Темп изменения  среднемесячной заработной платы пропорционален темпу изменения производительности труда.

    Проследим динамику изменения себестоимости  и рентабельности товарной продукции (табл. 8).

Таблица 8 - Динамика себестоимости и рентабельности товарной продукции

    Исходя  из полученных данных, можно сделать вывод, что уровень рентабельности товарной продукции низкий. В рассматриваемом периоде наблюдается незначительное увеличение рентабельности товарной продукции.

    Деловая активность предприятия представлена в табл. 9.

Таблица 9 - Расчет показателей деловой активности

    По  данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы: с увеличением выручки уменьшается оборачиваемость средств в расчетах, оборачиваемость запасов. В связи с этим увеличивается продолжительность как операционного, так и финансового циклов. Скорость оборота всего капитала в 2009 г. уменьшается – это можно объяснить тем, что темп прироста выручки немного отстает от темпа прироста капитала. В 2010 г. оборачиваемость практически не изменяется. Оборачиваемость собственного капитала в 2009 г. уменьшается, а в 2010 г. ее уровень повышается и даже превышает уровень 2008 г. Соотношение основных показателей для 2010 г.:

    130,5%>118,0%>106,9%>100% 

    Т_пб – темп роста прибыли = 130,5%;

    Т_р – темп роста выручки от реализации =118,0%;

    Т_ак – темп роста активов = 106,9%.

    Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал фирмы возрастает; б) по сравнению с увеличение экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

    В целом можно говорить об ускорении  оборачиваемости оборотных средств. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств  для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции. 

2.2. Проблемы экономического развития предприятия

    Реализация  продукции – это основной жизненно важный показатель деятельности ЗАО «Фирма АРИАР», который достигается правильно подобранной номенклатурой с заключением договоров, обеспечением выпуска и продажи произведенного. На обеспечение этих задач направлены усилия всех подразделений.

    В 2010 г. проведены маркетинговые исследования по группе новых изделий, планируемых к производству, и определена их необходимость на рынке России и за рубежом.

    В своей деятельности ЗАО «Фирма АРИАР» сталкивается с рядом проблем, которые могут препятствовать эффективному процессу производства (табл.10).

Таблица 10 - Матрица  рейтинга производственных проблем предприятия

    В целом на фирме ситуация неплохая. Организация реализует всю продукцию, не допуская ее залеживания на складе. На достаточно высоком уровне контроль качества продукции. Ежегодно привлекаются специалисты для оценки состояния организации, анализ безубыточности проводится два раза в год, но этого явно недостаточно в условиях мгновенно изменяющейся ситуации в России. Также следует обратить внимание на снижение прямых затрат в себестоимости продукции. Одним из способов может быть использование более дешевого (но не менее качественного) сырья и материалов. По возможности нужно стремиться к наращиванию объемов производства для более эффективного использования производственных мощностей.

2.3. Анализ состояния финансового  менеджмента организации

    В теории финансового менеджмента выделяют четыре основных показателя, широко используемых в анализе: добавленную стоимость (ДС), брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ), нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) и экономическую рентабельность (ЭР).

    Величина  добавленной стоимости свидетельствует  о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства и определяется как стоимость продукции, произведённой предприятием за анализируемый период (включая увеличение запасов готовой продукции и незавершённое производство), за вычетом стоимости потреблённых материальных средств производства и услуг других организаций.

    ЗАО «Фирма АРИАР» расширяло свою деятельность, показатель добавленной стоимости за 2008 -2010 гг. увеличивается с 10361167 до 15388033 р. (табл. 11), т.е. за два года составляет 50%.

Таблица 11 - Расчет добавленной стоимости (р.)

    Следующим фундаментальным показателем финансового менеджмента является брутто-результат эксплуатации инвестиций. БРЭИ используется как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности. По экономической природе БРЭИ представляет собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заёмным средствам и налога на прибыль. Величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов (потенциал предприятия).

    Удельный  вес БРЭИ в добавленной стоимости является показателем эффективности управления предприятием и ориентиром уровня его потенциальной рентабельности.

    БРЭИ  получается вычитанием из добавленной  стоимости расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (табл. 12).

Таблица 12 - Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций (БРЭИ)

    В ЗАО «Фирма АРИАР» наблюдается увеличение брутто-результата эксплуатации инвестиций, однако темп роста БРЭИ отстает от темпа роста ДС. Об этом говорит снижение доли БРЭИ в добавленной стоимости.

    Если  из показателя БРЭИ вычесть затраты  на восстановление основных фондов, то получим важнейший показатель, широко используемый в анализе, - нетто-результат  эксплуатации инвестиций. НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и налога на прибыль. На практике НРЭИ вычисляют путём сложения величины балансовой прибыли и процентов за кредит, относимых на себестоимость продукции (табл. 13). Такой способ позволяет избежать двойного счета процентов, так как часть процентов, уплачиваемых из чистой прибыли, содержится в прибыли.