К условно-обязательным относятся методы, применение которых обязательно  только при оговоренных условиях. Как правило, таким условием является возможность взаимодействия в рамках проекта с условленным кругом его участников или сторонними партнерами. В качестве таких взаимоотношений назовем требования финансового института, кредитующего проект, предоставить гарантии со стороны третьего участника или страхования имущества. Другой иллюстрацией данной группы методов может являться метод добровольного страхования.

     К необязательным относятся методы свободного выбора. На их реализацию не налагается каких-либо прямых ограничений или  предписаний со стороны третьих  лиц или законодательства.

     16. При классификации по степени  покрытия последствий рискового  события ситуации можно выделить два множества методов управления рисками: с частичным покрытием и с полным.

     Существуют  и другие методы управления рисками, но мы охарактеризовали самые основные. 

     2.2. Методы и способы  оценки риска

 

     Риск  измеряется  величиной  возможных,  вероятных потерь, т. е. следует  учитывать  случайный  характер  таких  потерь.  Вероятность наступления  события   может   быть   определена   объективным   методом   и  субъективным.

     Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

     Субъективный  метод базируется на использовании  субъективных критериев, которые основываются на различных  предположениях.  К  таким  предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта  по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

     Таким образом, «в основе  оценки  инновационных  рисков  лежит  нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия-инноватора и  вероятностью их возникновения. Эта зависимость  находит  выражение  в  строящейся  кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь»¹⁴.

     Для построения кривой вероятностей  возникновения  определенного  уровня  потерь (кривой  риска)  применяются  различные  способы: статистический,   анализ целесообразности затрат;  метод экспертных  оценок;  аналитический способ; метод  аналогий.  Среди  них  следует  особо  выделить  три:  статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ [6, с. 131].

     Суть  статистического  способа  заключается  в  том,   что   изучается  статистика потерь и  прибылей,  имевших  место  на  данном  или  аналогичном  производстве, устанавливаются величина и частотность получения той, или  иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

     Несомненно,  риск  -  это  вероятностная  категория,  и в  этом  смысле наиболее обоснованно с научных  позиций характеризовать и  измерять  его  как вероятность возникновения  определенного уровня потерь. Вероятность  означает возможность получения определенного результата.

     Риск  имеет  математически  выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на  статистические  данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину риска,  необходимо знать  все  возможные  последствия   какого-либо   отдельного   действия   и вероятность самих последствий.

       Применительно  к  экономическим   задачам  методы  теории   вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и  к  выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей  величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине  этого  события, умноженной на вероятность его наступления.

     Главные инструменты статистического метода расчета финансового  риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

     Анализ   целесообразности   затрат   ориентирован   на  идентификацию  потенциальных зон риска с  учетом показателей финансовой устойчивости  фирмы. В данном случае можно  просто  обойтись  стандартными  приемами  финансового анализа результатов деятельности основного предприятия  и  деятельности  его контрагентов    (банка,    инвестиционного    фонда,    предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

     Метод экспертных оценок  обычно  реализуется  путем  обработки  мнений опытных  предпринимателей и специалистов. Он  отличается  от  статистического  лишь методом сбора информации для построения кривой риска. Данный  способ  предполагает  сбор  и   изучение   оценок,   сделанных различными  специалистами  (данного  предприятия  или  внешними  экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти  оценки  базируются на учете всех факторов финансового риска,  а  также  статистических  данных. Реализация  способа  экспертных   оценок   значительно   осложняется,   если количество показателей оценки невелико [6, с. 147].

     Аналитический  способ  построения  кривой   риска   наиболее   сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории  игр  доступны  только  очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода -  анализ чувствительности модели.

