Бизнес-планирование в организации

 

 

Раздел 2.3. Оценка эффективности бизнес-планирования в организации

Бизнес-планирование – одна из основных стратегических задач развития организации. В быстро меняющейся экономической ситуации невозможно добиться положительных результатов, не планируя своих действий и не прогнозируя последствий. Процесс планирования позволяет увидеть весь комплекс будущей деятельности организации и предвосхитить то, что может случиться. Без многосторонней оценки различных факторов сегодня невозможно успешно работать на рынке, бороться с конкурентами, определять размер и сроки финансирования производства и торговой деятельности.

 Разрабатывая финансовый  план на ближайшую и далекую перспективу, предприятие должно ориентироваться на достижение наилучшего эффекта, который измеряется комплексом различных показателей. Уровень и динамика важнейших аналитических показателей, отражающих финансовое состояние организации, изучается инвесторами, а также банками и другими кредиторами, заботящимися об обеспеченности и возвратности кредитов.

Для оценки финансового состояния  используется система показателей финансово-хозяйственной деятельности, которые в зависимости от целей анализа объединяются в несколько групп:

• показатели, характеризующие эффективность вложения капитала и рентабельность использования инвестиций;
• показатели, отражающие платежеспособность организации и структуру ее капитала;
• показатели ликвидности, т.е. способности организации своевременно погасить долги.

       Выгодность  вложения средств в проекты  будет тем выше, чем больше  будет получена чистая прибыль  за счет увеличения объемов  продаж при снижении общих  затрат на производство и реализацию  продукции.

Эффективность проекта рассчитывается на основе финансового плана и  включает следующие показатели:

1. Рентабельность активов организации (Р_а), которая рассчитывается как отношение чистой прибыли (после вычета налогов) к суммарным активам.

чистая прибыль

Р_а= ——————————* 100

итого по активам 

Рентабельность активов  характеризует эффективность использования  активов организации. В КУП «Гомельский  рыбокомплекс» данный показатель в  2008 году составлял 5,187%, а в 2009 году уменьшился на 5,036 процентных пункта и составил 0,151%, что показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль всех затраченных средств вне зависимости от источников их формирования.

2. Рентабельность собственного капитала (Р_к) или интегральный показатель экономической эффективности управления характеризует выгодность использования собственного капитала организации в процессе хозяйственной деятельности и рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

чистая прибыль

                                      Р_к = ——————————— *100

                                                   собственный капитал

3. Рентабельность собственных средств (Р_с) характеризует выгодность вложения собственных средств и рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему собственных средств:

                                                       чистая прибыль

                                       Р_с= ——————————— *100

                                                   собственные средства 

4. Рентабельность реализуемой продукции (Р_р.п) показывает какой процент прибыли приходится на сто рублей вложенных средств и рассчитывается как отношение чистой прибыли к расходам на реализацию[16]:

 

                                 

   чистая прибыль

                                    Р_р.п= ——————————*100

                                  расходы на реализацию

Таблица 2.8 – Показатели эффективности вложения капитала и рентабельности КУП «Гомельский рыбокомплекс» за 2008-2010 годы, млн р.

Показатели	Годы			Темп роста(%) или отклонение (+/-)
	2008	2009	2010	2009 от 2008	2010 от 2009
Чистая прибыль	328	12	-	3,7	-
Собственный капитал	14938	16224
Собственные средства	-262	-182	-280	80	-98
Долгосрочные обязательства	1515	1113	713	73,5	64,1
Выручка от реализации	20099	14233	11297	70,8	79,4
Расходы на реализации	1273	1277	1296	100,3	101,5
Итого по активам	6323	7930	7442	125,4	93,8
Рентабельность активов организации, %	5,187	0,151	-	-5,0	-
Рентабельность собственных  средств, %	-125,2	-6,6	-	118,6	-
Рентабельность реализуемой  продукции, %	25,8	0,9	-	-24,9	-

Расчет показателей рентабельности инвестиций и их сравнение позволяют  оценить эффективность использования  средств и выгодность капиталовложений. Использование заемных средств  не эффективно, так как рентабельность инвестированного капитала оказалась  ниже, чем процент, выплачиваемый  по заемным средствам (0,7543% и 13% соответственно).

Показатели платежеспособности характеризуют уровень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих  долгосрочные вложения в различные  проекты.

