Контрольная работа по «Ризик менеджмент»
Контрольная работа, 18 Апреля 2011, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Завдання
Компанія має вільні кошти для інвестування. Існує вісім альтернативних проектів. Перед менеджером стоїть завдання обрати оптимальний, при тому що на кожний з варіантів може бути реалізований за п’ятьма зовнішньоекономічними умовами. Кожен с проектів характеризується своєю ефективністю.
Содержание работы
1. Завдання 3
2. Визначення ефективності 3
3. Кількісна оцінка ризикованості 4
4. Інтервальна оцінка ефективності та типи ризику 7
5. Узгодження критеріїв ефективності та ризикованості інвестиційних рішень
Содержимое работы - 1 файл
Риски_мои.docx
— 95.91 Кб (Скачать файл)Міністерство освіти та науки України
Державний
вищий навчальний
заклад "Київський
національний економічний
університет ім. Вадима
Гетьмана"
Центр
магістерської підготовки
Дисципліна
«Ризик менеджмент»
Індивідуальне
завдання
Підготував:
студент 2 курсу 1 групи
програми МБА
Марчук В.В.
Київ -2011
Зміст
1. Завдання 3
2. Визначення ефективності 3
3. Кількісна оцінка ризикованості 4
4. Інтервальна оцінка ефективності та типи ризику 7
5. Узгодження
критеріїв ефективності
та ризикованості інвестиційних
рішень 11
- Завдання
Компанія має вільні кошти для інвестування. Існує вісім альтернативних проектів. Перед менеджером стоїть завдання обрати оптимальний, при тому що на кожний з варіантів може бути реалізований за п’ятьма зовнішньоекономічними умовами. Кожен с проектів характеризується своєю ефективністю.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | |||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 |
Необхідно визначити ефективність та ризикованість кожного проекту та зробити висновок: в який із альтернативних проектів необхідно вкладати кошти і чому.
- Визначення ефективності
Середня ефективність кожної стратегії визначається як математичне сподівання прибутку.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | M |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 7,64 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 6,31 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 7,38 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 9,23 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 6,49 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 7,49 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 5,99 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 5,86 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Аналізуючи попередні розрахунки можна зробити висновок, що найбільший середній прибуток має четверта стратегія. Отже, за цим показником вона є найбільш ефективною. Але цього висновку недостатньо, що зробити остаточні висновки.
- Кількісна оцінка ризикованості
Для кількісної
оцінки ризикованості кожної стратегії
розрахуємо систему показників варіації.
Дисперсія
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | D |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 18,97 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 9,68 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 35,92 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 50,44 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 36,14 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 45,15 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 20,92 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 13,73 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Дисперсія характеризує середній квадрат відхилень індивідуальних значень прибутку від середнього.
Чим більшу
дисперсію має проект, тим більш
він ризикований. В нашому випадку
найризикованішим є четверта стратегія:
D74= 50,44. І навпаки, менша дисперсія відповідає
меншій ризикованості, тому найменш ризикованим
є другий проект D2 = 9,68.
Стандартне відхилення
Лінійні коливання індивідуальних значень прибутку від середнього розраховуються на основі середньоквадратичного (стандартного) відхилення. Стандартне відхилення розраховується як корінь квадратний з дисперсії.
Розрахуємо стандартні
відхилення для кожної стратегії.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | λ |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 4,36 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 3,11 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 5,99 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 7,10 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 6,01 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 6,72 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 4,57 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 3,71 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Найменше
значення стандартного відхилення характеризує
найменший ризик, і, відповідно, найбільше
– найбільший ризик. Стандартне відхилення
демонструє, як в середньому буде коливатись
прибуток по кожній стратегії, через
невизначеність та конфліктність умов,
в яких працюватиме фірма. Отримані
значення стандартного відхилення свідчать
про те, що найменш ризикованим виявився
знову другий проект, оскільки він має
найменше стандартне відхилення – 3,11.
Стандартне відхилення завжди показує
ті ж співвідношення щодо ризикованості
рішень, що й дисперсія, бо ці показники
тісно зв'язані між собою. Але на відміну
від дисперсії його просто тлумачити економічно
- це середні відхилення від цілі. Також
найбільш ризикованим виявився четвертий
проект.
Коефіцієнт варіації
Він характеризує співвідношення між ризиками і ефективністю.
Розрахуємо цей показник для кожного проекту.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | λ |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 0,57 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 0,49 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 0,81 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 0,77 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 0,93 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 0,90 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 0,76 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 0,63 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |