксарск.

Открытие данного  офиса мы планируем в г. Новочебоксарск, поскольку 
данный город является самым перспективным после г. Чебоксары по 
инвестиционной привлекательности. С соответствующей численностью 
населения самого молодого города Чувашской республики, наше предприятие сможет повысить свой имидж на рынке туристских услуг.

Первоначальные  затраты на открытие нового офиса  турфирмы составят:

• Компьютерная техника - 62 000 руб.
• Канцелярские принадлежности - 5500 руб.
• Офисная мебель - 30 000 руб.
• Установка телефона - 4500 руб.

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2.1. Анализ дисконтированных потоков денежных средств.

Анализ дисконтирования  потоков денежных средств
Первоначальные  затраты за год 0	Руб.
компьютерная  техника	62 000
канцелярские  принадлежности	5 500
офисная мебель	30 000
установка телефона	4 500
Итого	102 000
Ежегодный доход, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Объем продаж	2350000	2458000	2687000
Итого	2350000	2458000	2687000
Ежегодные расходы, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Арендная плата	276000	276000	276000
Страховка	420000	420000	420000
Оплата коммунальных услуг	91200	91200	91200
Местные налоги	51600	51600	51600
Оплата за пользование  телефоном	6000	6000	6000
Производственные  затраты	671400	702200	780000
Итого	1516200	1574000	1624800
Анализ дисконтированных потоков денежных средств
Год	Приток денежных средств, руб.	Затраты денежных средств, руб.	Чистые свободные  средства, руб.
0		102000	-102000
1	2350000	1516200	833800
2	2458000	1547000	911000
3	2687000	1624800	1062200
Чистая дисконтированная стоимость			2705000

 

 

 

 

Рис 2.2. Сценарий 1: при объеме продаж в 1-ый год 1 375 500 руб. и с последующим прогнозируемым его ростом.

СЦЕНАРИЙ 1
Первоначальные  затраты за год 0			Руб.
компьютерная техника			62000
канцелярские принадлежности			5500
офисная мебель			30000
установка телефона			4500
Итого			102000
Ежегодный доход, руб.					Год 1		Год 2		Год 3
Объем продаж			1375500				1650000		1788000
Итого			1375500				1650000		1788000
Ежегодные расходы, руб.					Год 1		год 2		Год  3
Арендная плата			276000				276000		276000
Страховка			420000				420000		420000
Оплата коммунальных услуг			91200				91200		91200
Местные налоги			51600				51600		51600
Оплата за пользование  телефоном			6000				6000		6000
Производственные затраты			632200				678000		699000
Итого			1477000				1522800		1543800
Анализ  дисконтированных потоком денежных средств
Год	Приток денежных средств, руб.					Затраты денежных средств, руб.		Чистые свободные средства, руб.
0						102000		-102000
1	1375500					1477000		-101500
2	1650000					1522800		127200
3	1788000					1543800		244200
Чистая  дисконтированная стоимость								167900

Выводы: В первый год объем продаж составит 1 375 000 руб., но в последующие годы ожидается рост сбыта путевок. За 3 года объем проданной продукции увеличится на 412 500 руб. С ростом сбыта туристических путевок увеличиваются ежегодные расходы турфирмы – на 66 800 руб. за период в 3 года. Чистая дисконтированная стоимость имеет положительный результат: чистые свободные средства предприятия составляют 167 900 руб.

Рис. 2.3. Сценарий 2: при прогнозируемом объеме продаж в 1-ый год 1 520 500 руб. и с последующим ростом на 5 %

Сценарий 2
Первоначальные  затраты за год 0	Руб.
компьютерная  техника	62 000
канцелярские  принадлежности	5 500
офисная мебель	30 000
установка телефона	4 500
Итого	102 000
Ежегодный доход, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Объем продаж	1520500	1596525	1676351,25
Итого	1520500	1596525	1676351,25
Ежегодные расходы, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Арендная плата	276000	276000	276000
Страховка	420000	420000	420000
Оплата коммунальных услуг	91200	91200	91200
Местные налоги	51600	51600	51600
Оплата за пользование  телефоном	6000	6000	6000
Производственные  затраты	661310	693200	697600
Итого	1506110	1538000	1542400
Анализ дисконтированных потоков денежных средств
Год	Приток денежных средств, руб.	Затраты денежных средств, руб.	Чистые свободные  средства, руб.
0		102000	-102000
1	1520500	1506110	14390
2	1596525	1538000	58525
3	1676351,25	1542400	133951,25
Чистая дисконтированная стоимость			104866,25

Вывод: ожидается продать турпутевок в 1-ый год в размере 1 520 500 руб. Следовательно, при увеличении сбыта продукции на 5% ежегодно, ежегодный доход предприятия будет увеличиваться на 76 025 руб. в каждый период. Производственные затраты предприятия тоже будут увеличиваться. В итоге чистая дисконтированная стоимость турфирмы будет равна 104 866,25 руб.

Рис 2.4. Сценарий 3: при увеличении ставки за арендную плату на 5 %.

Сценарий 3
Первоначальные  затраты за год 0	Руб.
компьютерная  техника	62 000
канцелярские  принадлежности	5 500
офисная мебель	30 000
установка телефона	4 500
Итого	102 000
Ежегодный доход, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Объем продаж	1650000	1720000	2130000
Итого	1650000	1720000	2130000
Ежегодные расходы, руб.	Год 1	Год 2	Год 3
Арендная плата	276000	289800	304290
Страховка	420000	420000	420000
Оплата коммунальных услуг	91200	91200	91200
Местные налоги	51600	51600	51600
Оплата за пользование  телефоном	6000	6000	6000
Производственные  затраты	692000	663100	712600
Итого	1536800	1521700	1585690
Анализ дисконтированных потоков денежных средств
Год	Приток денежных средств, руб.	Затраты денежных средств, руб.	Чистые свободные  средства, руб.
0		102000	-102000
1	1650000	1536800	113200
2	1720000	1521700	198300
3	2130000	1585690	544010
Чистая дисконтированная стоимость			753810