Основными показателями платежеспособности являются:

• Коэффициент автономии;
• Коэффициент финансовой неустойчивости;
• Коэффициент долгосрочной финансовой независимости;
• Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств;
• Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности и др.

Таблица 2.9 – Коэффициенты финансовой устойчивости КУП «Гомельский рыбокомплекс» за 2008-2010 годы

№ п/п	Показатели	Формула расчета (по номерам  строк баланса)	Годы			Отклонение (+/-) 2010 от
			2008	2009	2010	2008	2009
1	Коэффициент автономии	стр.490/стр.700(300)	0,283	0,262	0,286	0,003	0,024
2	Коэффициент финансовой неустойчивости	стр.690/стр.490	1,685	2,277	2,165	0,48	-0,112
3	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	стр.490+стр.510/стр.700(300)	0,523	0,403	0,381	-0,142	0,945
4	Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств	стр.490/стр.590+стр.690	0,395	0,356	0,40	0,005	0,044
5	Коэффициент маневренности  собственного капитала	стр.490-стр.190/стр.490	-0,146	-0,088	-0,132	0,014	-0,044
6	Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности	стр.620+стр.630/стр.230+стр.240+стр.250	0,641	0,766	0,828	0,187	0,062

Коэффициент автономии характеризует  долю собственного капитала предприятие в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, т.е. отражает степень независимости предприятие от заемных средств. Данный показатель в КУП «Гомельский рыбокомплекс» имеет значение ниже среднего, что характеризует предприятие как недостаточно финансово устойчивое, стабильное и в большей степени зависимое от внешних кредиторов организацию. Увеличить данный показатель можно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку устойчивости предприятия и показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных средств на долгосрочные и краткосрочные. Он не должен превышать 0,25. Данный показатель в КУП «Гомельский рыбокомплекс» больше 1, что свидетельствует о потере финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая  часть общей стоимости активов  сформирована за счет наиболее надежных источников, т.е. не зависит от краткосрочных  заемных средств. Так в КУП «Гомельский рыбокомплекс» в 2010 году за счет наиболее надежных источников было сформировано 38,1% активов, хотя данный показатель в 2009 году составлял 40,3%, а в 2008 году – 52,3%.

Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств  также дает общую оценку финансовой устойчивости организации. По значению данного показателя можно сказать, что в 2010 году на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 0,4 рубля заемных средств. Увеличение данного показателя в 2010 году свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором уменьшении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности  собственного капитала характеризует  долю собственных оборотных средств  и показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена  в оборотные средства, а какая  – капитализирована.

Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  не должен превышать 2. В КУП «Гомельский рыбокомплекс» в 2008 году он составлял 0,641, в 2009 году – 0,766, в 2010 году – 0,828. На основании этих данных можно сказать, что на предприятии финансовая устойчивость имеет положительный характер, несмотря на тенденцию ее снижения.

Для рассмотренных показателей  финансовой устойчивости не существует каких-то единых нормативных критериев. Они зависят от многих факторов: принципов кредитования, сложившейся  структуры источников, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия и др.

Для оценки кредитоспособности КУП «Гомельский рыбокомплекс» можно рассчитать следующие показатели:

• Коэффициент абсолютной ликвидности
• Коэффициент текущей ликвидности
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 2.10 - Показатели финансового состояния и платежеспособности КУП

«Гомельский рыбокомплекс»  за 2008-2010 годы

Показатели	Годы			Отклонение (+/-) 2010г. от		Рекомендуемое значение
	2008	2009	2010	2008	2009
1.Коэффициент текущей  ликвидности	0,695	0,63	1,41	0,715	0,78	Не менее 1,7
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,013	0,065	0,018	0,005	-0,047	Не менее 0,2
3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	-0,217	-0,13	-0,04	0,177	0,09	Не менее 0,3
4.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,822	0,80	0,72	-0,102	-0,08	Не менее 0,6

На основании данных таблицы 2.10 можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности показывает обеспеченность организации собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств, а т.к. данный показатель ниже норматива (в 2010 году он составил 1,41), то КУП «Гомельский рыбокомплекс» не достаточно обеспечено собственными средствами. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, что позволяет отметить, что КУП «Гомельский рыбокомплекс» может погасить лишь 1,8% своих обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывающий наличие у организации собственных оборотных средств для ее финансовой устойчивости, свидетельствует о неплатежеспособности организации (за рассмотренный промежуток времени данный показатель ниже нормативно-установленного). Но коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами показывает способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.