     Анализ  чувствительности  модели  состоит  из  следующих  шагов:

     - выбор ключевого  показателя,   относительно   которого   и   производится   оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый  приведенный  доход  и т.п.);

     - выбор факторов  (уровень  инфляции,  степень  состояния  экономики   и др.);  

     - расчет   значений   ключевого   показателя   на   различных   этапах осуществления   проекта   (закупка    сырья,    производство,    реализация, транспортировка,  капстроительство  и  т.п.).  Сформированные  таким   путем последовательности   затрат   и   поступлений   финансовых   ресурсов   дают возможность определить потоки фондов денежных средств  для  каждого  момента (или отрезка времени), т.е. определить  показатели  эффективности.  Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных  результирующих  показателей  от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные  диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели,  в  наибольшей  степени, влияющие на оценку доходности проекта [12, с. 68].  Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он  не  является всеобъемлющим  и  не  уточняет  вероятность   осуществления   альтернативных проектов.

     Метод аналогий при анализе риска нового проекта  весьма  полезен,  так  как  в  данном  случае  исследуются  данные   о  последствиях   воздействия неблагоприятных факторов риска на  другие  аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

         Индексация представляет  собой   способ  сохранения  реальной  величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В  основе  ее лежит использование различных индексов.

     Итак, чтобы выбрать оптимальную совокупность методов управления рисками в рамках конкретного предприятия, необходимо оценить совокупность целого ряда факторов:

     - сложность (специфичность) инновационного проекта;

     - уровень надежности предприятия  - продуцента инновационного проекта  в заданном временном интервале; 

     - наличие собственных свободных  средств у предприятия; 

     - стоимость активов фирмы в  сопоставлении со стоимостью  финансовых инструментов на рынке;

     - стоимость услуг страхования,  страхового капитала (в сопоставлении  со стоимостью собственного капитала);

     - вероятность, размер и специфику  риска;

     - предсказуемость риска; 

     - ограничения и предписания законодательства  или третьей стороны относительно возможности или обязательности применения того или иного метода;

     - этап реализации проекта; 

     - качества и возможности участников.

     Величина  покрытия выбранного метода определяется через размер ущерба, который может  нанести экономическому субъекту действие опасной ситуации. Нужно оценить ущерб, нанесенный имуществу предприятия (основным и оборотным фондам); связанный с потерей прибыли предприятия в результате снижения или остановки производства; жизни и здоровью персонала; нанесенный окружающей среде и т. п. 

     На  основании оценки совокупности вышеизложенных параметров, а также характеристик  методов управления рисками организация  инноватор может самостоятельно сформировать пакет методов управления рисками в зависимости от стадии проекта, характеристик риска, стоимости метода, стратегии и наличия средств.

     3. Оценка риска и  методы управления  рисками на практике

     3.1. Анализ рисков  инновационного проекта ООО «Рулас  Дэдис»

     Анализ  рисков с использованием различных  методов проведем по данным бизнес – плана по производству пеноизола – теплоизоляционного материала нового поколения, разработанного ООО «Рулас Дэдис», как внедрение инновационного проекта для развития деятельности предприятия.

     1. Экспертный метод оценки рисков 

     Рассмотрим  одну из современных методик расчета рисков, разработанную Инвестиционно–финансовой группой и Российской финансовой корпорацией и подробно – изложенную в Российском экономическом журнале № 4, 2004 г.¹⁵ Алгоритм этой методики представлен в приложении А.

     Реализация  проекта по производству пеноизола, разработанного в бизнес–плане, сопряжена с основными рисками.  Определим их и представим в таблице 1. В графе 3 таблицы 1 приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта по производству пеноизола.

     Для оценки вероятности наступления  событий, относящихся к каждому  простому риску, использовались мнения трех экспертов. Каждому эксперту, работающему  отдельно, предоставлялся перечень первичных  рисков, и им предлагалось оценить  вероятность их наступления.  При этом они руководствовались системой оценок, представленной в приложении Б.

     В таблице Б.1 приложения Б  представлены результаты их работы.

     Оценим  степень риска проекта по производству пеноизола в целом.

     1) Определим удельный вес каждого простого риска по всей их совокупности, используя методику расчета, представленную в приложении В.   
 

Таблица 1 - Перечень рисков при реализации бизнес плана по производству пеноизола