Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Апреля 2011 в 23:42, контрольная работа
Завдання
Компанія має вільні кошти для інвестування. Існує вісім альтернативних проектів. Перед менеджером стоїть завдання обрати оптимальний, при тому що на кожний з варіантів може бути реалізований за п’ятьма зовнішньоекономічними умовами. Кожен с проектів характеризується своєю ефективністю.
1. Завдання 3
2. Визначення ефективності 3
3. Кількісна оцінка ризикованості 4
4. Інтервальна оцінка ефективності та типи ризику 7
5. Узгодження критеріїв ефективності та ризикованості інвестиційних рішень
Міністерство освіти та науки України
Державний
вищий навчальний
заклад "Київський
національний економічний
університет ім. Вадима
Гетьмана"
Центр
магістерської підготовки
Дисципліна
«Ризик менеджмент»
Індивідуальне
завдання
Підготував:
студент 2 курсу 1 групи
програми МБА
Марчук В.В.
Київ -2011
Зміст
1. Завдання 3
2. Визначення ефективності 3
3. Кількісна оцінка ризикованості 4
4. Інтервальна оцінка ефективності та типи ризику 7
5. Узгодження
критеріїв ефективності
та ризикованості інвестиційних
рішень 11
Компанія має вільні кошти для інвестування. Існує вісім альтернативних проектів. Перед менеджером стоїть завдання обрати оптимальний, при тому що на кожний з варіантів може бути реалізований за п’ятьма зовнішньоекономічними умовами. Кожен с проектів характеризується своєю ефективністю.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | |||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 |
Необхідно визначити ефективність та ризикованість кожного проекту та зробити висновок: в який із альтернативних проектів необхідно вкладати кошти і чому.
Середня ефективність кожної стратегії визначається як математичне сподівання прибутку.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | M |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 7,64 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 6,31 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 7,38 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 9,23 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 6,49 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 7,49 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 5,99 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 5,86 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Аналізуючи попередні розрахунки можна зробити висновок, що найбільший середній прибуток має четверта стратегія. Отже, за цим показником вона є найбільш ефективною. Але цього висновку недостатньо, що зробити остаточні висновки.
Для кількісної
оцінки ризикованості кожної стратегії
розрахуємо систему показників варіації.
Дисперсія
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | D |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 18,97 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 9,68 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 35,92 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 50,44 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 36,14 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 45,15 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 20,92 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 13,73 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Дисперсія характеризує середній квадрат відхилень індивідуальних значень прибутку від середнього.
Чим більшу
дисперсію має проект, тим більш
він ризикований. В нашому випадку
найризикованішим є четверта стратегія:
D74= 50,44. І навпаки, менша дисперсія відповідає
меншій ризикованості, тому найменш ризикованим
є другий проект D2 = 9,68.
Стандартне відхилення
Лінійні коливання індивідуальних значень прибутку від середнього розраховуються на основі середньоквадратичного (стандартного) відхилення. Стандартне відхилення розраховується як корінь квадратний з дисперсії.
Розрахуємо стандартні
відхилення для кожної стратегії.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | λ |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 4,36 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 3,11 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 5,99 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 7,10 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 6,01 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 6,72 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 4,57 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 3,71 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Найменше
значення стандартного відхилення характеризує
найменший ризик, і, відповідно, найбільше
– найбільший ризик. Стандартне відхилення
демонструє, як в середньому буде коливатись
прибуток по кожній стратегії, через
невизначеність та конфліктність умов,
в яких працюватиме фірма. Отримані
значення стандартного відхилення свідчать
про те, що найменш ризикованим виявився
знову другий проект, оскільки він має
найменше стандартне відхилення – 3,11.
Стандартне відхилення завжди показує
ті ж співвідношення щодо ризикованості
рішень, що й дисперсія, бо ці показники
тісно зв'язані між собою. Але на відміну
від дисперсії його просто тлумачити економічно
- це середні відхилення від цілі. Також
найбільш ризикованим виявився четвертий
проект.
Коефіцієнт варіації
Він характеризує співвідношення між ризиками і ефективністю.
Розрахуємо цей показник для кожного проекту.
| Прибуток за зовн.ек. умов (гр. од.) | ||||||
| Проекти | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | λ |
| S1 | 8 | 10 | 12 | 14 | 16 | 0,57 |
| S2 | 10 | 11 | 9 | 10 | 11 | 0,49 |
| S3 | 21 | 5 | 16 | 11 | 6 | 0,81 |
| S4 | 5 | 9 | 14 | 18 | 24 | 0,77 |
| S5 | 12 | 22 | 13 | 9 | 2 | 0,93 |
| S6 | 8 | 9 | 4 | 16 | 22 | 0,90 |
| S7 | 12 | 5 | 16 | 4 | 7 | 0,76 |
| S8 | 9 | 8 | 7 | 6 | 14 | 0,63 |
| Pi | 0,12 | 0,09 | 0,16 | 0,07 | 0,18 | |
Информация о работе Контрольная работа по «Ризик менеджмент»